大陸期貨:3月11日黃金早報

市場回顧

美黃金收盤價為1108.8美元/盎司，跌幅為1.19%，成交量較上一交易日都大幅增加，但是持倉量減少，說明投資者出現獲利回吐跡象；國內期金主力合約1006震蕩走高，最終收盤價為249.44元/克，漲幅為0.29%，成交量和持倉量均有所增加。

基本面分析

周二惠譽對歐元區國家以及英國的負面評論打壓歐元和英鎊相對承壓，但商品貨幣走勢依然堅挺，澳元/美元維持在100日均線上方，延續近期升勢，美元/加元繼續緩慢下行，仍傾向下破日圖區間底部支持，紐元/美元自區間底部繼續上行，現傾向測試區間高位。昨天美股最終收高，顯示風險偏好情緒仍占上峰，在沒有重要風險事件的情況下，匯市仍傾向跟隨股市運行。日內歐洲時段將公布歐元區國家以及英國的1月工業生產以及制造業生產數據，這將有利于投資者評估其經濟恢復狀況，從而可能影響市場情緒。而于北京時間周四凌晨4點公布的紐儲行利率決議以及聲明，可能對紐元產生較大影響，目前市場普遍預期紐儲行將保持利率不變。其聲明將更受關注，行長伯拉德之前曾表示將在年中之前保持利率在紀錄低點，預期紐儲行在本次會議上不會改變這一措詞。不過去年第四季度消費者物價指數（CPI）季率意外下降0.2%，低于市場預期，而同期零售銷售季率增長1.0%，低于預期，失業率自第三季度的6.5%大幅升至7.3%，創10年來新高。在這樣的經濟形勢下，伯拉德可能強調經濟恢復仍很脆弱，如果其語調明顯溫和，可能減弱投資者對紐儲行于下半年加息的預期，從而可能打壓紐元回落。

本周關注：歐元區3月Sentix投資者信心指數、美國1月批發庫存月率、瑞士瑞央行利率決議、美國2月零售銷售月率等。

SPDR Gold Shares（GLD）黃金ETF上一交易日持倉減少0.61噸，目前持倉為1,115.51噸。

后市展望

昨日公布的英國1月份工業生產月率意外下降，導致美元指數昨日上午盤一路走高，隨后，美國1月批發庫存月率以外下降，導致市場避險情緒降低，美元回落，美國黃金ETF昨日的持倉表顯示其減持0.61噸黃金現貨，這和昨日美黃金期市持倉量減少而成交量增加的平倉獲利表現相呼應。因此，國內黃金可能會跟隨外盤，因此投資者注意黃金的回調風險。

日內沒有非常重要的數據公布，因此美元可能繼續維持震蕩。

綜上，投資者宜波段操作。注意黃金逢高減持。

價位（美元/盎司）解釋折合滬金價格（元/克）

阻力1300整數關口（強）285.3

1163整數關口（強）255.2

1138.3前期高點（弱）249.8

支撐1088前期低點（弱）238.8

1050整數關口（強）230.4

1025整數關口（強）225.0

央行動態

央行上一次利率改變時間當前利率水平下次議息時間預期結果

日央行08年12月19日減息20點0.10%2月18日利率不變0.1%

澳央行09年12月1日升息25點3.75%3月2日利率不變4%

加央行09年4月21日減息25點0.25%3月2日利率不變0.25%

英央行09年5月7日減息0點0.50%3月4日利率不變0.50%

歐央行09年5月7日減息25點1.00%3月4日利率不變1.00%

紐儲行09年4月30日減息50點2.50%3月11日利率不變2.50%

瑞央行09年3月12日減息25點0.25%3月11日利率不變

美聯儲09年1月28日減息75點0-0.25%3月16日利率不變

澳央行10年3月2日升息25點4.00%4月6日利率不變

相關數據

SPDR Gold Trust黃金持有量及其變動

時間黃金持有量（盎司）黃金持有量（噸）持有總價值（美元）增減倉（噸）

2010-3-1035,864,804.721,115.5140,179,626,514.93-0.61

2010-3-935,884,3891,116.1240,031,560,3270.00

2010-3-835,884,3891,116.1240,390,842,9230.00

2010-3-535,884,388.9101,116.1240,724,108,742.870.61

2010-3-435,864,8041,115.5140,684,393,0760.00

2010-3-335,864,8041,115.5140,756,568,5453.96

2010-3-235,737,638.9301,111.5640,243,822,809.014.57

2010-3-135,590,744.8001,106.9939,633,901,481.100.00

2010-2-2635,590,7451,106.9939,430,553,2740.00

2010-2-2535,590,7451,106.9938,941,612,6530.00

2010-2-2435,590,7451,106.9939,244,560,7460.00

2010-2-2335,590,7451,106.9939,387,353,807-0.91

2010-2-2235,620,1261,107.9039,714,176,5000.30

2010-2-1935,610,3321,107.6039,615,531,5691.22

2010-2-1135,571,1521,106.3838,100,004,9260.00

2010-2-1035,571,1521,106.3837,842,531,6100.00

美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布當周COMEX黃金期貨持倉報告

日期未平倉合約大戶持倉基金多頭

增倉基金空頭

增倉基金凈多基金凈多

變動

非商業持倉（基金持倉）

多頭空頭套利

3月2日482,786239,76532,393 72,8526659 -91 207372 6750

2月23日466,572224,715233,10667,5088391 -3373 200622 11764

2月16日466,509224,71535,85768,959-21333 -22 188858 -21311

2月02日480,860246,04835,87968,851-175 1580 210169 -1755

1月26日507,565246,22334,29976,151-15053 -5508 211924 -9545

1月19日528,924261,27639,80782,893-9984 -2111 221469 -7873

1月12日523,266271,26041,91875,9558252 6677 229342 1575

1月05日507,643263,00835,24167,958-623 2100 227767 -2723

12月29日491,712263,63133,14160,672-9856 -2270 230490 -7586

12月22日499,233273,48735,41159,407-14995 3037 238076 -18032

12月15日504,368288,48232,37453,412-2474 -4153 256108 1679

12月08日505,652290,95636,52753,491-6360 -1725 254429 -4635

12月01日521,433297,31638,25248,7562536 5803 259064 -3267

本周關注重要數據

時間事件前值市場預測結果

3月5號21：30美國2月失業率9.7%9.8%9.7％

3月5號21：30美國2月非農就業人數變動-2.0萬-2.0萬-3.6萬

3月6號04：00美國1月消費者信貸-17.3億美元-31.0億美元 50億美元

3月8號13：00日本2月經濟觀察家前景指數41.9 44.8

3月8號14：45瑞士2月失業率（季調後）4.1%4.1%4.1%

3月8號17：30歐元區3月Sentix投資者信心指數-8.2-9.0-7.5

3月8號22：00加拿大2月新屋開工18.63萬19.00萬19.67萬

3月9號08：30澳大利亞2月NAB商業信心指數15 19

3月9號13：00日本1月領先指標初值94.396.696.7

3月9號16：15瑞士2月消費者物價指數月率-0.1%0.2%0.1%

3月9號16：15瑞士2月消費者物價指數年率1%1%0.9%

3月10號06：30澳大利亞3月Westpac消費者信心指數-2.6% 0.2%

3月10號09：30澳大利亞1月房屋貸款月率-5.5%2.0%-7.9%

3月10號15：00德國2月消費者物價調和指數年率終值0.3%0.3%0.5%

3月10號16：30英國1月工業生產月率0.5%0.3%-0.4%

3月10號23：00美國1月批發庫存月率-0.8%0.2%-0.2%

3月11號03：00美國2月政府預算-426.3億美元-2175億美元2209.1億美元

3月11號05：00新西蘭紐儲行利率決議2.5%2.5%2.5%

3月11號07：50日本第四季度GDP年率終值4.6%4.0%4.8%

3月11號09：30澳大利亞2月就業人數變動5.27萬

3月11號09：30澳大利亞2月失業率5.3%

3月11號21：30美國1月貿易帳-401.8億美元-408億美元

3月11號22：00瑞士瑞央行利率決議0.25%

3月12號18：00歐元區1月工業生產月率（季調後）-1.7%

3月12號20：00加拿大2月就業人數變動4.3萬

3月12號21：30美國2月零售銷售月率0.5%-0.1%

3月12號21：30美國2月核心零售銷售月率0.6%0.0%

3月12號22：55美國3月密歇根大學消費者信心指數初值