金銀或開始醞釀本周非農行情

市場訊息

俄羅斯央行行長納比烏里娜周二（7月1日）稱，俄羅斯和中國接近達成盧布和人民幣互換的協議，以提振雙邊貿易。“在通過盧布-人民幣互換以促進貿易的問題上我們已經進入最終階段。”納比烏里娜在聖彼得堡舉行的央行會議間隙對記者稱。其還表示，“下周將在中國舉行會議，我們將繼續討論（該問題）”。

烏克蘭新總統波羅申科宣布於當地時間周一恢復了針對親俄武裝分子的“反恐行動”，這也意味著烏政府通過和平手段來解決東部問題的意圖宣告失敗。烏克蘭東部頓涅茨克分離武裝指揮部周二表示，波羅申科宣布政府軍停火結束后不久，烏克蘭政府軍立即炮擊了東部城市斯拉維揚斯克和克拉瑪托爾斯克。

本周四（7月3日）美國勞工部即將公布6月非農就業報告，該報告由於周五（7月4日）美國獨立日假期而提前一天公布，同時也恰巧與歐洲央行利率決議撞期。當前經濟學家預計美國6月非農將穩固增長。市場預期6月非農就業增加人數范圍在19.9-29萬人不等，但普遍的預期是略微增長超過20萬人，同時是失業率將企穩在6.3%。美國5月非農就業人數曾增加21.7萬人。

道明證券高級商品規則師Mike Dragosits稱，預計6月非農報告可能會意外優於預期，意味著美國就業市場改善良好，對利率及美元形成潛在的推動，並對金銀價格構成一定的下行壓力。當然，如果數據低於預期，那么市場對美聯儲繼續縮減QE以及提前升息的預期可能降溫，金價將受到空頭回補的推動走強。

道明證券周二在報告中宣布，上調2014年NYMEX原油（WTI）以及布倫特原油期貨的均價預估，同時微幅上調2015年的油價預估，主要因近期伊拉克及烏克蘭爆發的地緣政治風險刺激全球原油供應中斷的擔憂升溫。報告指出，道明證券將2014年NYMEX原油期貨（WTI）的均價預估上調3美元，至102美元/桶；同時將今年布倫特原油期貨預估上調3美元，至109美元/桶。另外，道明還將2015年NYMEX原油及布倫特原油期貨價格預估分別上調1美元，至94美元/桶和100美元/桶。

XAU/USD

基本分析：

周二公布的美國經濟數據良莠不齊，明天周四（7月3日）歐洲央行利率決議以及美國6月非農數據公布前投資者情緒謹慎，COMEX期金基本持平。不過，隔夜SPDR黃金ETF持倉出現流入，加之烏克蘭及伊拉克局勢出現升溫趨勢，料能對金價提供支撐。現貨黃金最高觸及1332.10美元/盎司，最低下探1323.41美元/盎司，較上一個交易日開盤價1327.10美元/盎司下跌1美元，跌幅0.08%，報1326.10美元/盎司。

德國商業銀行周二在周度報告中稱，眼下金價正在4月高位1331.47美元附近徘徊，如果能夠有效上破，則有望看向3月高點1392.56美元。

國際著名投行美銀美林在報告中稱，預計黃金價格將在2014年見底，其同時還預計今年三季度黃金均價將在1250美元/盎司，四季度均價將升至1300美元/盎司，而2015年一季度將進一步漲至1350美元/盎司。預計未來投資者將重新意識到黃金抗通脹及風險的屬性，並會趨向於增加持有黃金的風險敞口。

道明證券周二在報告中宣布上調2014年下半年黃金及白銀均價預估，但預計2015年金銀價格將出現下滑。其表示，預計美國經濟將持續復甦，促進美聯儲繼續縮減QE以及提前升息，並推動美元走強，打壓金銀價格下跌。

摩根士丹利發表評論稱，預計黃金市場短期內將維持區間震盪。該行表示，上周黃金價格大部分時間處於盤整態勢，因為缺乏宏觀經濟面訊息，伊拉克局勢也沒有很大變化。上述的這些訊息將主導短期的黃金價格方向，但中期市場仍然看跌。

匯豐銀行周二在報告中稱，由於印度有望進一步放寬黃金進口管制，對該國珠寶行業起到提振作用，預計未來印度的實物黃金需求將增長。匯豐援引周一全印度寶石和珠寶貿易聯盟的數據顯示，2014年前6個月印度的黃金進口總量可能下滑至150公噸，遠不及去年同期的650公噸，跌幅77%。印度6月進口黃金14.33噸，是去年6月以來第一次超過兩位數的進口量，也是13個月來最大的進口量。去年6月印度僅進口黃金3.74噸，今年6月的14.33噸同比增長74%。

據伊斯坦布爾交易所周二公布的數據顯示，2014年6月土耳其黃金進口量較5月翻了一倍有余，至24.3公噸。不過相對於去年同期，進口量仍下跌近80%。此前公布的數據顯示，5月土耳其共進口11.76公噸黃金，幾乎是4月進口4.15公噸的三倍。不過，今年5月土耳其的黃金進口規模卻較2013年同期的43.5公噸驟降72.97%。

FuturePath的經紀人Frank Lesh指出，5月非農數據符合預期，對金價幾乎沒有產生什么影響，如果此次非農數據仍然符合預期，對金價的影響仍將很小。“要金價上漲，非農數據必須要非常非常糟糕。”

據全球最大在線黃金交易商BullionVault數據顯示，其衡量黃金市場情緒的黃金投資者指數在6月從5月的52.4下跌到51.2，表明黃金市場的市場情緒有所下滑。並且51.2的讀數是2010年2月以來的最低水平。

在線實物黃金交易平臺BullionVault數據顯示，6月黃金投資者情緒下跌至4年半以來的最低水平。BullionVault的黃金投資者指數是衡量BullionVault客戶買入和賣出的黃金的平衡關係。因此該指數衡量的是最大黃金投資者平臺上的真實交易行為，而不僅僅是意愿。BullionVault 是在線的實物金銀交易平臺，擁有5.2萬客戶。在6月金價經歷過單日40美元/盎司的漲幅，這刺激了BullionVault上的黃金持有者們出售，也同時阻礙了新買家進場。

買家和賣家比則從12個月的平均水平1.9下跌到1.4，但BullionVault客戶所持有的黃金總量卻在增加。盡管賣家在增加，但大投資者們卻在選擇增持黃金。一些在2013年金價大跌前就清倉了的大買家如今又重新回到市場開始建倉。

SPDR黃金ETF繼周一流入5.68噸后，周二再流入5.69噸，總持有量目前為796.39噸。

技術分析：

現貨黃金日K線圖上，隔夜金價收小十字星；短期金價或上漲后盤整震盪，關注上方箱體上沿壓力是否有效；10日均線持續上揚且對金價形成支撐，其余均線交叉粘合上揚；MACD指標雙線零軸上靠攏或粘合，紅色動能柱微量縮減。

XAG/USD

基本分析：

白銀周二收漲，日內公布的美國經濟數據良莠不齊，同時在本周四歐洲央行利率決議以及美國6月非農數據公布前投資者情緒謹慎。

烏克蘭新總統波羅申科宣布於當地時間周一恢復了針對親俄武裝分子的“反恐行動”，這也意味著烏政府通過和平手段來解決東部問題的意圖宣告失敗。烏克蘭東部頓涅茨克分離武裝指揮部周二表示，波羅申科宣布政府軍停火結束后不久，烏克蘭政府軍立即炮擊了東部城市斯拉維揚斯克和克拉瑪托爾斯克。

iShares白銀ETF6月27日白銀持有量為324，937，236.80盎司，或10，106.68噸，與上一交易日持平。

技術分析：

白銀日K線圖上，隔夜銀價收小十字星；短期銀價或將持續震盪緩慢上揚，關注下方均線系統支撐是否有效；10日均線與25日均線交叉持續分化上揚，其余均線粘合膠著前滑；MACD指標雙線零軸上粘合前滑，紅色動能柱小量縮減。