特斯拉
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隨著 AI 應用從雲端高速運算擴張到各類實際情境，全球科技產業正步入一個以「供給瓶頸」為主軸的新時代。野村投信指出，AI 需求已不再是線性成長，而是呈現階梯式跳升，每一次模型演進與資本支出的推進，都可能將產業鏈推向新的缺口。2026 年市場關鍵字正快速收斂成一個字：「缺」。
歐亞股
三星已獲得臨時批准，可在其位於美國德克薩斯州泰勒市的半導體工廠啟動有限運營，為這項歷經多年延宕的重大投資案邁出關鍵一步，也意味著這家科技巨頭在美國本土為特斯拉 (TSLA-US) 生產下一代 AI5 晶片進入落實階段。三星證實，該廠首批晶片預計將於今年下半年下線。
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《經濟學人》指出，全球首富馬斯克正把自己橫跨太空、電動車與社群平台的商業帝國，全面押注在人工智慧（AI）之上。隨著他宣布將 SpaceX 與旗下 AI 公司 xAI 合併，這項估值高達 1.25 兆美元的超級交易，不僅展現馬斯克對 AI 的高度執念，也讓外界開始質疑其財務與風險是否已逼近極限。
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特斯拉 (TSLA-US) 與 SpaceX 執行長馬斯克近日表示，隨著人工智慧（AI）快速進化，「數位人類」將成為下一個龐大的經濟引擎，一旦相關技術與應用被全面解鎖，未來可能創造高達數兆美元的收入機會。馬斯克近日與知名訪談主持人 Dwarkesh Patel，以及 Stripe 共同創辦人 John Collison 進行一場高密度深度對談。
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美國證券交易委員會（SEC）近日揭露的最新申報資料顯示，瑞銀集團在 2025 年第四季明顯調整其美股投資布局，對多檔大型科技股採取減碼策略。資料指出，瑞銀在該季大幅調降科技權值股持倉，其中對輝達 (NVDA-US) 、蘋果 (AAPL-US) 、微軟 (MSFT-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、亞馬遜 (AMZN-US) 與特斯拉 (TSLA-US) 等指標企業的投資比重皆有所下修。
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據《路透》報導，特斯拉 (Tesla)(TSLA-US) 高層表示，為了支持創辦人馬斯克 (Elon Musk) 近日宣布、目標成為美國最大太陽能零組件製造商的計畫，公司正積極擴大招募。根據公司高階主管在網路上的貼文，特斯拉正在實際推動馬斯克的新願景，也就是在美國本土建立 100GW 的太陽能製造產能。
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知情人士透露，特斯拉（Tesla）(TSLA-US) 正在評估美國多個選址，準備擴大太陽能電池製造業務。上月特斯拉執行長馬斯克在瑞士達沃斯世界經濟論壇年會上表示，SpaceX 與特斯拉正同步推進太陽能產能提升，目標是在未來三年內實現每年 100 吉瓦的太陽能製造能力。
基金
聯準會本次會議維持政策利率在 3.50%–3.75% 不變，並終止自去年 9 月以來連續三次降息的步調。會後聲明指出，美國經濟以「穩健」速度擴張，並刪除了先前對就業市場「下行風險上升」的描述，顯示決策官員對勞動市場的擔憂有所緩解。科技股方面，記憶體產品傳出漲價利多，帶動族群股價全面走強。
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特斯拉 (TSLA-US) （Tesla）近日傳出重大人事變動。根據社群平台 X 及領英（LinkedIn）最新資訊顯示，特斯拉已正式提拔 FSD V14 與 Robotaxi 軟體負責人段鵬飛（Phil Duan）擔任自動駕駛工程總監（Director of Autopilot Engineering）。
一手情報
川普宣布新任聯準會主席人選華許 (Kevin Warsh) 後，華許過往偏向鷹派的態度導致市場降息預期大減，股市與貴金屬、加密貨幣等均出現震盪回檔，債市表現相對溫和，其中新興與邊境債市仍持續走高。野村投信表示，無論由誰擔任聯準會主席，在美國經濟表現強韌、通膨受控有望緩降的環境下，美國利率走低是必然的趨勢。
美股雷達
市場研究公司 JATO Dynamics 周四公布的數據顯示，2025 年，福斯汽車在歐洲的純電動汽車銷量超越特斯拉 (TSLA-US)，這對特斯拉而言無疑是一記重擊。此前，中國車企比亞迪已於去年將特斯拉拉下全球電動汽車銷量冠軍的寶座。根據 JATO 的報告，福斯品牌在歐洲的純電動車（BEV）銷量較 2024 年增長 56%，主要得益於新款 ID.7 車型的強勁銷售。
科技
馬斯克近日完成一項震動資本市場的併購案，旗下 xAI 以全股票交易形式併入 SpaceX。此次合併締造出估值高達 1.25 兆美元的商業巨擘，同時將馬斯克個人淨資產推升至 8500 億美元歷史高點。瑞銀出具最新研報指出，這場看似簡單的資本運作，實則掀開了「軌道 AI」革命的序幕。
美股雷達
市場研究公司 JATO Dynamics 周四（5 日）公布的數據顯示，2025 年福斯汽車在歐洲純電動車銷量上超越特斯拉 (TSLA-US) 。對特斯拉而言，這顯然又是一記打擊。中國車廠比亞迪 (002594-CN) 已在去年將特斯拉拉下全球電動車銷量冠軍的寶座。
國際政經
2026年02月05日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 英國電動車市場在 2026 年初出現明顯分化。根據 New AutoMotive 公布的最新數據，特斯拉 1 月在英國的純電動車（BEV）銷量年減超過 57%，僅登記 647 輛，不僅跌幅遠高於整體英國 BEV 市場 6.3% 的年減幅，也是主要車廠中跌幅最深。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/02/04）野村腳勤觀點：記憶體缺貨何時落幕? 至少到 2027記憶體缺貨浪潮何時結束? 從美國與南韓主要記憶體大廠公布的最新財報與營運展望來看，供需吃緊的狀況短期內仍難以改善。
美股雷達
據《Investing.com》報導，Wolfe Research 認為，特斯拉 (Tesla)(TSLA-US) 的機器人計程車 Robotaxi 業務有望擴大成為長期關鍵營收引擎。該機構以自上而下的模型推估，在自動駕駛滲透率提升與用戶基礎擴大的帶動下，2035 年營收可能攀升至 2,500 億美元。
美股盤中
特斯拉(TSLA-US)截至台北時間05日01:38股價下跌21.15美元，報400.82美元，跌幅5.01%，成交量39,805,744（股），盤中最高價423.90美元、最低價400.81美元。美股指數盤中表現道瓊指數：+0.06%S&P 500指數：-1.04%NASDAQ指數：-2.27%費城半導體指數：-5.96%特斯拉(TSLA-US)歷史漲跌幅 近 1 週：-2.11% 近 1 月：-3.71% 近 3 月：-9.94% 近 6 月：+39.38% 今年以來：-6.21%。
美股雷達
《Marketwatch》週二 (3 日) 報導，在 SpaceX 完成對 xAI 的收購後，市場開始關注，特斯拉是否會成為馬斯克下一個整合對象。分析師對此看法分歧，有人認為這將進一步推進馬斯克打造「企業整合版圖」的構想，但也有人警告，相關交易可能對特斯拉股東造成不利影響。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/01/28）野村腳勤觀點：資金輪流轉，傳產新亮點近來市場焦點雖然仍在電子科技類股，但隨著股價漲多後，看到部分資金開始轉向評價較低、具轉機題材的傳產族群。其中，重電類股在台美 15% 稅率敲定後迎來明顯出口利多，加上 AI 電力需求持續升溫，使得重電產業的長線成長故事再度被市場看見，另外塑膠類股中的樹脂作為 CCL 的關鍵原料之一，近期也受惠 CCL 需求強勁而看到報價上漲，重電、塑膠類股也成為今年以來股價表現最強勢的次產業之一。
美股雷達
全球首富馬斯克周一 (2 日) 表示，旗下 SpaceX 已完成收購人工智慧 (AI) 新創公司 xAI，將火箭與衛星業務，與開發 Grok 聊天機器人的 AI 公司合併，整合馬斯克在 AI 與太空布局的長期野心，據了解，這兩家地球上前幾大未上市公司合體之後，公司估值增為 1.25 兆美元。