DRAM
美股雷達
野村證券發布全球市場研究報告指出，儘管目前地緣政治風險導致油價波動，但記憶體產業的長期多頭行情，將遠超短期的宏觀經濟干擾。報告預測，受供需失衡影響，2026 年第二季大宗 DRAM 與 NAND 的價格漲幅將出現「量級式」的躍升，且供應缺口至少會持續到 2028 年初。
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多家外媒報導，隨著人工智慧 (AI) 基礎設施快速擴張，記憶體市場供需持續失衡，華爾街機構 Wedbush 最新研究報告指出，DRAM 與 NAND 價格可望在 2026 年上半年出現三位數漲幅，成為半導體產業新一波上行動能。輝達執行長黃仁勳在 GTC 大會上表示，Blackwell 與 Rubin 系統所帶動的潛在營收需求上看 1 兆美元，顯示 AI 硬體供應鏈採購力道強勁，將持續支撐記憶體、晶片與相關零組件市場動能。
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荷蘭曝光機大廠艾司摩爾 (ASML-US) 的股價近期自高點回落，為投資人提供了相對便宜的買入機會。根據 TD Cowen 分析師的研究報告，艾司摩爾目前股價已呈現吸引力。根據《巴隆周刊》報導，截至上週四（19 日）收盤，艾司摩爾在美國上市的股票過去一個月下跌了約 7%。
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美光科技 (MU-US) 上季營運表現大幅成長，營收接近年增 3 倍、獲利也明顯跳升，但市場焦點轉向「龐大資本支出、估值已高，以及記憶體景氣循環經驗」，拖累該股週四走低 3.78% 至每股 444.27 美元。美光最新財報繳出亮眼成績，並預估截至 5 月的本季，經調整後每股盈餘中值將達 19.15 美元，遠高於市場原先預估的 12.03 美元。
美股雷達
美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 即將在周三 (18 日) 盤後公布財報，市場對其表現抱持高度期待。受人工智慧 (AI) 帶動的記憶體需求飆升影響，美光股價今年以來已大漲逾 60%，成為標普 500 指數中表現最亮眼的個股之一，也讓投資人關注其財報是否足以支撐這波漲勢。
台股新聞
力積電 (6770-TW) 公布最新營業報告書，董事長黃崇仁指出，2025 年已是營運谷底，2026 年力積電將透過第四次轉型，結合自身技術創新以及跟客戶與策略伙伴共同合作產生的綜效，相信 2026 年將是可期待的一年。力積電 2025 年營收達 467 億元，年成長 4%。
國際政經
自 2023 年 1 月以來，受到 AI 運算需求的強勁推動，全球三大記憶體晶片製造商股價平均漲幅達 699%，市場關注焦點已從「還能漲多少」轉向「如何判斷行業拐點」。瑞銀 (UBS) 全球研究團隊周一 (16 日) 發布《全球 I/O 記憶體半導體》報告指出，AI 算力時代已根本性改變記憶體行業底層邏輯，傳統估值模型逐漸失效，而營業利潤 (OP) 成為更有效的領先指標。
美股雷達
加拿大《紀事日報》(The Chronicle-Journal) 報導，隨著生成式人工智慧快速擴張，記憶體市場正從過去典型的景氣循環模式，轉向長期結構性需求成長，產業有望進入持續數年的「記憶體超級周期」。加拿大皇家銀行資本市場 (RBC Capital Markets) 指出，此次上調評價的核心原因，在於 AI 基礎設施對高頻寬記憶體 (HBM) 與企業級儲存需求急速增加，使記憶體從過去被視為低毛利的標準化商品，轉變為 AI 硬體架構中最關鍵的資源之一。
美股雷達
《華爾街日報》(WSJ) 周一 (16 日) 報導，輝達 (NVDA-US) 人工智慧 (AI) 浪潮持續推升記憶體需求，美國記憶體大廠美光 (Micron Technology) 宣布將在台灣興建第二座記憶體晶片生產基地，帶動公司股價在周一盤前交易走高。
科技
全球記憶體晶片市場正處於史上最強的超級牛市，價格持續飆升、產能極度吃緊，對智慧手機、PC 等下游產業帶來巨大壓力。韓媒《Chosun Biz》最新報導指出，三星半導體內部已經開始擔憂，這波由記憶體晶片供應緊張所推動的榮景恐僅會維持一至兩年，之後可能重回下行週期。
台股新聞
記憶體模組廠宜鼎 (5289-TW) 今 (16) 日公告 2 月自結，受惠記憶體價格飆漲，單月稅後純益達 15.61 億元，年增 1332%，每股稅後純益 16.22 元，單月就賺贏去年下半年，凸顯漲價紅利驚人。宜鼎 2 月營收創下歷史新高，達 41.79 億元，月增 25.43%，年增 403.21%，累計前 2 月營收為 75.1 億元，年增 355.51%，光前 2 月營收的就已達去年全年的一半，且在低價庫存效應顯現下，獲利增幅明顯大於營收增幅。
台股新聞
力積電 (6770-TW) 今 (16) 日宣佈，完成與美光 (MU-US) 總值 18 億美元的銅鑼廠交易，不僅可大幅優化財務結構，也將提供美光 HBM/PWF 代工服務，並進一步強化 DRAM 製造技術，用於生產 8G DDR4 產品。力積電董事長黃崇仁表示，3D AI 代工事業部已切入 WoW(晶圓堆疊)、中介層 (Interposer)、矽電容晶圓 (Si-Capacitor) 等 AI 應用領域，未來更將提供美光 HBM/PWF 代工服務。
台股新聞
隨著 AI 帶動記憶體需求大增，DRAM、NAND Flash 呈現供不應求、價格持續飆漲，資金皆積極湧入記憶體族群，尤其瞄準 AI 應用個股，宜鼎 (5289-TW) 過往深耕工控領域，近來也將資源往 AI 應用發展，本周無懼大盤下挫，單周大漲 26.09%，收在 1,015 元，躋身千金俱樂部。
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《路透》周三 (11 日) 引述南韓《每日經濟新聞》(Maeil Business Newspaper) 報導，超微 (AMD-US) 執行長蘇姿丰下周將前往南韓，並計畫與三星電子會長李在鎔會面，討論在人工智慧 (AI) 晶片關鍵記憶體供應方面的合作，特別是高頻寬記憶體 (HBM) 的供應布局。
輝達執行長黃仁勳周一 (9 日) 向全球記憶體晶片廠商釋出強烈訊號，稱即便業界擴大產能，輝達也照單全收。他直言，晶片供給短缺對公司而言是「極好消息」，因資源受限反而促使客戶更傾向選擇性能最強的解決方案。黃仁勳在摩根士丹利科技大會上直接向 DRAM 廠喊話：「你們擴多少產能，我們就用多少。
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輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在摩根士丹利科技大會上向全球記憶體產業釋出強烈訊號，直言 DRAM 廠商可放心擴產，「蓋多少產能，輝達就用多少」，顯示 AI 浪潮帶動的記憶體需求仍將持續爆發。在不少市場人士將記憶體、晶圓、先進封裝與電力等資源限制視為 AI 產業發展瓶頸之際，黃仁勳卻提出不同觀點。
摩根大通 (下稱小摩) 周日 (8 日) 發布研報指出，SK 海力士在小摩韓國大會上釋放了強烈信號，指當前記憶體產業正迎來比預期更長的上行周期，小摩亦維持對 SK 海力士的「增持」評等，目標價每股 125 萬韓元，較上周五 (6 日) 收盤價隱含約 35% 的上行空間。
美銀全球研究團隊上周六 (7 日) 發布記憶體產業最新追蹤報告指出，記憶體產業正身處「超級周期」。有別於普通的季節性回溫或一、兩季的價格波動，超級周期意味著供需錯配將持續多年，帶動產業獲利中樞系統性抬升。值得關注的是，中東衝突對全球記憶體晶片供應鏈幾乎沒有造成影響，因記憶體產業已形成高度「亞洲內循環」；晶圓製造集中於南韓、台灣和日本，封測環節分佈於東亞與東南亞，下游則以亞太及北美的雲端服務商和 AI 伺服器為主，地緣政治擾動對供給端的衝擊遠低於市場預期。
最新市場數據顯示，今年 2 月記憶體現貨價格整體上揚，其中 NAND 快閃記憶體晶圓漲幅最明顯。專家最新示警，隨著供需之間缺口持續擴大，現貨價格快速攀升，採購資金壓力同步增加，若趨勢不變，業界恐面臨周期性崩潰風險。具體來看，DDR5 16G(2Gx8) 晶片均價升至 39 美元，月增 7.4%，1Tb TLC 快閃晶圓漲 25% 至 25 美元，成為月度漲幅冠軍。
台股新聞
記憶體模組大廠威剛 (3260-TW) 董事長陳立白今 (5) 日表示，針對外界關注的存貨水位，公司原訂 3 月底將存貨提高至 300 億元的目標，已於 2 月底提前達陣，並正進一步評估將庫存水位提升至 350 億元以上，以確保貨源與成本優勢，並預期今年下半年 NAND 供給缺口將進一步擴大，由目前的小缺貨變為大缺貨。