降息
基金
2026 年美國經濟展望樂觀，財政政策與寬鬆貨幣政策的雙重加持下，經濟可望呈「金髮女孩」式穩定成長。富蘭克林坦伯頓基金集團分析，美國經濟儀表板已連續 19 個月維持擴張綠燈，顯示基本面極具韌性。展望 2026 年，《大而美法案》正式發酵帶來的財政紅利，加上通膨風險下行促使聯準會進一步放寬政策，市場廣度將顯著由科技巨頭擴散至多元產業，尤其是具備高品質特性的中小型股有望在降息滯後效應與稅負優惠下迎來強勁上行。
國際政經
國際信評機構惠譽信評週一 (12 日) 重申，美國聯邦準備理事會（聯準會）的政策獨立性是支撐美國主權信用評級維持在 AA+ 級别的重要支柱。惠譽資深董事 Richard Francis 表示，聯準會是否能在未受政治干預的情況下制定貨幣政策，是評估美國主權信用的核心構成之一，未來仍將密切監測包括制度性制衡與治理機制的演變情況。
台股新聞
一、降息預期升溫，資金開始找「非股票」的去處隨著市場逐步確認降息循環已啟動，但實際降息幅度恐怕有限，股市評價偏高、震盪加劇的隱憂也同步浮現。資金不再只盯著股票，多元配置成為投資圈的熱門關鍵字。在這樣的環境下，非投等債因同時具備收益與分散效果，再度被市場點名，尤其在經濟未陷入衰退的情境下，歷史表現往往不差……>> 立即前往豐雲學堂看更多點我了解 > 永豐金證券美股複委託手續費驚喜價 0.0X%（優惠期間無低收）！二、00984D 登場：主動式非投等債 ETF 成為焦點近期討論度升高的 00984D 非投等債主動式 ETF，主打 10 元發行價、月配息設計，加上「主動選債」策略，成功吸引不少目光。
美股雷達
據《MarketWatch》周一 (12 日) 報導，12 月美國就業報告表現，剛好足以讓投資人相信聯準會 (Fed)1 月不會再度降息。而頑強的通膨，可能進一步確保聯準會按兵不動。市場預測 2025 年最後一個月的消費者物價指數 (CPI) 將上升 0.3%，被視為更能反映通膨趨勢的核心 CPI 增幅也相同。
在現任美國聯準會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）公開表示自己正遭刑事調查後，三位仍在世的前聯準會主席罕見地迅速出面力挺，強調聯準會的獨立性不容政治或司法手段侵蝕，否則恐對美國經濟造成長遠衝擊。根據《Business Insider》報導，這三位前主席分別是前聯準會主席葛林斯潘（Alan Greenspan）、柏南奇（Ben Bernanke）與葉倫（Janet Yellen）。
美股雷達
美國聯準會 (Fed) 三把手、紐約聯準銀行總裁威廉斯 (John Williams) 周一 (12 日) 表示，他對 2026 年美國經濟前景持樂觀態度，並稱短期內沒有降息的必要。這位負責制定利率的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 成員在為美國外交關係委員會準備的演講中指出，當前貨幣政策已從適度限制性立場逐步向中性靠攏，並處在有利位置，既能支持勞動力市場穩定，又能推動通膨回歸 2% 的長期目標。
美股雷達
在華府與華爾街的博弈中，聯準會 (Fed) 的獨立性正成為新的焦點。Pimco(品浩)、PGIM 和 DWS 集團等大型債券機構的高階主管集體發聲，警告川普政府對 Fed 的施壓行為，正與自身降低利率的政策目標形成矛盾，甚至可能加劇市場波動。
國際政經
投資人原本普遍預期，美國聯準會（Fed）將在 2026 年降息兩次、每次 1 碼（25 個基點），但摩根大通 (JPM-US) 最新看法卻為市場潑下一盆冷水，直言恐怕不會看到任何降息。根據《Business Insider》報導，摩根大通指出，美國經濟在 2026 年有望出現就業與 GDP 成長同步加速的情況，加上核心消費者物價指數（CPI）也將超過 3%，將使聯準會在政策上難以為進一步降息提出正當理由。
美股雷達
美國聯準會主席鮑爾近期罕見透過影片對外發聲，說明聯準會已收到可能導致刑事起訴的大陪審團傳票。這項動作被外界視為在高度政治壓力下的關鍵領導決策，也凸顯貨幣政策獨立性正面臨前所未有的考驗。鮑爾指出，相關傳票與他今年 6 月就聯準會總部翻修工程所作的國會證詞有關。
美股雷達
美股主要指數周一 (12 日) 開盤走低，川普政府再度升高對聯準會 (Fed) 的施壓行動，引發市場對央行獨立性的憂慮，投資人同步拋售股票、債券與美元，轉向黃金等避險資產。隨著司法部對 Fed 主席鮑爾展開刑事調查，市場擔心白宮試圖加深對貨幣政策的影響力，加上川普推動信用卡利率封頂構想衝擊金融股，美股主要指數開盤承壓走弱。
《路透》周一 (12 日) 報導，美國總統川普政府近日再度升高對聯準會 (Fed) 的施壓力道，甚至以刑事起訴相威脅，鎖定 Fed 主席鮑爾 (Jerome Powell) 去年赴國會作證時，針對 Fed 總部整修工程超支問題的說法。鮑爾強調，這項行動只是藉口，真正目的在於迫使 Fed 配合白宮大幅降息的政治訴求。
川普政府威脅，將就美國聯邦準備理事會（Fed）位於華盛頓總部園區的工程成本超支問題，對聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）提出刑事起訴，是美國總統川普再度對鮑爾以及他所要求大幅降息的聯準會發動的最新一波攻擊。根據《路透》報導，聯準會針對兩棟歷史建築進行、歷時多年的整修工程，其支出已遠遠超出原先預算估算，而這項問題也在今年稍早浮上檯面，成為川普向鮑爾施壓的另一個新焦點。
基金
台股加權指數今 (12) 日持續挑戰新高，盤中最高到 30681 點。展望 2026 年全球市場，摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰指出，美國經濟目前相對樂觀，雖降息時程可能因財政政策推遲，但美國仍處於降息週期，對風險性資產有利，預期今年仍有兩次、一共 2 碼的降息空間，下一次降息應在 6 月份或年中；。
基金
上週全球股市多數走揚，AI 熱潮擴散至其他產業，富達投信指出，雖然近期美元呈現強勢，但受聯準會降息循環影響，預期美元中期將走弱。儘管美國 12 月非農就業數據遜於預期，但失業率降至 4.4% 仍符合官員預估，市場將重新評估上半年降息節奏。展望 2026 年，投資人應持續關注聯準會領導層變動對貨幣政策的影響，中國經濟穩定化路徑與歐洲財政刺激規模這三大因素，將決定全球資金流向。
ETF
台灣投資人對非投資等級債券 ETF 的青睞度正呈現爆發式成長。根據統計，近三年台灣非投資等級債券 ETF（含主、被動型）的資產規模從 2022 年的 93.8 億元新台幣，一路飆升至 2025 年底的 737.8 億元新台幣，漲幅接近 7 倍。
基於理事會（Fed）主席鮑爾（Jerome Powell）去年夏天就聯準會建築工程向國會作證一事，川普政府威脅要對聯邦準備提起刑事起訴。不過，鮑爾稱此舉是一個「藉口」，政府真正的目的是增加對聯準會及貨幣政策的影響力。根據《路透》報導，鮑爾於週日（11 日）晚間發表聲明，透露美國司法部已於上週五（9 日）向聯準會發出大陪審團傳票，威脅將就他去年六月在參議院銀行委員會的證詞提出刑事起訴他強調：「我對法治以及我們民主制度下的問責制度抱有深切尊重。
美股雷達
根據《彭博》周五 (9 日) 報導，里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Tom Barkin) 表示，最新就業數據反映就業溫和成長，低招聘環境持續。美國勞工統計局周五公布，去年 12 月雇主新增 5 萬個工作，失業率小幅降至 4.4%。巴金周五對記者表示，就業溫和成長與勞動力供給溫和成長之間的微妙平衡似乎在持續，這令人鼓舞。
美股雷達
綜合外媒周五 (9 日) 報導，美國消費者信心在今年 1 月初回升，主要反映民眾對經濟前景的看法略有改善，以及對關稅相關疑慮逐漸淡化。根據密西根大學公布的初步調查，1 月消費者信心指數升至 54，較去年 12 月的 52.9 回升，創下近四個月新高，也略高於市場預期。
根據《彭博》周五 (9 日) 報導，美國最新公布的就業數據，使市場幾乎完全排除聯準會 (Fed) 本月降息的可能性。隨著去年 12 月失業率降幅優於預期，美國公債價格走低、殖利率全面走揚，交易員將下一次降息時點延後至年中，顯示 Fed 短期內將維持觀望立場。
美股雷達
根據《路透》周五 (9 日) 報導，美國去年 12 月非農就業成長不如預期，但華爾街普遍認為，這份報告既未顯示勞動市場急速惡化，也不足以改變聯準會 (Fed) 短期政策路徑。多位分析師指出，就業動能轉弱為 Fed 保留今年降息空間，但在失業率回落、薪資成長仍具韌性的情況下，1 月會議按兵不動幾乎已成市場共識。