慧榮Q1每股獲利5元 Q2營收估增5-10%

FLASH控制IC慧榮(SIMO-US)今(26)日公佈第 1 季財報，單季營收約5737萬美元，季減19%，符先前預期，毛利率44%，稅後淨利約601萬美元，每單位稀釋之美國存託憑證盈餘0.17美元(約新台幣 5 元)；第 2 季慧榮估營收可增5-10%，其中動能持續來自於eMMC晶片產品，毛利率估上揚達45-47%。

慧榮預估，第 2 季營收將較第 1 季增加5-10%，其中非LTE產品營收預估成長10-20%，毛利率估達45-47%，營業費用估在1700-1800萬美元間。全年預估非LTE產品營收將較去年成長0-10%，毛利率約46-48%(不含一次性費用)，營業費用介於7200-7600萬美元之間。

慧榮總經理苟嘉章指出，eMMC控制晶片營收表現超過預期，第 1 季較第 4 季有近30%的成長，總計SSD及嵌入式產品線，包含eMMC控制晶片，已超過總營收25%以上；慧榮eMMC控制晶片正協助NAND Flash客戶進攻各個嵌入式市場，不斷擴大市佔率，目前全球前十大非蘋果iOS智慧型手機OEM，有 8 家內嵌慧榮eMMC嵌入式記憶體晶片。

慧榮表示，第 1 季新一代eMMC 4.5已陸續Design Win，此控制晶片採55奈米製程，獲全球旗艦款智慧型手機，及Android平板導入，終端產品預計於第 2 季進入量產。

苟嘉章強調，SSD及嵌入式產品出貨表現亮眼，但仍無法彌補其他主力產品暫時的出貨低迷；LTE Transceiver因三星進入產品轉換過渡期，出貨動能減緩，記憶卡及隨身碟控制晶片也因第 1 季原是Flash模組廠的傳統淡季而影響出貨，加上OEM客戶進行成卡的供貨調節也減少出貨，預期前述暫時性因素消失前，SSD及嵌入式產品可持續不斷成長，而FLASH客戶需求回升後，整體營運可持續成長。

展望未來，苟嘉章表示，慧榮營收主力正迅速地從傳統記憶卡及隨身碟控制晶片轉為SSD及嵌入式產品；其中非LTE產品去年約佔整體營收85%，在營收結構朝SSD及嵌入式產品轉換後，預計今年營收可成長0-10%；第 2 季非LTE產品預計成長10-20%，LTE今年產品營收至少估可達1500萬美元。

USB 3.0控制晶片方面，慧榮第 1 季已出貨給 3 家OEM廠；FerriSSD解決方案則取得 2 家日本一線OEM的Design Win；SD 3.0 UHS-I高效能控制晶片出貨創歷史新高，也取得日本新OEM客戶Design Win；SM2246 SATA III SSD控制晶片則預計也將在第 2 季送樣至客戶端。