對沖基金

10-25幣圈

誰在買 Bitcoin？近日，兩位作者 DingqianWang 與 ChenLi 透過 SEC（美國證券交易委員會）的 13F 文件，對 2024 年 ETF 與機構投資者全景解析，並指出，大約有三類機構在購買比特幣：許多不同類型的專業機構持有比特幣 ETF；包括對沖基金、投資顧問、量化、銀行甚至州政府的投資基金等都持有 BTC ETF。

10-21美股雷達

根據高盛最新數據，被稱為「聰明錢」的全球對沖基金在截至上周五 (18 日) 的一周內「瘋狂買入」半導體和硬體等美國資訊科技股，速度為 5 月來最快。高盛旗下的機構經紀部門表示，投資組合經理人已連續第 3 周淨買進美國資訊科技股。並表示，資訊科技類股中，對沖基金唯一走出的次集團是軟體。

10-07外匯

對沖基金上週轉而做多日元，日元卻創下 2009 年底以來最差單週表現，且短期還有續跌空間。受到日本新首相石破茂偏鴿派的言論，以及美就業報告強勁的影響，日元上週兌美元暴跌 4.4%，創下自 2009 年 12 月以來最大的單周跌幅；與此同時，對沖基金卻開始對日元轉向看漲態度。

09-03美股雷達

高盛周一 (2 日) 發布的最新報告指出，伴隨著華爾街銀行裁員和投行交易減少的訊息陸續出現，號稱「聰明錢」的對沖基金在截至上周五 (30 日) 的一周內繼續放空銀行等金融股。報告指出，截至上周五收盤，金融股成為高盛機構經紀交易部門淨賣出最多的類股；高盛這個部門專門為全球對沖基金提供服務。

08-27美股雷達

高盛集團全球市場主管兼策略專家魯伯納 (Scott Rubner) 表示，來自企業回購和系統性基金的強勁資金流，將推動標普 500 指數在本周創下歷史新高，進一步加劇投資人的「害怕錯過」(FOMO) 情緒。他在周一 (26 日) 給客戶的報告中寫道，「我們估計本周每天會有 170 億美元來自機器買盤和企業的『非情緒化需求』。

08-20歐亞股

摩根大通於上周五 (17 日) 一份報告中指出，追蹤趨勢的對沖基金扭轉了對日本股市看跌的看法，上周晚些時候開始買入日股。這類追蹤趨勢的對沖基金被稱為商品交易顧問 (Commodity Trading Advisors, CTA) 基金，利用演算法與模型在市場趨勢中獲利。

08-19美股雷達

高盛報告顯示，對沖基金以去年 12 月以來最快的速度拋售工業股，同時上周連續第 4 周買入能源股。根據上周五 (16 日) 發布的報告，對沖基金上周以 5 年來最高水準出售工業股。雖然航空貨運和國防股票的買入量「不大」，但買進標的主要針對提供專業服務、地面運輸、機械和客運航空的公司。

08-16外匯

以日元為中心的熱門套利交易，在兩周前歷經了平倉風暴之後，但現在似乎有了捲土重來之勢。8 月 5 日以來，日元兌美元已貶值超過 5%，日本央行「鷹派」政策行動、圍繞美企財報的不安情緒以及疲軟的非農就業報告，曾推動日元升至 7 個月高點。野村國際注意到，許多投資人又開始拋售日元，將所得資金投向其他報酬率更高的資產。

08-15美股雷達

大型投資機構正準備應對夏季股市暴跌延續到秋季的可能，擔心在美國經濟衰退擔憂和日本央行措手不及升息所引發的混亂之後，將出現更大範圍的拋售浪潮。股票和外匯交易熱絡，造成價格下跌、波動和對沖基金拋售的惡性循環，而這種突然逆轉的現象已經緩解，本周至今全球股市上漲近 2%。

08-09

日股近來劇烈震盪，海外投資人連續三周賣超日股，但散戶仍持續進場低接，連四周淨買入。分析師認為，日股要重回上漲軌道，長期投資人的紮根可能成為關鍵。日本交易所集團 8 日公佈數據顯示，截至 8 月 2 日當周，海外投資者的日本股票淨賣出額期貨為 5092 億日元，現貨為 5524 億日元，為連續第三周淨賣出。

07-29歐亞股

日本央行將在周三開會，對沖基金加速削減對對日元的做空押注。美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，截至 7 月 23 日的兩週內，對沖基金減少了 56,639 份日元淨空頭部位合約，為 2011 年初以來最大規模。雖然對沖基金仍在做空，但看空程度已降至 2 月以來最低，顯示市場對於日本央行升息的預期越來越高，日元上漲也使套利交易遭到大規模放棄。

07-01原物料

根據外媒周一 (7/1) 報導，包括 Anchorage Capital Advisors 和 Squarepoint Capital LLP 在內的避險基金一直在透過購買實體材料來建立鈷的倉位，因為現貨價格暴跌和流動性增加的期貨市場替這種電池金屬創造新的交易機會。

07-01美股雷達

當美股散戶還在大買輝達 (NVDA-US) 等科技股時，華爾街的「聰明錢 」已經開始拋售以科技股為主的大部分股票。高盛在周一 (1 日) 發布的報告中指出，隨著美股創下歷史新高，對沖基金已開始轉向快速拋售美股。高盛分析師 Vincent Lin 表示，對沖基金在過去一個月裡積極拋售和賣空 TMT (科技、媒體和電信) 類股；其中以半導體類股票為主，包括輝達。

05-06美股雷達

隨著最新經濟數據和聯準會評論重新燃起降息期待，對沖基金正在扭轉對消費股的看跌立場。高盛集團大宗經紀部門彙編的數據顯示，經過 4 周的拋售，對沖基金上周大量買入非必需消費品股票；截至 5 月 3 日當當，這類股票出現最大的淨買盤。這個走勢是由多頭買盤以及 2023 年 12 月以來最大的空頭回補所推動的。

04-22美股雷達

高盛報告顯示，截至 4 月 19 日當周，全球對沖基金借款升至 5 年新高，對沖基金利用今年美國和歐洲股市大幅下跌的機會加強交易。銀行向對沖基金提供槓桿，本質上是為投資提供貸款，這雖會放大對沖基金的回報，但也會增加損失。高盛在周五 (19 日) 發布的報告中表示，總槓桿率（即總借貸）較前周上升 2.6 個百分點，達到 270%。

04-10美股雷達

對沖基金正以 3 個月來最快速度拋售股票，因為在最近股市回檔時，通常被稱為「聰明錢」的對沖基金擴大了對股市的看跌押注。高盛的大宗經紀數據顯示，專業人士上周連續第 2 周淨拋售全球股票，幾乎完全是由放空推動的。數據顯示，這是自 1 月中旬以來對沖基金最大單周拋售。

03-08美股雷達

自 2019 年以來，全球家族辦公室的數量增加了兩倍，引發私募股權公司、對沖基金和創投公司之間為吸引投資而展開的新一輪競賽。家族辦公室泛指富裕家族的私人投資機構。根據 Preqin 的最新報告，去年全球家族辦公室數量超過 4500 個。北美地區數量最多，達到 1682 個。

01-30美股雷達

美國銀行的調查顯示，對沖基金投資組合包含太多相同交易，讓全球投資人對增加擁有對沖基金曝險感到擔憂。美銀的 2023 年底信心調查顯示，超過五分之一的大型投資人如退休基金和保險公司，將過熱的交易視為最令人擔憂的問題。與 2022 年的調​​查相比，這個數字顯著上升，當時「過熱」排在第六位。

01-03美股雷達

數據公司 Nasdaq eVestment 周三 (3 日) 表示，隨著 2023 年客戶部位升至最高水平，對沖基金流出在 11 月放緩。該公司每月報告顯示，11 月投資客從全球對沖基金淨撤資約 40 億美元，而 10 月則是流出 76 億美元。

11-27美股雷達

高盛上周五 (24 日) 在給客戶的大宗經紀報告中表示，截至 11 月 24 日當周，對沖基金自 7 月以來賣出最大規模的美國科技和媒體股票，代表這些股票的受歡迎程度可能正在消退。高盛上周稍早時表示，資金湧入科技股，尤其是包括蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 和輝達 (NVDA-US) 在內的所謂「Magnificent 7」股票，已經達到 22 年來最激烈的程度。