DRAM
美股雷達
美光 (MU-US) 受惠於人工智慧 (AI) 基礎建設需求持續升溫，第 3 季財報與本季財測雙雙優於市場預期，帶動股價周四 (25 日) 開盤後大漲近 19%，市值一度突破 1.39 兆美元，超越 Meta Platforms(META-US) 與特斯拉 (TSLA)，成為美股盤初最受矚目的焦點個股之一。
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蘋果 (AAPL-US) 周四 (25 日) 宣布調漲多項硬體產品售價，包括 Mac、iPad、HomePod、Apple TV 以及 Vision Pro 頭戴裝置，理由是人工智慧 (AI) 資料中心建設熱潮推升記憶體與儲存晶片價格，公司已無法繼續吸收成本壓力。
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記憶體大廠美光 (MU-US) 週三 (25 日) 盤後公布 2026 會計年度第三季財報，在人工智慧 (AI) 需求爆發帶動下，營收、營業利益與獲利率全面刷新紀錄，並釋出更強勁的第四季財測。這份超強成績單讓市場重新評估 AI 投資熱潮的基本面支撐，也暫時平息外界對 AI 泡沫化的疑慮。
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一篇南韓媒體的產業報導，在全球市場掀起連鎖效應，讓市場對高頻寬記憶體（HBM）供應前景的隱憂浮上檯面，成為引爆記憶體股大幅回檔的導火線。韓媒於週二（23 日）報導指出，SK 海力士正放緩第六代高頻寬記憶體（HBM4）的量產擴張步調，並將資源重新挪移至一般型 DRAM 市場。
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市場研究機構 Sigmaintell (群智諮詢) 最新報告指出，今年第二季消費性 DRAM 與 NAND 價格全面走高，其中 LPDDR5X 12GB 價格較第一季大漲 89%，通用快閃儲存 (Universal Flash Storage；UFS) 價格最高更翻倍，顯示供需失衡情況仍未緩解。
歐亞股
韓媒報導，SK 海力士 (SK Hynix) 正採取一項看似反直覺的策略，這家高頻寬記憶體 (HBM) 龍頭不但沒有全力衝刺下一代 HBM4 量產，反而刻意放慢腳步，把資源轉向傳統 DRAM 市場，希望在嚴重供給短缺帶動 DRAM 利潤意外飆升之際，搶下更多營收。
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受惠於記憶體供需極度失衡，美光 (MU-US) 近年毛利率大幅擴張，並得以在成本幾乎未增加的情況下持續調漲產品價格，不過在本周財報登場前夕，市場焦點已從當前的獲利能力轉向未來能否維持高獲利水準。Susquehanna 分析師 Mehdi Hosseini 表示，華爾街將關注美光在美東周三 (24 日) 盤後公布截至 5 月底的會計年度第 3 季財報時，毛利率能否維持在 80% 以上，但更重要的問題是：未來幾季甚至未來數年，營業利益率維持在 70-75% 區間？Hosseini 預估，美光的營益率到 2028 年底可能降至 60% 左右，但最終可持續的獲利能力與估值水準，仍取決於兩項關鍵變數。
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美光 (MU-US) 即將在本周公布財報，今 (23) 日也趕在財報前宣布與 Anthropic 達成策略合作協議，美光不僅將供應記憶體給 Anthropic、也將在公司內部導入 Claude 企業級應用，同時也參與 Anthropic H 輪融資。
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人工智慧 (AI) 熱潮持續推升記憶體需求，Jefferies 最新全球科技產業報告指出，在雲端巨頭提前鎖定產能、AI 伺服器需求持續擴張，以及主要供應商無意大幅擴產的情況下，全球記憶體價格漲勢可能遠超市場預期，並一路延續至 2027 年，最快要到 2028 年供需關係才有機會改善。
美股雷達
多家媒體週一 (22 日) 報導，美光科技 (MU-US) 與人工智慧新創 Anthropic 達成策略合作，合作範圍涵蓋技術研發、長期供應、企業 AI 應用與資本投資。這項協議不僅讓 Anthropic 提前鎖定高頻寬記憶體 (HBM)、DRAM 與資料中心 SSD 等關鍵資源，也凸顯 AI 基礎設施需求升溫下，記憶體產業正從傳統景氣循環，走向與大型 AI 客戶深度綁定的新階段。
台股新聞
研調機構 TrendForce 今 (22) 日表示，由於成熟製程 DRAM 供給結構性緊縮，迫使消費性 DRAM 買方採用舊世代產品，以取得較多配額，帶動產業出現新一波舊世代顆粒採購需求，帶動 DDR2、DDR3 等世代的顆粒合約價延續上漲動能，預估 DDR2 第二季合約價漲幅將達約 55-60%，第三季估將進一步上漲 35-40%。
美股雷達
油價上漲，此前美國總統特朗普威脅稱如果真主黨繼續攻擊以色列，將對伊朗發動打擊，這引發市場對華盛頓和德黑蘭之間和平談判進展的擔憂。布倫特原油開盤一度上漲 2.2%，至每桶 82.30 美元，而 WTI 原油期貨一度升至每桶 78 美元上方。 周日在瑞士舉行的談判開場充滿波折，此前伊朗媒體報導稱在特朗普最新威脅之後，伊朗方面暫停談判，但知情人士稱談判繼續進行。
美股雷達
南韓記憶體大廠 SK 海力士近期宣布將大舉擴增產能，使市場擔憂此舉是否會對美國記憶體大廠美光科技 (MU-US) 的成長步調帶來壓力。過去三年，在人工智慧（AI）資料中心加速器（如 GPU 與 ASIC）大規模導入帶動下，記憶體晶片需求爆發式成長，供給持續吃緊，也讓美光成為本輪產業循環中的主要受惠者之一。
美股雷達
德意志銀行研究部門於週六（20 日）發布報告指出，AI 浪潮對高頻寬記憶體（HBM）的龐大需求，正在排擠傳統記憶體晶片產能，引發一場規模空前的「儲存晶片短缺危機」，甚至開始向整體宏觀經濟蔓延。德銀強調，記憶體晶片已不再只是傳統的週期性大宗商品，而是演變成牽動通膨與企業獲利的重要宏觀經濟變數，其衝擊力道已超越半導體產業本身，正逐步擴散至整體經濟層面。
台股新聞
多家外資近來紛紛上調美光 (MU-US) 目標價，帶動美光股價再創高峰、達 1,097 美元，尤其看好伺服器 DRAM 下半年漲幅依舊強勢、達 40-45%，遠高於市場預期，也推升台股記憶體族群全面走強，南亞科 (2408-TW) 同步創新高，達 432.5 元，市值也達 1.49 兆元，雙雙締新猷。
美股雷達
過去數十年，記憶體價格遵循著每五年跌價 9 成的規律，但這項定律已被 AI 徹底改寫。摩根士丹利 (下稱大摩) 出具最新研報指出，過去一年記憶體價格飆漲逾六倍，且這並非傳統的週期性波動，而是一場深層的「結構性供應危機」。根據集邦科技 (TrendForce) 數據，全球記憶體市場規模預計將從 2025 年的 2200 億美元，暴增至 2026 年的 8900 億美元，6700 億美元的增幅甚至超過了智慧手機、個人電腦或伺服器單一市場的總規模。
A股
中國證監會於 2026 年 6 月 12 日正式發布批覆，同意長鑫科技集團股份有限公司於科創板首次公開發行股票（IPO）的註冊申請。此次 IPO 擬募集資金高達 295 億元人民幣，不僅穩坐 2026 年 A 股最大規模 IPO 的寶座，更成為科創板史上僅次於中芯國際的第二大募資案。
美股雷達
全球 AI 算力龍頭輝達最新一代 Grace Blackwell 架構晶片正面臨罕見的供不應求態勢，美國知名券商 Wedbush 資深分析師 Matt Bryson 在最新研報中指出，即便 AI 加速晶片周期已步入後期，旗下 GB300 與 B300 產品的庫存仍極度緊張，實際市場需求遠超華爾街模型預期。
美股雷達
人工智慧（AI）基礎建設的狂熱擴張，正在科技產業內部製造一條截然不同的命運分水嶺：記憶體供應商賺得盆滿缽滿，消費電子製造商卻在成本浪潮中苦苦求生。根據《MarketWatch》報導，現階段，AI 資料中心建設熱潮正在將科技產業劃分成兩個截然不同的陣營。
記憶體晶片製造商正擴大生產設施以因應供應吃緊，這對晶片產業的另一個關鍵領域而言是個好兆頭。瑞銀 (UBS) 分析師 Timothy Arcuri 周二 (9 日) 表示，隨著美光科技 (MU-US)、三星電子與 SK 海力士 (SK Hynix) 開始在新的晶圓廠營運，用於製造晶片的無塵室空間限制正在解除。