第一上海：給予金地商置買入評級

優質的土地儲備及投資物業

公司土地儲備全部位於 1，2 線城市，總建築面積 457 萬平米，其中 1 線城市土地儲備占比 30%。公司擁有深圳威新科技園（1，2 期） ，北京搜狐網絡大廈兩處優質投資物業，總建築面積約16 萬平方米，出租率達100%，租金收益可觀。

金地集團(600383,股吧)多方位鼎力支持

作為金地集團唯一海外上市平台，公司獲多方位支持。集團曾將多個優質項目注入公司；公司產品可共享金地品牌優勢；且能從母公司獲取利息較低的股東貸款（利息成本約 5%） 。

經驗豐富的管理層及良好的激勵制度

公司之執行董事均來自於金地集團母公司，行業經驗豐富。此外，公司曾先後三次共授出 11 億份購股權，其中 5.42 億份授予公司 4 位執行董事，行使價格最高0.79 元港幣，目前尚未有公司執行董事行使該購股權。

未來三年的收入及凈利潤

CAGR 均將超過 30% 公司於 2015年及 2016 年初補充大量優質土地儲備，預計 2018 年合約銷售規模可達 300 億元人民幣，帶動公司結轉收入快速增長；公司產品利潤率仍將保持較高水平，各項費用率將保持穩定，3 年業績翻倍可期。預計公司將保持核心利潤25%的派息比例，未來三年股息收益率可觀。