資安
基金
日本股市 4 月吸引大量外國資金，根據日本財務省統計，外資於 4 月買超日股金額高達 3 兆 6,759 億日圓，創下歷年單月最高紀錄，也使得年初迄今 (截至 7 月 28 日) 外資對日股持續買超。野村投信表示，與其他成熟股市相比，日股之所以能成為投資美國以外成熟股市的不二選擇，包含：1) 日本資本市場發展已相當成熟、股市總市值在成熟國家中僅次於美國。
美股雷達
綜合外媒周二 (29 日) 報導，美國網路安全巨擘 Palo Alto Networks(PANW-US)正洽談收購以色列資安公司 CyberArk Software(CYBR-US)，交易規模可能超過 200 億美元，將成為今年科技業最大收購案之一。
基金
市場等待台灣關稅談判結果，近日加權指數狹幅震盪，加上半導體晶片關稅亦可能在近期有相關消息，台股料將維持高檔震盪。隨著各國對等關稅即將於 8/1 塵埃落定，加上美國與日本已達成重要貿易協定，整體投資環境逐漸明朗，企業接單能見度與營收展望也因此更加清晰，投資氣氛逐步回溫；此結果不但激勵日本東證指數 (TOPIX) 於 7 /24 收盤創下歷史新高，也帶動亞洲鄰國 (包括台股) 的利多氣氛跟著水漲船高。
基金
關稅戰川普大獲全勝談判籌碼決定稅率，全球供應鏈重新洗牌各國關稅稅率逐漸塵埃落定，最新亮點在 7/23 日本達成協議，將關稅降至 15%，並以汽車與農產品市場讓步換取低稅率。談判籌碼較弱的印尼、越南與泰國，為獲取低稅率，不得不承諾對美零關稅並全面開放市場；反觀日本、韓國與歐盟，憑藉汽車與半導體等產業優勢，保有更大的談判空間與主導權。
基金
近期美股屢創新高，國際股市投資氣氛佳，助長台股的上攻氣勢，加上台積電法說會樂觀，台股可望續多頭氣氛，本周美國科技股將陸續公布財報，根據研調機構的預測，美國整體科技股獲利成長將呈雙位數，預期財報表現可期，有利台股維持震盪走高的局面。台積電近幾次財報表現不斷優於預期並帶動股價上攻，然而這也將持續推升市場對未來營運的期待，基期墊高有可能使得股價出現震盪，投資人應留意波動不宜過度追價。
基金
輝達宣布在台灣設立 AI 總部，直接將台灣推上全球 AI 供應鏈的關鍵位置，台股也因為 AI 供應鏈奮起，未來供應鏈業績將持續成長，台灣相關 AI 供應鏈有機會受到拉抬，有利台股後市動能。野村投信表示，步入 8 月後，台股不免將面臨新版對等關稅上路，以及潛在的半導體關稅威脅，加上 Q2 財報中的匯損壓力與 Q3 訂單下滑風險，短期股市可能受拖累而有回檔風險，相關風險投資人需審慎因應市場可能的波動。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/23）野村腳勤觀點：產業供需 > 關稅風險隨著關稅大限 8/1 的逼近，投資人對台灣即將出爐的對等關稅稅率相當在意，甚至比我們的重視度還來得高。當然這不表示野村不在意對等關稅或之後的半導體關稅，而是所有國家對美談判皆處於被動角色，過多的臆測對投資實質助益其實有限，因此我們更關注的是，台灣企業對潛在的關稅衝擊做了哪些準備，這些工作又是否足夠完善。
美股雷達
OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）22 日發出嚴峻警告，指出全球可能正處於一場由人工智慧（AI）驅動的「欺詐危機」邊緣。他強調，不法分子正利用 AI 技術冒充他人，其逼真程度已超越大多數現有的人類身份驗證方式。奧特曼的言論是在聯準會（Federal Reserve 一場關於 AI 經濟與社會影響的廣泛採訪中提出的。
基金
通膨優於預期，降息兩碼信心減美國 6 月 CPI (消費者物價指數) 年增 2.7%(略高於市場預期)、核心 CPI 年增 2.9%(符合市場預期)，關稅對通膨的傳導僅初步顯現，暫時沒有看到因為關稅而失控上升的趨勢。目前通膨仍呈現溫和上升的趨勢，令市場對今年降二碼或者更多的預期降溫，反而對今年至少降息一碼的信心逐漸增強。
基金
台積電法說會公布第 2 季營收約新台幣 9,337.9 億元，稅後淨利 3,982.7 億元，EPS 15.36 元，創單季新高，受惠於 AI 需求強勁與高效能運算需求支撐成長，全年營收與獲利展望持續樂觀，加上市場持續反應輝達及超微 AI 晶片將恢復供貨中國市場，加權指數在台積電領漲下，往 24,000 點大關挑戰。
美股雷達
知名投資分析師、《CNBC》財經節目主持人 Jim Cramer 周一 (21 日) 表示，在微軟 (MSFT-US) 旗下 SharePoint 軟體遭駭客大規模攻擊後，兩家資安公司股票正迎來強勁買盤，他建議投資人可積極布局 CrowdStrike 和 Palo Alto Networks。
美股雷達
綜合外媒報導，微軟 (MSFT-US) 周一 (21 日) 證實，其 SharePoint 文件協作平台出現「零日」(Zero Day) 資安漏洞，已遭駭客大規模攻擊，受害對象涵蓋多個國家政府機構、銀行、醫療與產業企業，恐波及上千台伺服器。資安專家指出，這起事件極可能由單一駭客組織發動，並具備持續入侵與資料竊取風險。
美股雷達
微軟 (MSFT-US) 上周六 (19 日) 緊急發布警報，指出其企業內部部署的 SharePoint 伺服器正遭受「活躍攻擊」。這些攻擊主要鎖定政府機構與企業用於內部文件共享的伺服器，惡意行為者可能藉此存取機密數據或部署程式碼於私人網路中。
台股新聞
智冠 (5478-TW) 宣布，旗下網路行銷事業群一帆數位正式取得資訊安全管理制度國際標準 ISO 27001:2022 認證，通過多項專業審核，全面落實企業資安治理與風險控管，在數位廣告與資料應用領域的資安能力已達國際水準。一帆數位長期深耕行銷科技（MarTech）應用領域發展，擁有專業的廣告投放顧問、美術多媒體設計、大數據研究中心、廣告技術平台，提供客製化數位廣告行銷解方，服務涵蓋遊戲、科技、金融、生活消費等產業，已累積超過 700 萬筆數據庫資料分析。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/07/16）野村腳勤觀點：留意第三季可能出現的風險隨著 7/9 關稅豁免期結束，川普政府陸續公布關稅協議或直接發出通知，並於 8/1 正式生效，目前來看市場目前將貿易夥伴分為三類：已達成協議（如越南）；積極談判中，預期稅率落在 10~20%；談判進度緩慢或經濟體較小，可能面臨較高稅率。
美股雷達
據《路透》報導，資安研究人員周三 (16 日) 表示，與中國有關的駭客正在針對台灣半導體產業與投資分析師發動一連串網路間諜行動。資安公司 Proofpoint 在一項新分析中指出，儘管駭客為竊取產業相關資料與資訊的行為早已存在，但近期來自多個中國背景駭客組織的持續性攻擊活動明顯增加。
科技
Meta (META-US) 於年初悄悄修復了一項嚴重安全漏洞，該漏洞一度允許 Meta AI 聊天機器人用戶，存取並查看其他用戶的私密提示與 AI 生成內容，引起資安疑慮。資安公司 AppSecure 創辦人 Sandeep Hodkasia 向《TechCrunch》表示，他於 2024 年 12 月 26 日通報此漏洞，並獲得 Meta 發放的 10,000 美元漏洞懸賞金。
基金
川普關稅政策變數仍在，但美股受到政策面不確定性的影響似乎已經降低，面對美股指數展現續創新高的氣勢，此時應該勇敢追高還是等待拉回再進場？野村投信表示，統計顯示，只要秉持「長期投資 (至少 3 年)」以及「股六債四」兩個原則，以近 20 年的經驗來看，滾動投資 3 年的平均報酬率在 20% 以上，滾動正報酬機率高達 88%，若時間拉長至 5 年，表現會更加出色。
台股新聞
國內金融支付平台服務商普鴻 (6590-TW) 今年歡慶公司成立 25 周年，正式發表新世代一體融合架構金融機，為國內業界首見，普鴻樂觀看待，此將成為下一個戰略產品，有助今年營收成長上看 20%，而毛利增長幅度有望優於營收。普鴻自成立以來深耕台灣金融業客戶，五大核心產品線包含支付應用、金融應用、資訊安全、資料保護、委外資訊服務等；而旗下的子公司捷智商訊主要產品以金融監理法規報表平台、監理申報系統、洗錢防制系統、智慧法遵等為主。
基金
◼ 川普上週已向多數國家完成新一輪關稅通知，並將關稅談判截止日期推遲 至 8/1，但市場反應相對鈍化。◼ 在與美國的十大貿易逆差國當中，僅剩台灣、印度尚未公布，而川普也提 到針對其他尚未收到信函的貿易夥伴，預計將實施 15%～20% 的全面性關稅。