“雙節”理財產品 收益跳漲期限較短

“眼看又到月末，還恰逢兒童節和端午節，銀行開始和往年一樣推出節日專屬理財產品了，我要尋找預期收益率高的那一款。”作為銀行理財產品的忠實擁躉，宋佳佳隨時都關注著理財產品市場的風吹草動，因為她知道每逢月末、季末，商業銀行都會推出收益較高的短期理財產品。

記者采訪時發現，繼母親節專屬理財概念后，商業銀行又開始發行“雙節”理財產品，多數節日概念理財產品在預期收益率方面也確實有小幅提高。但是業內人士建議，投資者還應當考慮資金募集時間和自己的實際情況，不宜盲目購買節日理財產品。

“雙節”理財忙

記者走訪多家商業銀行的北京支行網點時發現，與天氣一樣炎熱的，還有投資者對理財產品的關注，不時有投資者向網點的理財客戶經理詢問產品資訊。

臨近兒童節和端午節，一些銀行推出專屬理財產品，如建行推出一款兒童節概念的理財產品，名為“乾元-花兒朵朵（兒童節節節高）”，年化收益率4.5%，產品期限60天，於5月30日至6月5日期間認購，認購起點金額為10萬元。光大銀行在兒童節期間推出的兒童節理財產品——“T”預期收益率達到5.8%。產品預約期為5月27日至6月3日，收益起始日為6月3日，到期日為12月31日。華夏銀行北京分行也推出端午理財特供產品。期限為92天，收益在5.63至5.8之間。

華夏銀行北京分行的理財分析師告訴記者，本周理財產品比上周理財收益提升0.05-0.1個點，理財產品時間越長，收益越高。而由於今年以來在宏觀經濟面弱勢的情況下，資金面寬鬆的狀況可能會在下半年持續。“這就決定了銀行理財產品的預期收益率在下半年不會太高。一般一些銀行為了應付存貸比考核而推出的理財產品盡管收益率有跳漲，但期限相對較短，多為一個月。因此，業內人士提醒投資者，在選擇節日理財產品時，不僅要關注預期收益率有多高，還要關注產品的募集期限長短，並盡可能多地了解理財產品的投資資訊如投資方向、投資風險等。”

幾位和宋佳佳一樣長期購買銀行理財產品的投資者也表示，與普通的理財產品相比，這些節日專屬理財產品的預期收益率並不占太大的優勢，平均預期收益率不高。“我自己比較了一家銀行之前的五一節、母親節等專屬理財產品和其他日常發行的產品后發現，除了投資期限和起購金額不同，專屬理財計劃並沒有其他特色。”

銀行鎖定長期資金

銀行理財產品成為許多像宋佳佳一樣的普通投資者最為常見和信賴的理財渠道，也是商業銀行“吸金”的主要手段之一。銀監會創新部主任王岩岫近日透露，截至今年4月末，我國銀行業金融機構理財產品余額達到13萬億元人民幣，理財產品品種將近5萬款。銀行理財產品去年累計為投資者帶來4500億元收益。

銀行業內人士指出，從今年農歷春節以后的理財產品預期收益率走勢不難發現，未來的理財產品期限結構將鎖定長期資金。華夏銀行北京分行人士認為，近期央行以利率招標方式開展了200億元正回購操作。正回購縮量體現了央行貨幣政策動態微調的主張。在央行主動引導流動性供給的作用下，曾在去年6月苦苦困擾銀行間市場的“錢荒”事件在今年發生的概率明顯走低。

一位股份制銀行的理財客戶經理稱，“實際上，去年下半年以來，銀行發行理財產品就開始鎖定長期資金，所以今年‘雙節’期間，可能很難見到去年動輒7%甚至10%的短期超高收益理財產品。投資者最後綜合考慮收益率和流動性，未來3-6個月的理財產品是較好選擇。”

根據金牛理財網的監測數據，上周（2014年5月17日-2014年5月23日）99家商業銀行共新發非結構性人民幣理財產品929款，環比增加6款，平均預期收益率環比下跌3BP至5.16%。各期限產品收益率仍然呈現短降長升的格局。1-3個月期限預期收益率下降4BP至5.00%；3-6個月期限收益率下降9BP至5.24%；6-12個月期限收益率上漲3BP至5.58%；1年以上期限預期收益率上漲6BP至6.26%。

城商行“下血本”

值得注意的是，最近兩年，地方城商行成為高收益理財產品發行主力，今年以來尤為明顯。中國證券報記者對比發現，目前部分股份制銀行和地方城商行推出的理財產品預期收益率大大超過平均水平。其中，多數地方城商行的保本型理財產品年化收益率達5.3%—5.5%，而不少非保本浮動收益型產品則突破6%。而國有大行的理財產品年化收益率超過5.5%的不多見。

金牛理財網的監測數據顯示，目前渤海銀行發行一款名為“渤盛286號理財產品(91天)”的產品，投資期限為91天，投資起始金額10萬元，預期年化收益率達6.1%。

銀行業內人士表示，相比大型商業銀行，地方城商行網點少、資源少、業務量有限，存款壓力更大。為了爭取更多客戶資金，發行理財產品時不得不“下血本”。

相關數據顯示，2014年1月1日以來，各家銀行共發行4399款預期收益率超6%的理財產品，其中城市商業銀行發行2244款，占總量的51%；其次為股份制銀行，共發行1664款，占比為37.83%；而國有商業銀行和農村商業銀行發行的預期收益超6%的非結構性人民幣理財產品分別僅占總量的5.64%、5.32%。

分銀行來看，在統計期間（2014年1月1日-5月24日）內，共11家銀行發行預期收益率超6%高收益理財產品數量過百，其中南京銀行表現較為激進，共發行401款。其次為廣發銀行，共發行295款，平安銀行位居第三，為216款。(記者陳瑩瑩)