ESG
台股新聞
日前的丹娜絲颱風重創南部、及西南氣流豪雨成災，都讓身在台灣的我們對極端氣候的威力感受尤深，許多金融業更在走在前端，合庫金控 (5880-TW) 因應氣候變遷與永續發展趨勢，長年持續深化氣候風險管理作為，TCFD 揭露連續三年獲得第三方查證單位英國標準協會（BSI）「Level-5+：Excellence」最高等級認證，充分展現集團對永續發展之承諾與行動力。
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日本股市 4 月吸引大量外國資金，根據日本財務省統計，外資於 4 月買超日股金額高達 3 兆 6,759 億日圓，創下歷年單月最高紀錄，也使得年初迄今 (截至 7 月 28 日) 外資對日股持續買超。野村投信表示，與其他成熟股市相比，日股之所以能成為投資美國以外成熟股市的不二選擇，包含：1) 日本資本市場發展已相當成熟、股市總市值在成熟國家中僅次於美國。
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市場等待台灣關稅談判結果，近日加權指數狹幅震盪，加上半導體晶片關稅亦可能在近期有相關消息，台股料將維持高檔震盪。隨著各國對等關稅即將於 8/1 塵埃落定，加上美國與日本已達成重要貿易協定，整體投資環境逐漸明朗，企業接單能見度與營收展望也因此更加清晰，投資氣氛逐步回溫；此結果不但激勵日本東證指數 (TOPIX) 於 7 /24 收盤創下歷史新高，也帶動亞洲鄰國 (包括台股) 的利多氣氛跟著水漲船高。
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關稅戰川普大獲全勝談判籌碼決定稅率，全球供應鏈重新洗牌各國關稅稅率逐漸塵埃落定，最新亮點在 7/23 日本達成協議，將關稅降至 15%，並以汽車與農產品市場讓步換取低稅率。談判籌碼較弱的印尼、越南與泰國，為獲取低稅率，不得不承諾對美零關稅並全面開放市場；反觀日本、韓國與歐盟，憑藉汽車與半導體等產業優勢，保有更大的談判空間與主導權。
台股新聞
網通廠友訊 (2332-TW) 長期關注教育議題，致力推動產學接軌與人才永續發展。今年再度投入支持第 65 屆全國中小學科學展覽會，並設立「D-Link 友訊智慧生活創意獎」，鼓勵學生將科技應用於生活場景，結合創意與實作，讓科學教育與世界脈動接軌。
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近期美股屢創新高，國際股市投資氣氛佳，助長台股的上攻氣勢，加上台積電法說會樂觀，台股可望續多頭氣氛，本周美國科技股將陸續公布財報，根據研調機構的預測，美國整體科技股獲利成長將呈雙位數，預期財報表現可期，有利台股維持震盪走高的局面。台積電近幾次財報表現不斷優於預期並帶動股價上攻，然而這也將持續推升市場對未來營運的期待，基期墊高有可能使得股價出現震盪，投資人應留意波動不宜過度追價。
台股新聞
颱風丹娜絲帶來的強風豪雨重創台灣台南與嘉義地區，造成民宅屋頂破損、長時間停電，更因持續降雨，讓許多家具泡水毀損；信義房屋 (9940-TW) 今 (25) 日指出，信義同仁自主發起送帆布到災區，化作守護家園的臨時屋頂，更有客戶主動響應送帆布、捐助金錢，前後送出上百頂帆布、1200 個飼料袋。
台股新聞
網通廠合勤控 (3704-TW) 於 2025 年度 EcoVadis 永續評比中，首次榮獲最高等級「白金級」認證，永續績效表現名列全球受評企業前 1%。此項國際肯定彰顯合勤在環境、社會與治理（ESG）三大面向的持續投入與卓越成果。合勤集團長期致力於氣候行動與低碳轉型，並於今年通過國際科學基礎減碳目標倡議（SBTi）審查，設定明確的中長期減碳目標。
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輝達宣布在台灣設立 AI 總部，直接將台灣推上全球 AI 供應鏈的關鍵位置，台股也因為 AI 供應鏈奮起，未來供應鏈業績將持續成長，台灣相關 AI 供應鏈有機會受到拉抬，有利台股後市動能。野村投信表示，步入 8 月後，台股不免將面臨新版對等關稅上路，以及潛在的半導體關稅威脅，加上 Q2 財報中的匯損壓力與 Q3 訂單下滑風險，短期股市可能受拖累而有回檔風險，相關風險投資人需審慎因應市場可能的波動。
台股新聞
自今 (2025) 年起，全體上櫃公司均須於 8 月底前申報永續報告書，櫃買中心為協助上櫃公司能快速掌握編製的重點，以及提升整體資本市場永續揭露品質，持續於「上櫃公司入口網」提供豐富的永續報告書參考資源，並於「ESG 數位平台」建置輔助產製永續報告書功能，協助上櫃公司邁向永續揭露新里程。
台股新聞
VR 軟硬體整合商宏達電 (2498-TW) 今（24）日宣布，首次入選「FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index」（又稱台灣永續指數）成分股，，並連續第四年獲選為全球「FTSE4Good 永續指數系列」成分股，顯示 HTC 於 ESG 治理的長期努力與卓越成效持續獲得國際肯定。
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加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/23）野村腳勤觀點：產業供需 > 關稅風險隨著關稅大限 8/1 的逼近，投資人對台灣即將出爐的對等關稅稅率相當在意，甚至比我們的重視度還來得高。當然這不表示野村不在意對等關稅或之後的半導體關稅，而是所有國家對美談判皆處於被動角色，過多的臆測對投資實質助益其實有限，因此我們更關注的是，台灣企業對潛在的關稅衝擊做了哪些準備，這些工作又是否足夠完善。
台股
為配合 2050 淨零排放，消除民眾在東部駕駛電動車時，遇低電量焦慮，並促進發展東部低碳觀光。台鐵今 (23) 日宣布，已沿台九線公路及 9 個東部車站，完工建置電動汽車充電樁，也考量充電便利性與旅客中途需求，提供慢充及超級充電樁共計 19 槍。
台股新聞
臺鹽 (1737-TW) 深耕永續減碳創佳績，於今 (2025) 年 6 月正式通過 ISO 14064-1 溫室氣體盤查查驗，並於 7 月獲頒證書，由查驗單位財團法人台灣大電力研究試驗中心董事長簡福添頒發溫室氣體查驗證書，臺鹽董事長丁彥哲代表接受，成為泛公營食品業的減碳先驅。
基金
通膨優於預期，降息兩碼信心減美國 6 月 CPI (消費者物價指數) 年增 2.7%(略高於市場預期)、核心 CPI 年增 2.9%(符合市場預期)，關稅對通膨的傳導僅初步顯現，暫時沒有看到因為關稅而失控上升的趨勢。目前通膨仍呈現溫和上升的趨勢，令市場對今年降二碼或者更多的預期降溫，反而對今年至少降息一碼的信心逐漸增強。
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台積電法說會公布第 2 季營收約新台幣 9,337.9 億元，稅後淨利 3,982.7 億元，EPS 15.36 元，創單季新高，受惠於 AI 需求強勁與高效能運算需求支撐成長，全年營收與獲利展望持續樂觀，加上市場持續反應輝達及超微 AI 晶片將恢復供貨中國市場，加權指數在台積電領漲下，往 24,000 點大關挑戰。
台股新聞
由美國《TIME》雜誌與國際數據機構 Statista 共同評選之「全球 500 大永續企業（World’s Most Sustainable Companies）」日前公告排名，富邦金控 (2881-TW) 自全球 35 個國家、超過 5,700 家企業中脫穎而出，不僅連續第 2 年入榜、名列全球跨產業第 32 名，更在全球金融產業 (Banking, Insurance & Financial Services Industry) 中名列第四、亦為台灣民營金控第一，彰顯富邦金控在永續領域的實踐成果及國際領導地位。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/16）野村腳勤觀點：留意第三季可能出現的風險隨著 7/9 關稅豁免期結束，川普政府陸續公布關稅協議或直接發出通知，並於 8/1 正式生效，目前來看市場目前將貿易夥伴分為三類：已達成協議（如越南）；積極談判中，預期稅率落在 10~20%；談判進度緩慢或經濟體較小，可能面臨較高稅率。
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川普關稅政策變數仍在，但美股受到政策面不確定性的影響似乎已經降低，面對美股指數展現續創新高的氣勢，此時應該勇敢追高還是等待拉回再進場？野村投信表示，統計顯示，只要秉持「長期投資 (至少 3 年)」以及「股六債四」兩個原則，以近 20 年的經驗來看，滾動投資 3 年的平均報酬率在 20% 以上，滾動正報酬機率高達 88%，若時間拉長至 5 年，表現會更加出色。
基金
◼ 川普上週已向多數國家完成新一輪關稅通知，並將關稅談判截止日期推遲 至 8/1，但市場反應相對鈍化。◼ 在與美國的十大貿易逆差國當中，僅剩台灣、印度尚未公布，而川普也提 到針對其他尚未收到信函的貿易夥伴，預計將實施 15%～20% 的全面性關稅。