降息
有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ) 記者 Nick Timiraos 周二 (17 日) 撰文指出，雖然近期看到通膨數據逐漸降溫，但在川普政府推動關稅政策、引發價格不確定性之際，聯準會 (Fed) 官員們傾向維持利率不變，等待進一步觀察經濟走向。
儘管近期美國經濟數據顯示通膨趨緩、消費者信心反彈，勞動力市場也大致穩定，但華爾街的觀察家們普遍認為，聯準會在可預見的未來仍將維持利率不變。但與此同時，多位專家警告，聯準會可能正在「錯過最佳行動時機」，面臨重蹈「政策滯後」覆轍的風險。經濟數據喜憂參半最新經濟報告為聯準會的寬鬆政策路徑提供了有利的背景。
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據《Investing.com》，隨著聯準會 (Fed) 周三即將公布利率決策，近期一連串較為溫和的通膨數據，使市場對 Fed 可能轉向鴿派的預期升溫，但巴克萊銀行 (Barclays) 則發出警告，認為現在就預期 Fed 政策轉向為時過早，關稅導致的通膨壓力遲早會到來。
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美股主要指數周一 (16 日) 開盤走高，隨著原油價格回落、地緣政治風險趨緩，市場情緒明顯回穩。以色列與伊朗的衝突雖持續發展，但投資人押注戰事不致擴大為區域性戰爭，激勵資金回流風險資產。聯準會 (Fed) 本周將召開利率決策會議，市場正關注官員如何評估通膨壓力與地緣不確定性。
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上周經濟數據令人鼓舞，通膨率出現放緩跡象，消費者信心今年首次反彈。勞動市場整體保持穩定，失業率維持在 4.2% 的健康水平，只有近期持續申請失業救濟金人數的上升代表經濟正在降溫。總體而言，目前的背景似乎有利於聯準會走向寬鬆政策。但華爾街觀察家表示，政策制訂者在執行任何降息措施之前，可能需要更多令人信服的證據。
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一般預期聯準會本周會議將維持利率不變，但投資人也將關注其他因素：聯準會是否仍承諾今年兩度降息。聯準會周三 (18 日) 會後發布的最新一輪預測將包含備受研究的「點陣圖」；該圖表每季更新一次，顯示每位聯準會官員對基準利率走勢的預測。上次點陣圖發布於 3 月，顯示聯準會官員一致認為今年將降息兩次，因為一些官員已經將川普總統經濟政策的不確定性納入預測。
隨著以色列和伊朗衝突升級，投資人紛紛轉向避險資產，金價持穩於歷史高點附近。周一 (16 日) 早些時候，黃金價格回吐漲幅，交易價接近每盎司 3430 美元，較 4 月創下的歷史高點低約 70 美元。以伊兩國持續使用飛彈和無人機進行攻擊，敵對行動推高了能源價格，因為該地區的能源基礎設施和交通受到威脅。
前聯準會主席鮑爾高級顧問、約翰霍普金斯大學金融經濟學中心研究員福斯特 (Jon Faust) 指出，中東局勢正成為聯準會的「主要變數」，並使得聯準會要到 12 月才會降息—即使到那時，降息的可能性也只有 50%。他警告，以伊衝突「可能導致油價飆升、市場信心崩潰，甚至成為經濟衰退的導火索」，並表示經濟衰退常始於某種衝擊，而當前中東可能正在醞釀危機，其機率已略微上升。
在華爾街觀察家看來，美國聯準會 (Fed) 短期內不會降息，政策制定者可能需要更多的說服力才能採取行動。此外，中東戰局也導致全球通膨上升，延長聯準會按兵不動的時間。華爾街普遍認為，聯準會短期內不會降息，因為到目前為止，經濟尚未出現促使聯準會干預的警訊。
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美股主要指數周五 (13 日) 開盤走低，道瓊一度大跌逾 500 點，投資人憂心衝突升級恐衝擊原油供應與全球經濟穩定。以色列周五空襲伊朗核設施，激化中東緊張局勢，避險情緒蔓延全球市場，推升油價與黃金，重創股市風險偏好。截稿前，道瓊工業指數下跌近 480 點或近 1.1%，那斯達克綜合指數跌逾 150 點或近 0.8%，標普 500 指數跌近 0.7%，費城半導體指數跌近 1.4%。
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鮑爾和聯準會一直面臨川普總統的無情抨擊，如今，副總統范斯也加入了川普的行列，與聯準會展開了一場雙打對決。在 5 月通膨數據顯示物價基本控制後，范斯抨擊聯準會拒絕降息，在社群媒體上發文表示，「總統已經這麼說了一段時間，但現在更加明確了：聯準會拒絕降息是貨幣政策的失職。
美國 5 月生產者物價指數 (PPI) 升幅溫和，顯示企業正自行吸收部分關稅成本，並未大幅轉嫁給消費者；與此同時，就業市場轉弱跡象與通膨趨緩也強化市場對聯準會(Fed)9 月啟動降息的預期。最新數據與市場反應，為川普政府的貿易政策與貨幣決策帶來重要交會點。
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美國總統川普周四 (12 日) 再度公開抨擊聯準會 (Fed) 主席鮑爾，批評他遲遲不降息是「笨蛋」(Numbskull)，並聲稱若能將利率調降兩個百分點，美國每年可節省 6,000 億美元利息支出。川普在白宮活動中直言：「我們每年將因為這位笨蛋花掉 6,000 億美元。
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美國總統川普揚言兩周內將對貿易夥伴單方面祭出關稅，加劇中東緊張情勢，引發市場避險情緒，美股主要指數周四 (12 日) 開低。儘管美國最新通膨數據持續降溫、強化聯準會(Fed)9 月降息預期，仍未能提振投資人信心，主因地緣與政策不確定性升高，壓抑股市表現。
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美國勞工統計局 (BLS) 周四 (12 日) 最新公布數據顯示，美國 5 月生產者物價指數 (PPI) 增幅再度低於預期，反映企業尚未將川普政府新一輪關稅帶來的成本轉嫁給消費者，通膨壓力暫時受控。其中，核心 PPI 年增率降至近一年來最低，與先前消費者物價數據同樣偏弱，加深市場對聯準會 (Fed) 下半年啟動降息的期待。
隨著地緣政治風險升高與美中貿易談判前景未明，投資人周四 (12 日) 湧向避險資產，推升日元、瑞士法郎與歐元匯價走升，美元則承壓下跌。美國總統川普警告中東可能變得更加危險，並表示美國將從當地撤離部分人員，同時重申不會允許伊朗擁有核武，地緣風險再次成為市場焦點。
黃金
黃金周三 (11 日) 上漲，主因是美國消費者物價指數 (CPI) 增幅比預期小，強化了聯準會(Fed)9 月之前降息的可能性。 紐約黃金期貨持平，報每盎司 3343.70 美元。黃金現貨價上漲 0.1%，報每盎司 3324.72 美元，盤中一度上漲 1%。
據《Investing.com》報導，美國副總統范斯 (JD Vance) 在最新通膨數據公布後，周三 (11 日) 公開批評聯準會 (Fed) 的貨幣政策，稱央行拒絕降息的做法是「貨幣政策失職」(monetary malpractice)。
國際政經
美國總統川普周三 (11 日) 在 Truth Social 發文稱：「消費者物價指數 (CPI) 剛公布，好數字！聯準會 (Fed) 應該立即降息 1 個百分點，如此美國在即將到期的債務上將可大幅減少利息支出，這非常重要！」此言論再度向 Fed 施壓，要求其加速降息步調，以舒緩經濟面臨的壓力。
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美國 5 月通膨數據低於預期，緩解市場對關稅推升物價的疑慮，激勵股市小幅上漲，公債殖利率則同步下滑。標普 500 指數和那斯達克指數周三 (11 日) 開盤接近歷史高點，投資人預期聯準會 (Fed) 或將因此有更大空間在下半年降息。與此同時，美中在倫敦舉行的高層會談後，雙方達成初步貿易協議的框架，也提振了市場信心。