分析師稱Win8未扭轉PC市場局面 今年中期是關鍵

新浪科技訊 北京時間1月24日晚間消息，微軟將於美國股市周四收盤后(北京時間周五晨)發布截至12月底的2013財年第二財季財報。投資者近期對微軟核心的Windows業務持謹慎看法，這將是微軟需要應對的主要挑戰。

微軟第二財季財報將反映Windows 8的銷售情況。分析師認為，由於採用Windows 8平台的觸摸屏設備仍不是很多，因此Windows 8的銷售情況不會太好。在10月底發布Windows 8之后，微軟股價曾出現短期的上漲，但到目前為止已下跌了8%。

Janny Capital分析師金雲(Yun Kim)周二在一份報告中表示：“我們認為，影響微軟股價的主要因素是Windows在后PC時代的增長前景。”根據FactSet的統計，分析師平均預計微軟第二財季營收216億美元，每股利潤75美分，而去年同期為營收208.9億美元，每股利潤78美分。

盡管帶來的營收不及Windows和Office，但Surface平板電腦和Windows Phone業務也將是投資者的關注點之一。在此次財報電話會議上，微軟CFO皮特·克萊恩(Peter Klein)可能還將被問到微軟向戴爾投資最多20億美元的傳聞。有報導稱，戴爾正在與私募股權公司談判，可能將私有化。而本周二有傳聞稱，微軟考慮參與這樣的交易。

盡管PC市場正在滑坡，但Windows業務仍將是市場關注的焦點。金雲對微軟股票的評級為“中性”，並認為微軟的合理股價為28美元。他同時指出，無論微軟報告什麼樣的業績，投資者都不應當對微軟的市場前景持過於樂觀的態度。

他表示：“盡管我們承認，華爾街預期沒有完整地反映近期PC出貨量預期的下調，但我們並不認為Windows業務將對微軟股價生負面影響。”他同時指出：“除非有跡象表明微軟能實現創新，並成功執行后PC時代戰略，否則我們認為微軟股價將在當前水平上徘徊不前。”

Raymond James分析師邁克爾·特提斯(Michael Turtis)則對微軟持較樂觀的看法。他重申了對微軟股票的“跑贏大盤”評級，以及34美元的目標股價。不過特提斯表示，由於PC出貨量疲軟影響了微軟的Windows和企業業務，而Surface平板電腦業務毛利率較低，因此他將微軟第二財季每股利潤預期從74美分下調至73美分。

[NT:PAGE=$]

而由於來自Surface平板電腦的5.25億美元銷售額，特提斯將微軟第二財季營收預期上調至213億美元。他同時也看好微軟的Windows 8戰略。他在報告中表示：“到目前為止，Windows 8並未改變PC出貨量下降的趨勢。我們認為，嚴峻的考驗將出現在2013年下半年，屆時PC廠商的硬件品和發布渠道都將有所加強，給企業和家用生態系統帶來價值。”

花旗集團分析師沃爾特·普利特查德(Walrter Pritchard)重申對微軟股票的“買入”評級，以及35美元的目標股價。他表示，由於缺乏定價合理的觸摸屏筆記本品，Windows 8的普及受到了不利影響，而2013年中期將是微軟能否解決這一問題的關鍵時間節點。(邱越)