雲端
國際政經
2025年12月23日（優分析／產業數據中心報導）⸺ Oracle Japan(4716-JP)公布最新財報，受雲端業務強勁成長帶動，單季總營收達1,346.77億日圓，年增7.5%；營業利益42.66億日圓、淨利29.91億日圓，雙雙年增近2%，三大指標皆創歷史新高。
美股雷達
據《The Informatoin》等媒體報導，輝達 (NVDA-US) 在執行長黃仁勳提出打造能與亞馬遜 (AMZN-US) 雲服務 (AWS) 競爭的雲服務願景兩年多後，公司已對其雲業務戰略進行了重大調整，放棄了與這些大型雲端公司正面競爭的計畫。
美股雷達
儘管輝達 (NVDA-US) 的 Blackwell 晶片被禁止直接出口到中國，但中國人工智慧（AI）巨頭騰訊 (00700-HK) 仍找到變通方式，間接獲取這些先進晶片技術。據《金融時報》報導，騰訊目前已透過日本新創雲端公司 Datasection，合法取得輝達 B200 AI 晶片的使用權。
美股雷達
Wedbush 預期，在人工智慧 (AI) 帶動下，微軟 (MSFT-US) 將迎來一波顯著的成長加速，並認為市場在邁向 2026 年之際，明顯低估了這項機會的規模。Wedbush 分析師 Dan Ives 周一 (22 日) 在給客戶的報告中表示，該機構認為「市場低估了 Azure 的成長故事」，以及「2026 年之前將在微軟發生、由 AI 驅動的結構性轉變」，並將微軟列為其最看好的大型科技股之一。
美股雷達
《巴隆周刊》週五 (19 日) 報導，中國科技巨頭騰訊近期透過日本第三方雲端服務，取得輝達最新一代 Blackwell GPU 的運算資源，即便這款高階人工智慧 (AI) 晶片目前仍受美國出口管制，禁止直接銷售至中國。報導引述知情人士指出，騰訊透過總部位於東京的日本軟體服務商 Datasection 存取使用輝達 Blackwell 晶片，間接存取受限的高階 AI 算力。
美股雷達
隨著人工智慧 (AI) 熱潮邁入第四年，投資人正密切關注大型科技公司龐大的資本支出與變現計畫，摩根大通 (摩根大通) 指出，在科技七巨頭中，Alphabet(GOOGL-US) 與亞馬遜 (AMZN-US) 正逐漸成為布局下一波行情的最佳選擇。
美股雷達
甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 周三 (10 日) 盤後暴跌 11%，財報顯示儘管人工智慧 (AI) 基礎建設的需求暢旺，但上季 (會計年度第 2 季) 營收低於市場預期，投資人擔心在大舉為 AI 資料中心等設備開支的情況下，雲端業務變現時間恐怕比原本以為的久。
美股雷達
瑞銀在 5 日發布的最新報告中認為，全球資料中心設備市場「毫無降溫跡象」。據瑞銀 Evidence Lab 最新監測數據，全球資料中心產能正處於快速擴張期，目前在建產能高達 25GW，現有營運產能約為 105GW。分析師 Andre Kukhnin 團隊在報告中指出，考慮到在建專案向實際產能的轉化，以及超大規模雲端廠商持續高企的資本開支，產業在 2025 年實現約 25-30% 的成長後，強勁勢頭將延續至 2026 年。
美股雷達
據美媒《華爾街日報》報導，IBM(IBM-US) 正與數據基礎設施公司 Confluent 進行深入談判，計畫以約 110 億美元的價格收購該公司。消息人士指出，這項交易最早可能在美國時間周一 (8 日) 宣布。Confluent 是一家專業管理對人工智慧發展至關重要數據的公司，其核心業務是一個開源平台，用於處理從銀行交易到網站點擊等海量實時數據流。
美股雷達
蘋果似乎成功擺脫了人工智慧（AI）困境。自 8 月 1 日以來，蘋果股價已上漲 39%，過去一週更創歷史新高。儘管 Apple Intelligence 推出一度受挫，但投資者信心正逐步回升。根據《巴隆周刊》報導，儘管蘋果在 AI 賽道起步較晚， 但華爾街認為這並不影響其長期前景。
美股雷達
雲端運算公司賽富時 (CRM-US) 執行長 Marc Benioff 近期表示，公司將大幅調整產品命名策略，將焦點從雲端轉向人工智慧（AI）軟體「Agentforce」，甚至不排除將整個公司改名為 Agentforce 的可能性。根據《Business Insider》報導，在公司本週公布的財報中，賽富時已將多個產品和服務改名。
台股新聞
亞東醫院與台灣微軟 (MSFT-US)、亞太基因科技 (ATGENOMIX) 合作，完成建置核心基因定序雲端系統，運用微軟 Azure 台灣區域，打造「亞東精準醫療永續平台」，加速推進精準化醫療與臨床研究，亞東醫院也成為台灣首家將核心基因定序系統導入雲端的第一級醫學中心。
美股雷達
微軟 (MSFT-US) 遭傳下修人工智慧 (AI) 部分產品的銷售目標，儘管公司火速出面否認，周三 (3 日) 股價終場仍下挫，反映投資人對 AI 難以變現的擔憂。對此華爾街部分分析師認為，投資人無需過度擔心。The Information 稍早報導，Azure 銷售人員透露，由於銷售團隊未在 6 月為止會計年度中必須達成的目標，多個部門已將部分 AI 產品的銷售成長目標加以下修。
美股雷達
美國晶片製造商 Marvell Technology 週二 (2 日) 盤後宣布，將以至少 32.5 億美元的現金與股票收購光學連接新創公司 Celestial AI，若未來達成營收里程碑，交易總額最高可擴大至 55 億美元，此舉被視為 Marvell 強化 AI 與雲端資料中心連接技術布局的重要一步。
在全球對穩定網路與雲端技術需求持續攀升之際，亞馬遜 (AMZN-US) 與 Google(GOOGL-US) 於週日（30 日）共同宣布推出全新的多雲端網路服務，旨在提升企業於不同雲端平台之間的連線速度、穩定性與整體可靠性。根據《路透》報導，這項亞馬遜與 Google 的合作，將讓客戶能夠在幾分鐘，而非數週內，就在兩家公司的運算平台之間建立私有且高速的連結。
美股雷達
近期人工智慧（AI）投資爭議聚焦 GPU 折舊年限。Bernstein 報告指出，GPU 可盈利運行約 6 年，5 至 6 年的折舊週期合理；舊款 GPU 在算力需求旺盛下仍具高價值。反觀「大空頭」Michael Burry 則警告，延長折舊可能抬高收益，市場對科技巨頭利潤真實性仍存疑。
美股雷達
梅留斯 Melius 分析師 Ben Reitzes 指出，Alphabet 已實現「人工智慧 (AI) 逆襲」，部分投資人「非常害怕 Alphabet 會贏得 AI 戰爭」，這可能衝擊多檔相關個股。輝達 (NVDA-US) 上周公布的亮眼的財報，卻無法完全消除市場對超大規模雲端業者 (hyperscalers) 支出能否持續、以及產業是否存在內部循環需求的疑慮。
美股雷達
亞馬遜 (AMZN-US) 宣布，計劃投資約 150 億美元，在北印第安納州興建數座資料中心園區，以提升算力，並滿足蓬勃發展的人工智慧 (AI) 需求。亞馬遜去年已宣布 110 億美元投資，該公司周一 (24 日) 表示，這項新的資料中心計畫將為該地區新增 2.4GW，並創造 1100 個工作機會。
美股雷達
Google 週四 (20 日) 宣布，最新的 Pixel 10 系列智慧手機已能與 iPhone 進行跨系統檔案傳輸，並直接使用蘋果的 AirDrop 協定，為突破蘋果封閉生態系統投下震撼彈，此功能由 Google 自行開發完成，蘋果未參與其中。
台股新聞
智通科創 (8932-TW) 今 (19) 日召開法說會時指出，自 2023 年啟動的商業轉型並聚焦軟體資訊服務事業的努力，已開花結果，展望第四季，軟體事業群營收比重有機會再攀高，推升營運和獲利成長可期。智通第三季稅後純益 2.1 億元，季增 33%、年增 534%，獲利能力大幅躍升，同時，單季營業利益率 51%、淨利率 37%，雙雙創歷史新高，主要是因軟體事業群營收占比提高至 74%，成為最重要的成長引擎，而前三季合併營收已超越去年全年。