資安
台股新聞
加權指數今日開低震盪跌幅收斂，終場下跌 226.13 點，收在 23252.14 點，成交量微縮至 3253.17 億。觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 188.91 億元，投信買超 3.31 億元，自營商賣超 51.91 億元，三大法人合計賣超 237.51 億元 ，其中， 投信連續買超四日， 累計買超金額為 95.78 億，但外資、自營商皆由買轉賣美國四大指數上週五全數下跌，主要因為關稅戰再次升級，結束了三連漲並拖累了周線收黑，美國總統川普與來訪的日本首相石破茂會晤並宣布，計劃於下週對多個國家實施對等關稅措施，但未透露具體名單，川普還可能會與烏克蘭總統會面，期望烏克蘭向美國提供稀土和其他重要礦產，此外，美國強勁的經濟數據也讓市場更加相信聯準會在短期內不會降息，這加劇了市場的疑慮，最終，道瓊下跌 0.99%，那斯達克和費半分別下跌 1.3% 與 1.6%，指標股 (NVDA-US) 輝達微幅上漲 0.9%，但 (TSM-US) 台積電 ADR 和 (AAPL-US) 蘋果股價均下跌了 2%，1 月非農就業人數增加 14.1 萬人，低於預期的 17 萬人，但失業率意外下降至 4.0%，這可能會讓聯準會至少在 6 月之前保持觀望，輝達本週大漲 8.1%，回補了上週因 DeepSeek 事件帶來的部分損失，CPI 年增率預計由 2.9% 降至 2.8%，核心 CPI 則預估由 3.2% 降至 3.1%，加權指數今日開低震盪拉回，不過中場跌幅收斂，終場下跌 226.13 點，收在 23252.14 點，成交量微縮至 3253.17 億，台股在日線出現三連紅後，拉回整理，很正常，投信法人站在買方，買超連四日，且今日的回檔留下長達 88 點下影線，加上目前均線呈現多頭排列，偏多格局不變，本週市場將關注關稅政策、台積電的營收報告及董事會結果、美國 CPI 數據、MSCI 季度調整以及鮑爾在國會的作證。
台股新聞
DeepSeek 以低成本、高效能模型迅速竄起，短時間內登上全球 157 個國家 Apple Store 免費下載榜首，部分地區甚至超越 ChatGPT。相較於 OpenAI 投入 1 億美金研發，DeepSeek 僅以 560 萬美金完成開源模型，展現出極具競爭力的低成本策略，該公司採用蒸餾技術壓縮模型大小，讓較小的學生模型保留大型教師模型的知識，並在低算力環境下維持強大推理能力，降低 AI 應用門檻，使開發者與企業能夠更容易部署 AI 技術，加速 AI 普及與商業應用發展。
台股新聞
國內大型資訊軟體業者精誠資訊 (6214-TW)1 月合併營收 32.06 億元，月減 13.06%，年減 12.47%，反映適逢農曆新年，工作天數減少，精誠表示，今年規劃逐步將營運成長動能從硬體轉向軟體和服務領域，以帶動高毛利的營收占比。精誠說明，面對 AI 技術的快速演進與新型低價 AI 模型的問世，預期今年各企業將更積極加速導入 AI 應用，進一步帶動市場商機。
台股新聞
資訊軟體領導廠叡揚 (6752-TW) 公布 1 月合併營收近 1.3 億元，月減 30.23%，年增 9.15%，叡揚近來在資安領域有斬獲，獨家代理的 Digital.ai 金鑰與資料保護加密模組成功獲美國聯邦資訊處理標準 140-3(FIPS 140-3) 驗證，成業界首家獲此殊榮的應用程式防護供應商。
台股新聞
加權指數開高走高，收 23478.27 點，漲 161.67 點或，總成交量來到 3590.52 億元觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 141.66 億元，投信買超 10.12 億元，自營商買超 63.05 億元，三大法人合計買超 214.82 億元美股四大指數呈現漲跌互見，美國勞工部昨晚公布數據顯示，上周初領失業金人數小幅增加，就業市場緩慢降溫，投資人消化多家企業財報與等待非農就業，標普 500 與那斯達克指數上漲，道瓊指數在震盪中收 125 點，高與安謀均跌逾 3%，福特公布財報後重挫 7%， Skyworks Solutions 在公布財報後暴跌 24%，指標股 (TSM-US) 台積電 ADR 上漲 0.93%，(TSLA-US)特斯拉跌 1%，(NVDA-US)輝達續漲 3%，預期 1 月非農就業將增加 16.9 萬人，低於去年 12 月的 25.6 萬人，(AMZN-US)亞馬遜盤後公布財報超出預期，但對當前一季財測不佳，盤後股價下跌 2%，(AMKBY-US)馬士基公布 2024 Q4 財報優於預期，股價大漲 6%，隨著 Google 提高今年資本支出及部分關稅暫緩，台股加權指數開高走高，收 23478.27 點，漲 161.67 點或，總成交量來到 3590.52 億元，外資連三買，買超 617 億元，台股周一逢蛇年開紅盤日，當日重挫 830 點，創史上第 4 大收盤跌點，之後連 4 天反彈，4 日來共漲了 784 點，目前已回補周一大跌的缺口，預期將繼續走高，往前高挑戰，未來持續關注上市櫃公司公布 1 月分的營收、及下周三 CPI 經濟數據。
台股
AI 發展帶來的龐大商機從硬體逐漸擴至軟體業，資訊軟體股今 (7) 日再度強彈表態，叡揚 (6752-TW)、訊達 (6140-TW)、驊宏資 (6148-TW)、凌群 (2453-TW)、資通 (2471-TW)、零壹 (3029-TW) 和凱衛 (5201-TW) 亮燈漲停，智聯服務 (6751-TW) 逼近漲停，東捷資訊 (6697-TW) 和全景軟體 (8272-TW) 漲幅也在半根停板，由於多家業者已鎖定 AI、ESG 和資安等快速發展的市場，推出各種新服務方案，挹注今年營運新動能可期。
基金
台股開春震盪，來自中國的 AI 團隊釋出最新的 AI 模型「Deepseek R1」讓市場震驚，加上貿易戰影響投資氣氛，電子指數受半導體類股重挫拖累，直接慣破月線與季線，加權指數也因而回測半年線，儘管目前市場看法普遍悲觀，但長期而言 AI 技術想要實現大規模應用，必須通過創新來降低成本，DeepSeek 的橫空出世對於 AI 產業絕對是正面助益。
台股盤勢
台股連 3 漲後，衝高無力，權值股今 (7) 日大多無表態，大盤群龍無首，以 23289.97 點開低，盤中翻紅最高漲至 23349.58 點，隨後再翻黑，呈現高檔震盪走勢，但仍站穩所有均線，預估成交量 3200 億元。相較於今天較無表現的大盤，資訊類股今天再度成為盤面亮點。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/2/5）野村腳勤觀點：DeepSeek 可望推升算力總需求DeepSeek 以高效、低成本的 AI 模型震驚全球，讓全世界看到了另一條發展 AI 的路徑，但有趣的是，DeepSeek 在爆紅之後一度因使用者過多，導致系統癱瘓無法使用，這其實也反應了：即便可用更少的運算資源來訓練 AI 模型，但當軟體實際運作並執行時，仍需要大量的伺服器能力支撐，這也是為什麼大力投資資本支出和基礎設施仍重要，並且長期而言發展 AI 的成本降低，將有利於小公司或資源貧乏的國家加入 AI 戰局，將提升整體 AI 晶片的需求 (包括加速開發 ASIC、提升二線 GPU 需求)，AI 硬體股還是具備長期投資價值。
科技
人工智慧領域的新星 DeepSeek 憑藉其高效能與低成本的特性迅速崛起，引發全球關注，同時也對傳統 AI 巨頭造成龐大的壓力。然而，長期觀察大型語言模型（LLM）風險趨勢的 KPMG 資安實驗室發現，DeepSeek 目前仍存在一些資安黑洞。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/22）野村腳勤觀點：人型機器人題材值得關注隨著開發中國家人口老化、薪資高漲，人型機器人的趨勢非常明確，像是特斯拉 Optimus、輝達 Figure 01/02 都已逐步投入產線生產訓練，造價 5-6 萬美元也更具競爭力。
台股新聞
遠傳 (4904-TW) 子公司數聯資安在今年的資安服務廠評鑑中，榮獲「SOC 服務」、「資安健診」、「滲透測試」、「弱點掃描」與「社交工程演練」等 5 項資安服務的 A 級最高評價。 數聯資安董事長曾詩淵表示，遠傳與數聯資安長期攜手服務企業與政府單位，以「遠傳大人物 (大數據、人工智慧、物聯網)」、雲端技術與 IT 實戰力，結合數聯資安的資安經驗，提供更高品質的資安服務，除守護客戶資安，也扮演企業數位轉型的後盾。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/15）野村腳勤觀點：GB200 出貨還要再等等GB200 大量出貨時間屢次遞延，從 3Q24 一路遞延至 2Q25，結果就是全年出貨量可能低於預期，最樂觀時估計有 5 萬櫃以上，而現在可能降至 2-3 萬櫃，即便是下一代 GB300 也還有數個關鍵規格升級並需要開發時間，4Q25-1Q26 是較有可能出貨的時間，這也就是說，今年或許將面臨數季的出貨空窗期，也是因為這樣，現階段市場信心不足，在沒看到大量出貨證據前，相關利空傳言就容易被放大解讀，比如 CSP 客戶砍單、ASIC 取代輝達晶片等，但至少以現況來看，出貨問題主要是供應端而非需求端，尤其是在先進製程極為稀缺的情況下，除非 GB200 再度發生數次延期，否則輝達短期內砍單的機率不高，短期內對台灣供應鏈廠商的影響也相對有限。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/8）野村腳勤觀點：全球化時代告終，大美國時代來臨新冠疫情封城導致全球面臨供應鏈斷鏈的巨大風險，背後的代價是世界各國都難以承受的，尤其是美國這樣全球最大經濟體，生產成本上升、消費疲軟，供給面與需求面都受到了衝擊，因此無論是貿易戰、關稅壁壘，甚至是川普減稅新政，目的都是引導資金重回美國，使美國再次成為最大的資源分配者，而從疫情後股市表現來看，各國之間也出現了明顯差異：美國陣營一路向上，非美陣營一路躺平；未來 3-5 年市場主流將圍繞 MAGA，美國陣營應該仍是最大贏家，台灣供應鏈與美國合作關係密切，想必不會缺席。
台股新聞
隨著生成式 AI 發展從硬體服務逐漸擴大到軟體，伊雲谷 (6689-TW) 看好台灣在 AI 產業鏈中扮演舉足輕重的關鍵戰略角色，日前取得多項第三方認證，並確定 2024 年業績寫新猷，隨著資安議題持續發酵，2025 年開紅盤日股價衝破 130 元大關，漲幅逼近 8%，創 2024 年 2 月下旬來新高價。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2024/12/25）野村腳勤觀點：FED 縮減降息幅度，台股不必負面解讀無論聯準會上修通膨預期，到底是不是因為把川普關稅也考慮進去，但對於股市而言，最重要還是要回歸企業獲利成長率，這次聯準會很明顯上修 2024 年 GDP 預測值至 2.5%(原 2.0%)，也上修 2025 年 GDP 預測值至 2.1%(原 2.0%)，同時下調 2024 ~2025 年的失業率至 4.2~4.3% 區間 (原 4.4%)，這些都傳達了美國經濟其實真的頗不錯。
雜誌
生成式ＡＩ即將大舉落地，並逐步帶來變現力，成為企業重要生產力工具，相關資安需求水漲船高，資安軟體股長多列車才剛啟動。【文／林麗雪】ＡＩ伺服器如火如荼建置中，緊接著就是生成式ＡＩ將大舉落地，並逐步帶來變現力的時候，隨著企業開始將ＡＩ應用在工作環境中，並成為重要生產力工具，軟體及資安將是ＡＩ為企業帶來變現不可或缺的安全防護網，產業的成長爆發力正要接棒而起，成為ＡＩ趨勢下不可忽視的重點產業。
台股新聞
數位軟體商昕力資訊 *(7781-TW) 今 (25) 日宣布推出 AI 驅動的端點異常偵測系統 gadoScout，並將在年底於越南河內舉辦旗下碳管理平台 GreenSwift 的發表會，積極布局海外市場，新產品使昕力的四大產品線逐步成形，展現其數位轉型解決方案的完整布局。
鉅亨新視界
台股持續多頭格局不變，預期 2025 下半年表現將優於上半年，在台積電技術領先、台灣供應鏈享有 AI 紅利下，指數有望再創歷史新高。野村投信表示，台灣 AI 供應鏈受惠力度更強勁，占有業界領先級的地位，從 AI 晶片半導體需求 COWOS、AI Server、雲端到邊緣 AI 之 AI PC、AI 手機、AI 眼鏡、擴大到智駕車、機器人的 AI 應用，整體 AI 相關科技產業循環處在起漲階段，後續有很大的發展空間，AI 仍是 2025 年度投資關鍵字，台股今明兩年企業獲利預計呈現雙位數成長，市場預期 2025 年台股企業獲利年增率將達到 12%~15%，電子股企業獲利年增率預估高達 24%，使台股後市行情可期，企業在營運面及獲利面雙雙表現亮眼的前提下，將有利股價後市表現，2025 年台股將續強。
台股新聞
資安整合服務商創泓科技 (7714-TW) 預計明年 1 月掛牌掛牌，董事長黃健寧表示，隨著雲端運算、物聯網和 5G 技術的快速發展，資安解決方案的需求激增，而創泓具備從資安產品銷售、安裝到整合服務的完整能力，每年以雙位數成長為目標，明年訂單能見度高，樂觀可期。