DRAM
全球 AI 算力龍頭輝達最新一代 Grace Blackwell 架構晶片正面臨罕見的供不應求態勢，美國知名券商 Wedbush 資深分析師 Matt Bryson 在最新研報中指出，即便 AI 加速晶片周期已步入後期，旗下 GB300 與 B300 產品的庫存仍極度緊張，實際市場需求遠超華爾街模型預期。
人工智慧（AI）基礎建設的狂熱擴張，正在科技產業內部製造一條截然不同的命運分水嶺：記憶體供應商賺得盆滿缽滿，消費電子製造商卻在成本浪潮中苦苦求生。根據《MarketWatch》報導，現階段，AI 資料中心建設熱潮正在將科技產業劃分成兩個截然不同的陣營。
記憶體晶片製造商正擴大生產設施以因應供應吃緊，這對晶片產業的另一個關鍵領域而言是個好兆頭。瑞銀 (UBS) 分析師 Timothy Arcuri 周二 (9 日) 表示，隨著美光科技 (MU-US)、三星電子與 SK 海力士 (SK Hynix) 開始在新的晶圓廠營運，用於製造晶片的無塵室空間限制正在解除。
以精準押注困境資產聞名的億萬富翁投資人、避險基金 Appaloosa Management 創辦人泰珀（David Tepper），近期再度展現其獨到的投資眼光。根據最新申報文件顯示，泰珀在今年第一季大幅減持微軟 (MSFT-US) 持股達 82%，同時建立對記憶體大廠 SanDisk (SNDKV-US) 的新部位，顯示其投資重心正從大型科技股轉向 AI 基礎設施供應鏈。
外媒最新報導指出，全球記憶體晶片巨頭 SK 海力士正籌劃一場史上規模最大的 DRAM 產能擴張，力圖在 AI 驅動的半導體新週期中搶佔先機。根據《The Elec》等韓媒披露，SK 海力士已向核心供應商通報中長期規劃，擬在 2030 至 2031 年之間，將 DRAM 晶圓月投片產能從目前約 55 萬片提升至約 100 萬片，幾乎翻倍。
台股新聞
記憶體模組大廠威剛 (3260-TW) 今 (8) 日公布 5 月營收 129.4 億元，月增 22.58%，年增 210.39%，連續三個月刷新紀錄，營收規模持續攀升，累計今年前 5 月營收達 496.1 億元，年增 175.8%，已與 2025 年全年營收 530.43 億元相近。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳週日表示，該公司全新 Vera 中央處理器將採用 SK 海力士（SK Hynix）的記憶體晶片，雙方也正準備在未來一年進一步擴大合作業務。根據《彭博》報導，黃仁勳在首爾一家餐廳外向記者透露此事。此前他剛與 SK 集團會長崔泰源（Chey Tae-won）、SK 海力士執行長郭魯正（Kwak Noh-Jung）及 SK 電信高層共進晚餐。
半導體類股週五（5 日）普遍走弱，繼週四（4 日）重挫後，記憶體巨頭美光科技 (MU-US) 股價再度下跌 13.25%，收報 864.01 美元。投資人憂慮記憶體晶片漲價週期可能已近尾聲，甚至有分析師指出記憶體平均售價將在 2026 年中見頂，使市場情緒趨於保守。
台股新聞
美光 (MU-US) 週四因連日漲多回檔超過 7%，夜盤續跌近 3%，衝擊今 (5) 日韓股與台股記憶體族群，台股包括華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)、創見 (2451-TW)、十銓 (4967-TW)、晶豪科 (3006-TW)、旺宏 (2337-TW)、宜鼎 (5289-TW)、擎亞 (8006-TW) 以及宇瞻 (8271-TW) 都在盤中觸及跌停價。
美股雷達
《巴隆週刊》報導，AI 帶動記憶體市場狂飆之際，華爾街開始擔憂這波榮景可能比預期更早觸頂，Raymond James 分析師 Karl Ackerman 警告，DRAM 與 NAND 價格高峰可能在 2026 年年中出現，較市場普遍預期提前，拖累美光 (MU-US) 週四暴跌逾 7%。
台股新聞
DRAM 業者南亞科 (2408-TW) 今 (3) 日公布 5 月營收 276.7 億元，月增 8.55%，年增 730.14%，累計前 5 月營收高達 1,022.48 億元，年增 649.62%；受惠 DDR4、DDR5 價格一路狂飆，南亞科 5 月營收再度改寫歷史新高，年增幅達 7 倍。
台股新聞
記憶體模組廠創見 (2451-TW) 今 (3) 日公佈 5 月營收，受惠於全球供應鏈佈局成效顯現與高階產品需求強勁，5 月營收達新台幣 62.98 億元，月減 15.46%，年增 469.83%，整體營運展現強勁的成長動能。創見 5 月營收數據亮眼，繼今年 4 月創下 74.5 億元歷史新高後，本月改寫單月次高紀錄。
台股新聞
記憶體模組廠凌航 (3135-TW) 今 (3) 日指出，受惠 AI 伺服器帶動記憶體需求大增，董事長曾珍表示，目前公司庫存水位約三個月、庫存金額約 50 億元，因應產業進入結構性缺貨與價格上漲循環，公司今年將持續強化資金與備貨能力，全年籌資規模估約 60 至 100 億元，資金用途絕大部分將用於採購貨源。
台股新聞
記憶體模組廠凌航 (3135-TW) 董事長曾珍今 (3) 日表示，AI 伺服器對記憶體的需求是傳統伺服器的 8 倍，加上三大原廠產能優先投入 HBM，造成 DDR4、DDR5 結構性缺貨，預期缺貨情況至少會延續到 2028 年，而凌航也跟美系伺服器 ODM 大廠合作，跟部分 CSP 有所連結，客戶為確保供應，目前訂單已排到明年。
美股雷達
隨著人工智慧（AI）算力需求從 GPU 全面擴散至 CPU，記憶體晶片的市場定位正發生根本性轉變，傳統的週期性估值框架已不再適用。摩根大通 (JPM-US) 最新研究報告即大幅上調全球記憶體市場規模預測，並維持對該板塊的多年期看多立場。該行認為，記憶體晶片正從傳統的週期性大宗商品轉型為 AI 基礎設施的戰略核心資產。
美股雷達
市場研究機構 TrendForce 最新報告指出，隨著人工智慧（AI）應用重心從大規模模型訓練轉向以推論為核心的「AI 代理」範式，全球記憶體市場正面臨結構性需求擴張，並大幅上調市場規模預測，預計 2027 年全球記憶體市場將突破 1.28 兆美元，且供給缺口短期內難以彌合，價格上行動能有望延續至 2027 年。
港股
數據顯示，在 2026 年第一季，由記憶體晶片引發的供應鏈風暴，已直接衝擊到終端消費電子巨頭。小米集團最新發布的財報顯示，儘管手機平均售價 (ASP) 創下歷史新高，利潤卻近乎腰斬，揭示了硬體製造商在成本飆升下的生存困局。售價調升卻難擋利潤下滑根據財報數據，小米 2026 年第一季度總營收達 991 億元人民幣，但經調整淨利潤僅 61 億元，同比大幅下滑 43.1%。
新股上市
三星電子、SK 海力士與美光集體晉身「1 兆美元市值俱樂部」之際，中國最大 DRAM 廠商長鑫科技 (CXMT) 也正式叩開資本市場大門。上海證交所周三 (27 日) 公告，長鑫科技科創板 IPO 申請通過上市委審議，審核狀態已變更為「提交註冊」，成為科創板試點 IPO 預先審閱機制後首單過會企業，從受理到過會僅耗時 148 天。
A股
長鑫科技周三 (27 日) 順利通過科創板上市委審議，意味著這家中國國產 DRAM 龍頭正式開啟資本市場新征程，甚至有望成為中國境內資本市場自 2022 年以來規模最大的上市融資項目。招股書顯示，長鑫科技本次計畫募集資金 295 億元人民幣，若全額行使 15% 的超額配售選擇權，總募資可達約 340 億元人民幣。
美股雷達
美光科技 (MU-US) 正將 AI 驅動的記憶體需求熱潮，轉化為一場橫跨五大洲的產能擴張行動。受強勁業績展望激勵，美光股價週二（26 日）暴漲 19%，市值叩關 1 兆美元大關，並以歷史收盤新高作收，創下今年來第 28 個歷史峰值。管理層同步預警，記憶體市場供給偏緊的局面將延續至 2026 年以後，並正加速推進全球建廠計畫，大部分新產能預計從 2027 年起陸續投產，擴張版圖一路延伸至 2030 年，涵蓋 DRAM、HBM 及 NAND 多條產品線。