微利、通膨、醫療侵蝕老本.....退休生活變數多

《遠見雜誌》與「中國信託」特別合作，以「家庭」為單位進行退休調查，今（23）日共同發表全台第一份「2016 家庭樂活享退指數大調查」。進一步了解台灣民眾對未來退休財務規劃的擔憂程度，結果發現，將近一半的國人對於退休生活，有相當程度的擔憂。最擔心的前 3 大原因，分別是醫療費用負擔、準備退休金額不足、發生意外負擔變重。

「2016 家庭樂活享退指數大調查」調查國人對退休生活憂心的有那些，前 3 名分別是「醫療費用的負擔」（28.9％）、「準備的退休金額不足」（26.7％）、「發生意外負擔變重」（17.9％）。而第四名的「通貨膨脹或負利率」也占了 16.3％（表 4）。顯然，國人對於退休財務普遍有不安全感，不是擔心不足，就是無法因應各種變數。

 中國信託楊淑惠資深副總說明，退休生活的「變數」尤其多以醫療費用為例，二代健保給付減少，但老後退休的醫療需求增加，相對造成資源排擠，因此如果沒有保險來分攤，恐怕已不夠。若是罹患大病、慢性病或是長照狀態，就可能在退休財務埋下地雷。根據估計，老年若失能、陷入長照狀態，一年需要額外花費 80 萬，而平均看護期是 7.3 年。也就是，一旦進入長照狀態，每人至少要準備 600 萬元。

這一份調查也指出，有退休規劃的家庭，其理財工具前三名，分別是保險（36％）、定存（24.3％）與不動產（17.1％），排四、五名的股票與基金分別只有（7.9％）、（7.2％）

由此可見，國人的退休理財行為傾向保守。但楊淑惠提醒，以保險與定存預備退休金的作法，未來定存利率將追不上通膨率，且高比例集中於保險，也可能引發資產過於集中的風險！因為對於退休規劃，國人雖然聚焦於『總額』的累積，卻忽略了理財工具的選擇與適當的資產配置，無法發揮投資效益。

「2016 家庭樂活享退指數大調查」也針對國人愛買保險的行為做了分析，發現約有 7 成 3 的家庭都買了「健康醫療險」與「壽險」，有 6 成 2 買了「癌症險」，只有 5 成 3 買了投資型保單。也就是說，以保險為退休規畫主要工具的家庭，買的多是保障型商品，儘管這些險種可能為終身還本型，滿期還金本大於所繳保費，但這類商品的投資效益較低，對退休資產的累積幫助有限。

有趣的是，40～49 歲的較年輕族群，有高達 50.5％的家庭以保險為退休理財工具，比例高於「50～59 歲」（42.8％）、「60 歲以上」（22.8％）兩個族群。

以定存來說，40～49 歲的族群也有 33.8％、其他兩組則分別為 31.5％、23.4％。再以風險波動較大的「股票」類別來看，40～49 歲約有 24.6％，和 50～59 歲受訪者（23.7％）相比，並沒有顯著差異。

任希詩解讀，這表示年輕族群的理財行為仍然保守，多數人並沒有因為距離退休還有 10~20 年，就選擇長期報酬較高、風險較大的商品！同時，愈年輕者的退休規劃也愈早，未退休者平均 38.7 歲開始準備；已退休者卻 44.3 歲才起步，且近 3 成（28％）是在接近退休年齡（50～59 歲）才開始規劃。

本次《遠見雜誌》與中國信託合作的調查，亦設計了 3 道迷思題，發現國人的退休理財觀念，還有很大進步空間。

首先是「開銷迷思」。在被問到「你同不同意『退休後的生活，我不需要花很多錢』的說法？」有半數（50％）的人同意，但答案很可能是否定的。

任希詩指出，本調查請民眾自估目前家庭（單身者則估個人情況）的基本開銷，發現目前未退休者每月基本開銷為 3 萬 2025 元、已退休者則是每月為 3 萬 505 元，兩者相差不到 2000 元。而且，就算退休後可省下 2000 元的基本開銷，也可能不足以應付醫療費用，更無法負擔旅遊、提升生活品質的額外支出。

第二是「理財迷思」。被問到「對於退休後的理財規劃，保本比收入重要？」有近 2／3（66.1％）的民眾同意，而且 60 歲以下有近 7 成認同此說。

此結果完全呼應民眾的退休投資工具偏保守現象，就是這樣的理財觀讓民眾在退休後不敢投資，只能吃老本，企求完全迴避風險。甚至，「保本心態」可能才是退休最大的風險！因為民眾可能面臨長達 20～30 年的退休生活，若資產只出不進，將很快用盡，甚至還可能被通膨提早「吃」掉。

民眾不傾向於退休後繼續投資，也可能是因為市場上缺乏合適的商品。專家建議，退休後仍要持續投資，只是風險屬性、報酬期待都要調降，以能夠創造穩定現金流的商品為核心配置。

第三個，則是「醫療迷思」。被問到「對於退休後的醫療規劃，我只要有全民健保和一般醫療險就夠了？」全體同意者有 53.3％。而且，年紀愈大者，愈同意此說，60 歲以上者有超過 6 成（61.6％）認同，而 40～49 歲族群只有 45.9％。

但事實卻是，健保可能不如你想像的保險。楊淑惠解釋，國人平均餘命逐年提高，高齡者可能面臨的慢性病或重大疾病之照護需求不可忽略！此外，健保財務破洞還在擴大，因此老年醫療支出不宜過度依賴健保。

楊淑惠認為，除了這 3 大國人退休規劃迷思 (開銷迷思、理財迷思、醫療迷思) 外，還要考慮兩大退休人生變數，包括「金流變數」以及「人生風險變數」。前者是微利與通膨、退休政策政令夕改風險；後者則為醫療侵蝕老本（重大疾病、殘廢失能扶助風險）、長壽風險。

基於以上風險，楊淑惠建議民眾應「提高自提退休資金比重」，透過利變還本儲蓄保險產品，藉其具有參與市場波動但又兼顧資產增值穩定性的特性，創造永續金流與退休目標。此外，並「建構醫療／年金防護網」，趁早針對住院醫療、長期照護、重大疾病等老年常好發疾病，透過保險轉嫁人生風險；同時善用年金商品，解決長壽風險可能影響未來生活金的問題。他提醒，愈早做好這兩個因應，就能提早樂活享退，享受老後富裕人生。