非農
美股雷達
舊金山聯準銀行總裁古爾斯比 (Austan Goolsbee) 周三 (24 日) 警告，聯準會 (Fed) 要急於推動進一步降息，他主張，目前的勞動力市場雖然放緩，但並不代表就要步入衰退。金融時報 (FT) 報導，雖然古爾斯比在上周的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議中支持降息 1 碼，但他表示，未來幾次投票，他偏向不支持進一步降息。
一手情報
美國就業市場降溫，通膨未明顯走高，營造適合聯準降息的投資環境，上週聯準會宣布降息一碼，符合市場預期。野村投信認為，第四季需要持續關注美國經濟走向，這牽涉到未來聯準會的降息步調，隨著股市來到高檔，短線波動也會增加，建議可以適度增加債券的投資比重，例如利率敏感度較高的投資級公司債、金融債，既可參與降息利多，亦有助於降低股市波動的影響；股市方面，美國的成長股仍持續看好，另外亦可留意亞洲市場的投資機會。
一手情報
聯準會這次如市場預期降息 1 碼，將基準利率調降至 4.00 ~ 4.25% 區間，同時上修 2025 及 2026 年經濟成長及下修 2026 年失業率，整體反映出對經濟信心的提升。另外點陣圖顯示今年底之前可望再降息兩碼、明後年可能各降息一碼，雖然降息的幅度沒有市場原先預期多，但這是當前「最理想的情境」，代表目前經濟狀況穩健，並不需要過度寬鬆貨幣政策來支撐，也破除市場對於景氣衰退的疑慮，搭配寬鬆的利率環境為股市評價提供支撐，反而更有利於接下來風險性資產表現，為股市提供支撐力道。
台股
日本 ETF 龍頭品牌野村帶路！勢不可檔，大者恆大，直達日股全產業009812 連結日本規模第一 *、亞洲稱霸 *「日本國民 ETF - 1306JP」野村投信持續掌握市場趨勢，站在趨勢浪頭前，攜手最大股東、日本 ETF 領導品牌「野村資產管理」，於 9 月 18 日舉行台日跨境 ETF 雙掛牌揭牌儀式。
基金
野村投信旗下「00935 野村臺灣創新科技 50 ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金） 」於 9 月 18 日正式透過連結方式於日本東京證券交易所（TSE）掛牌上市，與「009812 野村日本東證 ETF」同步在台登場，展現台日資本市場深化合作的具體成果。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/09/17）野村腳勤觀點：Oracle 獲 3000 億大單，台股供應鏈蓄勢待發AI 投資究竟有沒有放緩？上週 Oracle 給了最有力的答案。該公司宣布獲得 OpenAI 超過 3000 億美元的訂單，要知道 OpenAI 在星際之門（Stargate）計畫的總預算也不過 5000 億美元，Oracle 一家公司就佔了六成，這筆天價金額不僅讓 Oracle 股價單日飆漲 3 成，也讓市場對 AI 投資的信心再度回升。
基金
美國 8 月份 CPI 達 2.9% 高於前值 (2.7%) 及聯準會目標 (2%)，仍符合經濟學家預期，通膨未失控，失業救濟金請領人數 26.3 萬，創下自 2021 年 10 月以來的最高紀錄。然而，美股未因就業數據疲弱而重挫，反而持續創新高，顯示市場押注寬鬆政策利多。
鉅亨新視界
聯準會主席鮑爾在全球央行年會演說釋放鴿派訊息，市場對於聯準會下週降息抱持高度期待，債券明顯受到投資人青睞，統計顯示，截至 8 月 28 日止，單週淨流入全體債券型基金之金額為 197 億美元，其中 125 億美元淨流入投資級債券基金 (資料來源：EPFR, BofA Global Research)。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2025/09/10）野村腳勤觀點：●2026 年成長性更勝今年受到對等關稅與台幣匯率波動的影響，台股上市公司今年的 EPS 成長明顯放緩。根據野村內部股票池的估算，2024 年整體 EPS 成長達 38%，但今年預估僅有 5.3% 的成長。
美股雷達
美國勞工統計局 (BLS) 周二 (9 日) 公布最新數據顯示，截至今年 3 月過去一年內的非農就業人數初步下修 91.1 萬人，相當於月均下修約 7.6 萬人左右，創下有紀錄以來最大下修規模，修正幅度接近分析師預期上緣。修正數據顯示，美國就業市場可能遠不如先前數據表現的那般強勁，也為美國總統川普施壓聯準會 (Fed) 降息提供更多理由。
外匯
由於投資者預期即將公布的美國就業數據可能大幅下修，美元兌一籃子貨幣週二跌至近 7 週以來低點。市場普遍認為，就業數據惡化將強化聯準會（Fed）進一步大幅降息的理由。美國勞動統計局將於 9 日公布非農就業報告的修正數字，數據公布前，美元指數在亞洲交易時段跌至 97.344，為 7 月 24 日以來的最低點。
基金
隨著高股息 ETF 的 9 月除息熱潮啟動，近兩個月來以「月配息王」姿態出場的 FT 臺灣永續高息（00961）以配息率優、交易熱度高，成為市場焦點，近日宣布 9 月預估除息金額，市場推算年化配息率可超過 6% 後，率先吸引外資、自營商等法人「聰明錢」卡位布局。
台股新聞
美股震盪、台指期創高後，台股整體走勢持續盤堅，主流資金動向清晰浮現，隨矽光子、先進封裝與 AI 升級商機接棒發酵，櫃買中小型股展現強勢表現，面對震盪洗盤，若能掌握產業趨勢與籌碼異動，便有機會搶先卡位主流強勢股，提升操作勝率。〈非農數據引震盪，中小型股表現強勢〉週五非農就業數據公布後，美股出現震盪，不過台指期卻創下新高，智霖老師在週六直播就已經直言，台股也會跟著創高，操作重心仍然是櫃買指數，今天盤面也驗證了這個方向，中小型股的漲幅確實優於權值股，本週還有半導體展與蘋果發表會兩大科技焦點，相關個股方向老師已經在頻道中直白分析，記得要關注智霖老師的頻道，半導體展題材中，我說矽光子與先進封裝最為受惠，會員上週買進的眾達 - KY（4977-TW）今天就攻上漲停板，先進封裝材料族群上週在探針卡帶頭發動後，今日換到封測的日月光投控（3711-TW）強勢漲停，京元電子（2449-TW）也創下波段新高，充分驗證了老師對產業族群的精準掌握。
台股新聞
台股加權指數上周續漲 261.48 點，距離歷史高點 24570.15 點僅差 76 點，而櫃買指數的漲幅更是超過加權指數，顯示中小股的換手承接買盤仍相當強勁，惟美股上周五回檔，反映美國 8 月非農就業數據爆冷引發經濟衰退的擔憂，台股交易員提醒，大盤技術面已過熱，漲多股仍有獲利了結賣壓，本周先關注 8 月營收陸續公布，以及即將登場的台北國際半導體展，業績股仍可望引領市場買盤。
美股雷達
美國 8 月就業報告顯示勞動市場顯著降溫，市場對聯準會 (Fed)9 月降息的預期升溫，甚至出現 50 個基點 (2 碼) 大幅降息的可能性。根據 CME 集團的 FedWatch 工具，交易員目前預估聯準會在 9 月 17 日會議上有 92.4% 機率降息 25bp，7.6% 機率降息 50 個基點 (2 碼)，而在前一天，2 碼降息的機率仍為零。
美股雷達
美國總統川普周五 (5 日) 點名聯準會 (Fed) 主席提名人選的三個最終候選人，分別是白宮經濟顧問哈塞特 (Kevin Hassett)、聯準會 (Fed) 理事華勒 (Christopher Waller) 和前 Fed 理事華許 (Kevin Warsh)。
國際政經
傑富瑞 (Jefferies) 最新報告指出，美國勞動市場顯示出越來越深的裂痕，周五 (5 日) 的就業數據預示著更廣泛的疲軟即將到來。該報告提出三大警訊：永久性失業人數上升、退出勞動市場的年輕人數量激增以及居高不下的就業不足率。綜合來看，這些趨勢表明，美國聯準會 (Fed) 恐得考慮更激進的降息措施，類似於去年 50 個基點的「大幅降息」。
黃金
黃金強大的漲勢周五 (5 日) 獲得新動能，現貨金價上漲到接近每盎司 3600 美元，主因是 8 月非農就業報告比預期疲軟，鞏固了投資人對聯準會 (Fed) 本月降息的期待。黃金現貨價上漲 1.4%，報每盎司 3596.55 美元，且一度漲到 3599.89 美元。
台股新聞
在週初市場普遍籠罩著對美股回檔的擔憂情緒之際，台股本週走勢卻反向驗證多方實力，週五大盤大漲逾 300 點，週線收中長紅，主流族群再度啟動，從先進封裝、2 奈米到 AI 供應鏈，資金回流的節奏清晰可見，投資信心也隨之修復。〈多方結構轉強，市場情緒快速修復〉台股週五大漲 314 點，週線收出一根中長紅，回想上個週末美股下跌時，群眾非常擔憂恐慌，但有收看智霖老師直播的粉絲都非常清楚，我在週一就告訴各位不用擔心，週二更進一步告訴告訴你洗盤之後還會再攻，當時許多投資人半信半疑，不過我以選擇權數據和降息前行情有利的觀點，幫各位強化信心，結果這一週走勢完全驗證，粉絲也能跟著我們一起輕鬆迎接週末。
黃金
黃金周四 (4 日) 下跌，反映交易員從近期驚人漲勢中獲利了結，焦點如今轉向周五將公布的非農就業報告，投資人希望從中尋找聯準會 (Fed) 政策路徑的線索。黃金現貨價下跌 0.3%，報每盎司 3547.68 美元。金價周三曾觸及 3578.50 美元的歷史新高，因疲弱的就業報告強化美國降息可能性，而不確定性也持續支撐避險需求。