降息

11-02

美國總統大選結果即將出爐，市場轉向關注經濟基本面，美債殖利率可望校正回歸。備受投資人青睞的中信優息投資級債 (00948B-TW) 與中信美債 20 年 (00795B-TW) 公告第一階段分配評價結果，分別配息 0.052 元、0.4 元，以 00948B 1 日收盤價 9.97 元計算，年化配息率約為 6.26%；00795B 1 日收盤價為 29.88 元，換算年化配息率 5.35%。

11-02

《Investing.com》周五 (1 日) 報導，美國 10 月的就業報告大幅低於預期，使市場重新增強對聯準會 (Fed) 在接下來兩次會議降息的預期，消除了近期強勁經濟數據可能迫使央行暫停降息的疑慮。Jefferies 在報告中指出，近幾個月強勁的經濟數據「已使市場開始將 Fed 在接下來兩次會議的其中之一可能暫停降息的機率納入考量。

11-01美股雷達

美國勞工統計局 (BLS) 周五 (11/1) 公布數據顯示，10 月就業成長幾乎停滯，非農新增就業人數創下 2020 年以來新低，主要是受到波音 (BA-US) 工人罷工打壓製造業、颶風影響就業調查回覆率。儘管如此，經濟學家認為 10 月就業數據疲軟不僅是受到天災影響，的確也有其他數據放緩的地方，因此不會影響聯準會 (Fed) 下周降息腳步。

10-31美股雷達

儘管美國 9 月個人消費支出 (PCE) 物價指數年增速為 2021 年初以來新低，但美國聯準會 (Fed) 青睞的通膨指標出現今年 4 月以來最大單月漲幅，支撐 9 月大幅降息 2 碼 (50 個基點) 後放慢步調的理由。目前交易員預估，Fed 在 11、12 月各降息 1 碼(25 個基點)。

10-31美股雷達

美國過去幾年的房市瘋狂已讓許多人望而卻步，尤其是過去兩年，房價和利率雙高的「鎖定效應」(lock-in effect)，讓買房夢徹底變成了夢想。媒體報導，這個鎖定效應至少還得持續 8 年。這使得美國住房問題成為自 1980 年以來最嚴重的時期。

10-31美股雷達

歐盟統計局周四 (31 日) 公布的初步數據顯示，10 月歐元區 20 國通膨率升至 2%。高於經濟學家先前預測的 1.9%。9 月整體通膨數據從 10 月 17 日的 1.8% 下修至 1.7%，低於市場預期。最新公布的通膨數據被認為對於判斷歐洲央行是否考慮在 12 月會議上大幅降息半個百分點至關重要。

10-31ETF

搶降息投資契機，債券 ETF 近期交易持續火熱，根據 CMONEY 統計資料顯示，近期上市櫃成交量前十名中，債券 ETF 就占了一半。進一步觀察投信發行的 95 檔債券 ETF 持債票息 (成分債息率)，平均有 4.61%，再以單檔排行來看，有 27 檔持債票息在 5% 以上，其中，群益優選非投等債 (00953B-TW)8.24% 最佳，前三名皆為非投等債相關 ETF。

10-30美股雷達

美國商務部周三 (30 日) 公布的數據顯示，在強勁消費者支出推動下，美國第三季經濟成長穩健，不過增速略顯令人失望。與此同時，通膨雖然持續降溫但仍略高於預期，透露美國經濟走向停滯性通膨。數據公布後，美國公債殖利率走高，其中對利率敏感的 2 年期美債殖利率短線走揚。

10-30歐亞股

泰國央行表示，由於復甦不平衡，泰國的政策利率處於足以應對經濟風險的水準，而目前 1% 至 3% 的通膨目標範圍仍然合適。此前，泰國央行於一再拒絕政府要求寬鬆的呼籲後，在 10 月 16 日出人意料地以 5 比 2 的投票結果，宣布降息 25 個基點，為 2020 年以來首次下調基準利率。

10-30台股新聞

近期川普關於台灣的談話，無論是兩岸戰爭、或是控訴台灣偷走晶圓產業，都讓市場再次繃緊神經。10/28 台積電 ADR 開低走低，終場收跌 4%，拖累隔日台股表現。但這是半導體行情的告終嗎? 不，綜觀盤勢，近 5 日費城半導體依然是上漲的；而輝達、谷歌、臉書、蘋果等 7 大科技巨頭也未出現賣壓，顯見科技股依然保持韌性，AI 勢頭沒有停止。

10-30美股雷達

據《巴隆周刊》，市場普遍預期小型股將成為聯準會 (Fed) 降息最大受益者，但這個預期還沒有成真。聯準會 9 月宣布四年多來的首次降息後，小型股短暫出現上漲的勢頭已經消退。作為美股最具投機性的領域，小型股正承受美債殖利率上升及美國大選不確定性帶來的壓力。

10-29美股雷達

美股主要指數周二 (29 日) 開低，投資人在評估一連串企業財報後，聚焦盤後 Google 母公司 Alphabet 的業績表現，另外美國公債殖利率攀升讓美股承壓。截稿前，道瓊工業指數跌近 170 點或近 0.4%，那斯達克綜合指數跌近 20 點或近 0.1%，標普 500 指數跌近 0.3%，費城半導體指數漲 0.03%。

10-29美股雷達

美國公債殖利率周二 (29 日) 走高，投資人關注即將公布的經濟數據，10 年期公債殖利率持續維持在數月高點。美東時間上午 6:17，10 年期公債殖利率上漲 2.2 個基點至 4.3%。最近幾天一直上升達到幾個月來未見的水平。2 年期公債殖利率上漲 0.6 個基點至 4.146%。

10-29黃金

現貨黃金價格 (XAUUSDOZ) 今 (29) 日小漲至每盎司 2752 美元之上，因美國 JOLTS 職缺調查和消費者信心數據將於今日稍晚公布，這可能為聯準會 (Fed) 降息前景提供新的暗示，本周稍晚也將有關鍵通膨數據跟非農就業報告公布。

10-29新股上市

中國自駕公司文遠知行 (WRD-US) 上週五 (25 日) 在那斯達克成功掛牌，無人駕駛計程車業者小馬智行本月稍早也提交在那斯達克上市的文件，分析師最新預估，一些中概股今年高調上市提高市場樂觀情緒，中國企業在美國及香港的上市數量將在明年增加。

10-29台股新聞

家飾鑄件廠泰金 - KY(6629-TW) 在 2024 年第一季及第三季營收相繼改寫歷史新高的挹注之下，全年營收及獲利可望有亮麗表現，且法人推估全年可賺回超過 1 個股本，泰金 - KY 在今 (29) 日爆量逆勢一度攻上漲停價 139 元。

10-29美股雷達

再次降息還是按兵不動？這似乎是聯準會在 11 月 6 日至 7 日利率會議檯面上的兩個選擇，分析指出，本週關於通膨和勞動力市場的兩份數據可能會左右最終的結果。債券投資組合經理 Wil Stith 表示：「如果週四公布的通膨數據看起來比預期更堅挺，並且週五非農就業報告中的就業情況比預期更熱，我認為他們可能會討論暫停，因為他們之前降息 2 碼。

10-28美股雷達

美股主要指數周一 (28 日) 開高，在經歷動盪的交易周後收復部分失地，投資人靜待本周美國大型公司財報以及一連串重磅經濟數據出爐，與此同時迎來 11 月 5 日的美國大選前的最後階段。截稿前，道瓊工業指數漲逾 330 點或近 0.8%，那斯達克綜合指數漲近 80 點或近 0.5%，標普 500 指數漲近 0.5%，費城半導體指數漲近 0.2%。

10-27基金

據最新一期《法國巴黎銀行財富管理》雙週刊，法國巴黎銀行財富管理團隊亞洲區投資長巴亞尼，提示國際市場需留意 4 大重點；法巴團隊對黃金持續看好，並將 12 個月目標價格上調至每盎司 3,000 美元，預期各國央行將繼續增持黃金，且由於進一步降息、央行的戰略性黃金購買、地緣政治風險加劇，以及私人投資者對黃金的強勁需求這 4 大利多，讓黃金價位更有支撐。

10-26台股新聞

〈降息帶來的市場反應  利多出盡如何應對〉美國聯準會 9 月如預期展開了降息循環，本該是為市場注入一劑強心針，因為對於債券投資者來說，降息通常意味著債券價格上升，然而實際情況卻與預期背道而馳，美國長期國債價格不升反跌，讓許多投資者感到措手不及，儘管降息標誌著緊縮貨幣政策的結束，但美國經濟數據表現強勁，通膨壓力並未大幅緩解，就業市場也依舊緊張，加上即將到來的美國總統大選，這些因素令市場對降息後的美國經濟保持高度警戒，促使 10 年期美債殖利率上升，進一步推動債券價格走低，主要的美債 ETF 如元大美債 20 年 ETF(00679B-TW) 就在聯準會宣布降息後出現了超過 9% 的跌幅，投資人期待的「送分題」變成了「送命題」​，顯示市場在降息前已經提前反應了消息利多，當真正的降息來臨時，債券價格反而未如預期大幅上揚，顯示出市場利多已出盡。