雲端
人工智慧 (AI) 投資規模正持續快速膨脹，但市場預測數字可能仍遠低於實際成長速度。AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳最新表示，全球 AI 基礎設施支出規模正朝 3 兆至 4 兆美元邁進，遠高於華爾街現有預估，引發市場對 AI 資本支出 (CapEx) 周期將進一步加速的討論。
美股雷達
輝達週三 (20 日) 公布截至 2026 年 4 月 26 日的 2027 財年第一季財報，繳出遠超市場預期的成績單。營收達 816.2 億美元，年增 85%、季增 20%，高於市場預估的 788.6 億美元；調整後每股盈餘(EPS)1.87 美元，也優於市場預期的 1.76 美元。
台股新聞
經濟部統計處今（20）日發布 115 年 4 月份外銷訂單統計 ，受到 AI、高效能運算及雲端需求動能強勁 ，加上國際原物料價格上漲，4 月外銷訂單金額達到 874.5 億美元，為僅次於上月的單月次高 ，雖季節性因素較上月減少 4.0% ，但與上年同月相比增加 283.9 億美元，年增 48.1%，連 15 個月正成長，5 月接單動向指數偏樂觀。
美股雷達
輝達 (NVDA-US) 宣布，旗下首款專為代理式 AI(Agentic AI) 設計的 Vera CPU 已完成首批交付，客戶包括 Anthropic、OpenAI、SpaceX AI 以及甲骨文 (ORCL-US) 雲端基礎設施 (OCI)。
美股雷達
《MarketWatch》報導，Alphabet(GOOGL-US) 旗下 Google 與黑石集團 (Blackstone)(BX-US) 成立新的雲端合資事業後，市場開始擔憂「新雲端 (neocloud)」業者未來恐面臨更激烈競爭。CoreWeave(CRWV-US) 周二 (19 日) 下跌 3.8%。
美股雷達
人工智慧 (AI) 基礎設施軍備競賽持續升級。根據《華爾街日報》報導，Alphabet (GOOGL-US)旗下 Google 正與全球私募股權巨頭黑石集團 (BX-US) 合作成立新的 AI 雲端公司，透過 Google 自研 AI 晶片提供運算能力，進一步搶攻快速成長的 AI 基礎設施市場。
美股雷達
微軟 (MSFT-US) 多空大咖正面交鋒。英國避險基金 TCI 創辦人 Christopher Hohn 憂慮 AI 將顛覆 Office 與雲端業務，幾近悉數出清 80 億美元微軟持股；資本管理公司 Pershing Square 的創始人 Bill Ackman 則以 21 倍本益比逆向抄底微軟 24 億美元，力挺 Microsoft 365 與 Azure 護城河難以撼動。
美股雷達
據《經濟學人》報導，矽谷目前正面臨一個令人不安的財務悖論，亞馬遜 (AMZN-US)、Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US)、Meta(META-US)、微軟 (MSFT-US) 和甲骨文 (ORCL-US) 這 5 大雲端與運算巨頭，儘管利潤持續攀升，但在扣除資本支出後的自由現金流卻呈現下滑趨勢。
美股雷達
Nebius Group(NBIS-US) 週三（13 日）公布 2026 年第一季財報。這是一份「爆炸性」的季度報告——Nebius AI 營收年增 841%，集團總營收年增 684%；但更重要的是，它在 AI 算力供需極度失衡的窗口期，跑通了一套完整的「短缺經濟學」成長模型。
美股雷達
《富比士》報導，過去一年，OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）不斷宣揚市場對 AI 算力的需求永無止境。過程中，OpenAI 也簽下一系列合作協議，讓矽谷相當一部分 AI 產業建設進程與自身發展深度綁定。輝達、甲骨文、軟銀等產業巨頭都與這家開發 ChatGPT 的公司簽訂基礎設施合作合約，但有一家企業為此承擔了遠高於同行的風險，它就是市值約 600 億美元的 AI 雲端服務商 CoreWeave。
港股
阿里巴巴 (09988-HK) 周三 (13 日) 公布最新一季財報顯示，雖然人工智慧 (AI) 與雲端業務持續高速成長，但大舉投入 AI、資料中心與即時零售的代價也開始浮現。該公司截至 3 月底一季的營收年增 3%，低於市場預期，核心獲利則大幅下滑，甚至出現自 2021 年新冠疫情高峰以來首見的營業虧損，反映這家中國電商龍頭正以獲利換取 AI 時代的下一波成長動能。
國際政經
2026年05月13日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 中國電商與雲端龍頭Alibaba(BABA-US)公布截至3月底止2026會計年度第4季財報，受惠雲端運算與 AI 業務需求快速成長，加上中國新一輪消費補貼政策帶動電商需求，中國電商業務與雲端業務表現優於市場預期。
美股雷達
市場如今對 AI 投資的焦點過於偏重硬體領域，然而，包括資料基礎設施、企業組織重構與勞動力調整在內的「非硬體支出」其實正迅速擴大，規模與影響已不容小覷。高盛全球經濟研究團隊分析師 Joseph Briggs 等人近期發布最新報告指出，美國 AI 相關硬體資本支出雖已達 3,600 億美元、占 GDP 的 1.1%，但這不過是故事的一半。
美股雷達
在過去一年間，人工智慧 (AI) 領域的競爭格局快速變動。其中，Google 母公司 Alphabet(GOOGL-US) 已從最初的「陪跑者」，一躍成為市場上幾乎在各個 AI 技術領域都占據主導地位的唯一企業。如今，這家科技巨頭正瞄準一個更宏大的目標：超越 AI 晶片霸主輝達 (NVDA-US)，登頂「全球市值第一」的寶座。
美股雷達
全球最大、績效最佳的避險基金之一 TCI 大幅調降對微軟 (MSFT-US) 的持股部位，幾乎清空這筆長達近十年的核心投資。TCI 創辦人、億萬富翁 Christopher Hohn 直言，人工智慧（AI）技術的快速演進，正對微軟核心軟體業務帶來結構性威脅。
台股新聞
財政部今（8）日發布 4 月海關進出口貿易統計，受惠於 AI、高效能運算及雲端服務商機持續熱絡，帶動供應鏈需求維持高位，4 月出口金額達 676.2 億美元，創下歷年單月次高紀錄，年增率高達 39%，不僅連續 30 個月呈現正成長，更展現出強勁的擴張動能。
美股雷達
晶片架構設計公司安謀 (Arm Holdings)(ARM-US) 雖受智慧型手機市場疲弱拖累，導致權利金收入不如市場預期、股價周四 (7 日) 盤中一度重挫 10%，但執行長哈斯 (Rene Haas) 強調，人工智慧 (AI) 資料中心帶動的 CPU 需求正出現「爆炸性成長」，相關訂單短短 5 周內已翻倍至 20 億美元，顯示安謀正加速從手機市場轉向 AI 基礎設施。
美股雷達
亞馬遜 (AMZN-US) 股價周二 (5 日) 連四日創新高，收盤市值達到 2.95 兆美元，有機會成為第五個加入「3 兆美元市值俱樂部」的成員，亞馬遜雲端運算服務 (AWS) 業績出色、自研晶片業務的年化營收衝高都帶來動能。亞馬遜周二收盤上漲 0.6%，收在每股 273.55 美元，根據道瓊市場數據 (Dow Jones Market Data)，若要達到 3 兆美元市值，股價需再上漲 1.7%，達到 278.89 美元。
美股雷達
人工智慧算力需求持續爆發，雲端基礎設施市場再度傳出超大型長約交易。根據《The Information》報導，Anthropic 已承諾在未來五年內，向 Google Cloud 採購高達 2000 億美元的雲端運算與晶片服務，成為 AI 產業史上規模最大的基礎設施合約之一。
美股雷達
人工智慧 (AI) 晶片新創 Cerebras Systems 周一 (4 日) 更新招股書，計劃透過那斯達克首次公開募股 (IPO) 募資最高 35 億美元，成為近年美國科技 IPO 市場規模最大的交易之一。若以每股 115 至 125 美元的發行區間上限計算，Cerebras 估值最高可達 266 億美元，進一步向 AI 晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 發起挑戰。