汽車
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/09/17）野村腳勤觀點：Oracle 獲 3000 億大單，台股供應鏈蓄勢待發AI 投資究竟有沒有放緩？上週 Oracle 給了最有力的答案。該公司宣布獲得 OpenAI 超過 3000 億美元的訂單，要知道 OpenAI 在星際之門（Stargate）計畫的總預算也不過 5000 億美元，Oracle 一家公司就佔了六成，這筆天價金額不僅讓 Oracle 股價單日飆漲 3 成，也讓市場對 AI 投資的信心再度回升。
國際政經
日本財務省周三（17 日）公布的數據顯示，8 月對美貿易順差收縮 50.5%，至 3,240 億日元，其中對美汽車出口驟降 28.4% 是主要原因。在日本對美貿易中，汽車和零件向來佔據主導，約佔日本對美出口總額 1/3。日本汽車製造商協會的數據顯示，去年日本對美國出口近 137 萬輛汽車，美國是日本最大市場。
基金
美國 8 月份 CPI 達 2.9% 高於前值 (2.7%) 及聯準會目標 (2%)，仍符合經濟學家預期，通膨未失控，失業救濟金請領人數 26.3 萬，創下自 2021 年 10 月以來的最高紀錄。然而，美股未因就業數據疲弱而重挫，反而持續創新高，顯示市場押注寬鬆政策利多。
美股雷達
美國商務部週二 (16 日) 表示，未來數週內將考慮是否依產業界的建議，對更多進口汽車零件徵收新的「國家安全」關稅。美國總統川普今年 5 月已對每年價值超過 4,600 億美元的汽車及零件進口加徵 25% 關稅，隨後與部分國家達成協議降低相關稅率。
歐亞股
美國政府週一 (15 日) 宣布，日本汽車進口關稅將於美東時間週二 (16 日) 16 日 0 時 1 分 (日本時間 16 日 13 時 01 分) 調降至 15%。此前，美方因川普總統以國安為由額外加徵關稅，使進口汽車稅率自 4 月起提高至 27.5%，嚴重壓縮日本車廠與其他製造商的獲利空間。
根據國際數據公司（IDC）全球半導體與技術供應鏈情報服務的最新報告，預計 2025 年全球半導體收入將達到 8000 億美元，相較於 2024 年的 6800 億美元，增長 17.6%。IDC 表示，2024 年半導體市場已出現強勁反彈，收入與去年同期相比增長 22.4%，而 2025 年數據中心與 AI 應用將成為市場主要增長動力。
八月份的中國新能源汽車市場，宛如一場突如其來的寒流，讓整個行業感受到刺骨的涼意。曾經百花齊放的市場，正在上演一場殘酷的洗牌大戰。其中，比亞迪 (002594-CN) 以 37.35 萬輛的驚人成績遙遙領先，而理想汽車 (LI-US) 卻交出與去年同期相比暴跌 40.72%、僅交付 2.85 萬輛的成績單。
《金融時報》報導，比亞迪 (002594-CN) 執行副總裁李柯在慕尼黑車展上指出，隨著中國中央指導組整治新能源汽車行業的非理性競爭，中國汽車市場將面臨大規模洗牌，約有 100 家車企可能在這場激烈競爭中出局。李柯表示，現有車企過多，價格戰一旦退潮，不具競爭力的企業將難以生存。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/09/10）野村腳勤觀點：●2026 年成長性更勝今年受到對等關稅與台幣匯率波動的影響，台股上市公司今年的 EPS 成長明顯放緩。根據野村內部股票池的估算，2024 年整體 EPS 成長達 38%，但今年預估僅有 5.3% 的成長。
大陸政經
懂車帝公布的上險量數據顯示，剛剛過去的 8 月，中國汽車市場呈現「強者恆強，弱者出局」的激烈分化態勢。據《第一財經》周二（9 日）報導，今年 8 月，共有 650 款車型有零售數據，最高的吉利星願交付了 46,057 輛，也是唯一交付超過 4 萬的車型。
美股雷達
據《路透》報導，墨西哥一名高層官員周二 (9 日) 表示，其政府將提出一項法案，計劃對部分產業進口商品——包括汽車與製造業——徵收關稅，以解決貿易失衡問題。該名官員指出，這項措施同時將為政府帶來額外 700 億披索 (約 37.6 億美元) 的收入。
美股雷達
根據研究機構 Cox Automotive 向路透社獨家提供的數據顯示，特斯拉 (TSLA-US) 今年 8 月的美國市佔降至近 8 年來的最低點。報告指出，越來越多買家選購競爭對手的電動車，而非特斯拉的老舊型號，此現象凸顯在行業艱難時期，車商加大電動車購買激勵措施所帶來的威脅。
國際政經
日本關稅談判代表赤澤亮正週二（9 日）在社群平台 X 上表示，美國將於 9 月 16 日前正式下調對日本商品（包括汽車與零件）的進口關稅。根據《路透》報導，赤澤在貼文中，引用了美國聯邦公報於 9 月 9 日刊登的文件。該文件正式確認了美國總統川普有關美日貿易協議的行政命令。
台股新聞
高通 (QCOM-US) 與 BMW 集團攜手推出 Snapdragon Ride Pilot，為兩家歷經三年合作開發的全新自動駕駛 (AD) 系統。除採用高通 Snapdragon Ride 系統單晶片 (SoCs)，也搭載雙方共同開發 Snapdragon Ride 自動駕駛軟體堆疊。
台股新聞
2025 年第二季台廠四大汽車板廠出貨量經統計合計近 128 億元，較上季呈現成長 16.45% 走勢，主要在於第一 季工作天數少且原即為汽車板出貨淡季，2025 年上半年台廠四大汽車板廠出貨值在 217.9 億元，則出現年減 8.64% 的格局，而美系電動車供應鏈 PCB 廠健鼎 (3044-TW) 以擁有兩岸每月千萬呎產能及高階 HDI 製程競爭優勢下，在上半年汽車板出貨值以 72.1 億元取得領先。
台股新聞
頻率元件龍頭廠晶技 (3042-TW) 今 (5) 日公布最新營收資訊，2025 年 8 月營收 11.46 億元，創今年單月次高，月增 3.12%，年減 4.92%，2025 年 1-8 月營收 87.9 億元，年增 9.26%。晶技執行長林萬興看好 2025 全年營收仍將成長，且第三季營收將較上季再小幅成長，但全年的上、下年營收比重估將維持於 49%：51%，顯示對於第四季客戶端的需求仍抱持審慎看法。
台股新聞
連接線束大廠信邦 (3023-TW) 今 (4) 日公告，大陸地區轉投資公司江陰信承電子新設立子公司「江陰承維動力科技」，主要生產及銷售汽車相關電子連接線及連接器等產品。信邦此次預計投資人民幣 1040 萬元 (約新台幣 4467 萬元)，江陰承維動力科技本次擬新增資本額 2000 萬元，信邦表示，處得股份目的主要為長期投資。
國際政經
《路透》周四 (4 日) 援引一名日本政府官員消息報導，日本與美國正進入協商的最後階段，最快在美國總統川普行政命令簽署後 10 至 14 天內，將實施日本汽車進口關稅下調措施。該官員指出，美國針對日本汽車的進口關稅，將從現行的 27.5% 降至 15%，目標是在本月底前生效。
美股雷達
在目前的科技環境中，Flipper Zero 這款外觀酷似電子寵物玩具的設備，正被駭客轉變為破解汽車門鎖的工具。根據美國調查新聞網站 404 Media 的報導，黑市上有駭客出售 Flipper Zero 的客製化軟體和修補程式，這些工具可以將其改造為多款主流品牌汽車的替代鑰匙扣，以實現遠程解鎖功能。
歐亞股
受到半導體晶片與汽車出貨強勁帶動，南韓 8 月出口表現仍維持增長勢頭，顯示在美國全面關稅壓力下，南韓製造業仍具韌性。根據《彭博》報導，週一（1 日）海關數據顯示，南韓 8 月海外出貨較去年同期增加 1.3%，7 月增幅為 5.8%。以工作天數調整後，出口增幅為 5.8%，與 7 月持平；進口下降 4%，貿易順差達 65 億美元。