避險基金

11-11

根據高盛 (Goldman Sachs) 的一份報告，投資人對川普勝選作出反應，避險基金上周以 3 年來最快速度搶購銀行股，同時做空可再生能源發電企業。根據上周五的報告，營行和交易公司等金融股市高盛機構經濟交易部門上周最受歡迎和淨買入最多的板塊。

11-11

自從川普贏得大選以來，堅持做空特斯拉 (TSLA-US) 的避險基金已經損失了數十億美元。根據 S3 Partners 數據，在選舉日至上周五收盤期間，持有特斯拉空頭部位的避險基金帳面損失至少為 52 億美元。在馬斯克於 7 月 13 日正式表態支持川普後，許多基金已在過去 4 個月裡，取消對特斯拉的空頭押注。

10-30外匯

據《彭博》報導，新加坡元正成為選擇權投資者青睞的美國大選交易標的。與看跌選擇權相比，購買美元兌新元 1 個月看漲選擇權的溢價，接近 2023 年 5 月以來最高，其價值跟隨美元兌新加坡元升值上漲。本週截至目前，在美國存管信託和結算公司，該貨幣對所有接近或超過 1 億美元的名義交易都是看漲期權，到期日最晚為 1 月 22 日。

09-23美股雷達

路透周一 (23 日) 報導，高盛一份機構經紀客戶報告顯示，避險基金上周買入美國科技和媒體股的速度為 4 個月來最快，原因是受到聯準會 (Fed) 降息兩碼 (50 個基點) 的刺激。利率下降預計將重振工業支出，讓企業更容易以更低的成本借款，並使消費者更容易購買科技產品，所有這些都可能有利於這些公司的股價。

09-23歐亞股

南韓金融監管機構正在調查摩根士丹利 (Morgan Stanley) 下調 SK 海力士股票評級的報告及做法，這是南韓對全球銀行和避險基金加強審查的另一個跡象。據南韓金融監督局 (FSS) 發言人表示，FSS 已要求摩根士丹利首爾分行提交文件，以審查這家美國公司 9 月 15 日的降評報告，是否遵守相關規定。

09-13外匯

據《彭博》報導，一些避險基金在選擇權市場上增加看漲日元押注，因為他們預計日元做為本季全球表現最好的貨幣，漲勢還將持續。一些交易員表示，他們正在建立日元兌澳元、瑞士法郎和離岸人民幣等貨幣，持有多頭部位。有跡象顯示，日本央行有意未來進一步升息，這有助於日元兌美元自 6 月底以來上漲了約 14%。

08-27黃金

根據美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 最新數據，避險基金開始意識到持有部分黃金和白銀的價值，基金經理人增加了看漲押注。CFTC 截至 8 月 20 日當周的報告顯示，基金經理人將 Comex 黃金期貨的投機多頭部位減少了 18298 張至 222142 張。

08-21美股雷達

花旗集團 (C-US) 表示，套利交易如今已經回歸，但主角已改變：避險基金現在是借入美元而非日元，來押注新興市場。根據外媒周二 (20 日) 報導，目前投資人已經大幅增加對聯準會 (Fed) 今年降息超過 75 基點的押注，再加上日本央行 7 月的升息，分析認為這破壞以往利用日本借貸成本低、借出日元押注美國強勁成長的套利交易模式。

08-16美股雷達

中國 A 股三大指數今 (16) 日開盤上漲，朝連兩日漲勢邁進，香港股市開高逾 1%，而最新數據也顯示海外機構正在加碼中概股。避險基金巨頭 David Tepper 持有的中國企業股份仍然穩定，根據 David Tepper 的 Appaloosa 管理公司週三 (14 日) 報告，雖然減持阿里巴巴(BABA-US) 、拼多多 (PDD-US) 與百度 (BIDU-US) ，但增持京東 (JD-US) 與貝殼 (BEKE-US) 。

08-07

在上周末發生今年最嚴重的看漲部位清算之後，加密貨幣交易員幾乎立即在期權市場上重新投入樂觀押注。據《彭博》報導，市場參與者表示，離岸交易所和美國場外交易櫃檯的交易員正在買入看漲期權，這使他們可以選擇在今年晚些時候以 90000 美元甚至更高的價格購買比特幣。

08-01A股港股

高盛在給客戶的報告中表示，全球避險基金已將中國股票的曝險，削減至 5 年來的最低水準，同時增加對日本的投資。此次撤退凸顯了投資者對中國經濟的根深蒂固的擔憂。中國股市今年幾乎持平，由於對重振疲軟經濟的政策措施感到失望，早期對反彈的押注選擇撤退。

07-25外匯

隨著更多人預期日本和美國之間的利差終將縮小，日元出現更多反轉向上的跡象。日元兌美元匯率周四 (25 日) 上漲近 1%，在上周貶至 1980 年代以來最低後，繼續向上反彈。日本明顯採取干預措施支持日元、避險基金大幅削減日元空頭押注，以及一直壓抑日元的套利交易平倉，都推動了日元的上漲。

07-01原物料

根據外媒周一 (7/1) 報導，包括 Anchorage Capital Advisors 和 Squarepoint Capital LLP 在內的避險基金一直在透過購買實體材料來建立鈷的倉位，因為現貨價格暴跌和流動性增加的期貨市場替這種電池金屬創造新的交易機會。

06-13台股新聞

華爾街預告本週兩個重磅消息會迎來巨大的波動，這些陳智霖老師在節目上就透過克利夫蘭聯儲的預測告訴大家，本次 CPI 不是持平就是下降，昨晚公告後是優於預期股市大漲。FED 的利率會議重點是點陣圖有上調，但也沒有市場預期調的高，同時也明確地告訴大家，今天會降息一次到兩次，這也預告著債券將有機會再起漲。

05-31美股雷達

《華爾街日報》(WSJ) 周五 (31 日) 援引知情人士消息報導，億萬富翁艾克曼 (Bill Ackman) 計劃最快在明年將自己的投資公司潘興廣場資本管理公司 (Pershing Square) 進行首次公開募股 (IPO)。報導指出，作為公開上市的前兆，艾克曼正在向投資者出售潘興廣場的部分股權，預估該公司的估值約為 105 億美元，該交易料在未來幾天完成。

05-29美股雷達

根據華爾街大行高盛旗下機構經紀公司數據，人工智慧 (AI) 晶片巨擘輝達上周公布超預期的財報後，避險基金對美國科技巨擘的曝險創下歷史新高。報告顯示，所謂「美股七雄」(Magnificent Seven)─輝達 (NVDA-US)、蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、Meta Platforms(META-US)、Alphabet(GOOGL-US)、特斯拉 (TSLA-US)、微軟 (MSFT-US)─目前約占避險基金對美國單一股票淨曝險總額的 20.7%。

05-22A股港股

全球避險基金連續第 4 周增持中國股票，試圖抓住反彈契機。隨著北京加大應對經濟挑戰的政策力度，以及宏觀數據顯示復甦跡象，遭受重創的中國股市自 2 月以來一直在上漲。高盛大宗經紀團隊上周五在報告中表示，避險基金在過去 8 周中的 7 周內，買入了中國股票。

04-23美股雷達

億萬富豪達里歐（Ray Dalio）旗下避險基金橋水跟其他避險基金高管曾向退休基金等投資機構表示，將錢交給他們管理後，將注入一個長期賺錢、穩賺不賠的風險平價策略之中。橋水在 1996 年推出全天候 (All Weather) 基金，創造出首個風險平價投資組合，其理念是避免受到整體市場的衝擊。

04-16外匯

T. Rowe Price 全球固定收益投資組合經理 Quentin Fitzsimmons 表示，由於日本央行不願大幅升息，日元將持續下跌，並可能再跌 10%，至 1980 年代以來的最糟水準。他表示，日元若大幅升值，並不符合日本人的利益，即使他們升息，也不會想提高太多，因為那樣就會出現債務可持續性問題。

03-28美股雷達

社群媒體公司 Reddit 周三 (27 日) 盤中股價跌近 12%，有望創下該公司上市以來最大單日跌幅。此前避險基金 Hedgeye Risk Management 發布一份報告，將 Reddit 納入做空建議，稱該股股價應比當前水準低 50% 左右。