永豐期貨台指選擇權盤後－台幣強升推升台股站上8700

「大盤走勢」：

在美極有可能再次寬鬆貨幣，新台幣早盤大升下，傳產、營建與資產相關類股均上漲，台股周一再度跳空開高，金融類股也受到了資產重估題材發酵下，也大漲呼應推升大盤站上8700點。由籌碼面來觀察，三大法人十二月份開倉至今累積買超升至96.07億元。終場加權指數上漲78.22點，收在8702.23點，成交量未出更大量維持在高檔的1413.99億元。

「期貨走勢」：

台指期週一上漲69點，收在8697點。價差方面，十二月份台指與金融同步轉為逆價差，台指期轉為逆價差至5.23點，金融期轉為逆價差至2.12點，電子期轉為正價差至0.06點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單2280口，淨多單升至13329口，特定法人調節多單524口，淨多單總水位降至4712口。三大法人於現貨市場買超26.16億元，於期貨市場買進783口多單，最終淨多單水位升至5698口，整體而言，三大法人外資淨空單部位升至3318口，值得持續留意。

期貨走勢方面，在美預期將會提出第三次寬鬆貨幣政策下，新台幣早盤升值6角，資金流入傳產中的營建、資產與紡織類股，其中紡織大漲超過4%，金融股中的公股銀行也受到資產重估的題材發酵大漲，雖壓縮了電子的表現，但台指期今日仍數度站上8700，終場收一向上跳空缺口長紅K表現依舊強勢。由技術面來觀察，近期KD已處於高檔，短線出現過熱情形，預期會出現獲利回吐賣壓，因此在操作上，以5日線為進出依據，若未跌破則持續偏多操作視之，唯請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8700~8900點；賣權部份集中在8200~8400點。未平倉量的部份，買權OI升至417485口，最大序列升至8800點，水位降至64661口；而賣權的OI則是升至759766口，最大序列至8300點，水位降至67002口。未平倉量put/call ratio由1.69增至1.82(+7.12%)。12月  買權平均隱含波動率由12.06降至11.61(-3.84%)， 賣權平均隱含波動率由14.67降至14.15(-3.61%) 。操作上以五日線與OI大量區8300~8800佈局買權多頭價差來回操作因應。