羅素大中華指數 增43檔、刪44檔 中港比例升 台灣比重降

全球市場衡量大中華地區指數的權威標竿－「羅素大中華大型股價值指數」年度成份股調整最新結果出爐！共計新增43檔、刪除44檔成份股，總檔數達到147檔；其中中國、香港投資比例提高，台灣比重明顯調降，年度調整結果將於6/25日收盤後正式生效。

寶來投信總經理劉宗聖表示，最新發佈的大中華指數年度調整已更貼近基本面，反映出價值型股票的投資屬性，在指數最新樣貌出爐後，更能表彰大中華經濟圈的投資範疇及投資水平。

「羅素大中華大型股價值指數」(Russell Greater China Large Cap Value Index)是由Russell Global Index中列屬大中華區(台灣、香港、中國)，其個股屬性為價值型(Value)特質的股票，從中選取符合市值超過100萬美元及交易日均量大於15萬美元門檻的個股，再依據市值篩選涵蓋率前85%的大中華地區大型股，最後以B/P(淨值對市值比)及IBESLT的綜合參數為標準，選取前75%納入指數成本股，成分股涵蓋了台灣、香港及中國共計九大主要產業。

寶來投信指數投資中心總監黃昭棠表示，羅素大中華大型股價值指數此次指數成份股調整變動幅度上，中國的比重調高，香港微升，台灣則因科技產業去年來漲幅高，台灣許多股票由原本的價值型轉為成長型，因而進行調整。

黃昭棠進一步指出，而中國在去年至今經歷了股價修正後，許多個股價值型風格突出，因而使得投資比重大幅提升。而新入列的羅素大中華大型股價值指數成份股，已充份反映此時大中華經濟圈最具價值投資的股票特性，投資人可將之視為未來投資大中華市場的參考依據，以掌握價值投資的精髓。

寶來大中華價值指數基金經理人林忠義表示，羅素大中華大型股價值指數此次經年度調整之後，中國、香港、台灣三大市場所佔比重分佈，以中國調整幅度最大，中國則由先前的25.06%提升至33.34%，香港則從35.44%提高至36.23%，台灣則由先前的39.51%調降至30.43%，中國、香港、台灣成份股分別為63檔、46檔及38檔。

在產業分佈上，中國因中國移動、中國石油股份為新增成份股，使得公共事業（包含電信、基建、公共設施、水力等產業）比重由4%提高至15%，至於香港及台灣則是金融服務業比例提高，但台灣科技產業則被大幅調降。

在新增及刪除的成份股方面，台灣共有包括宏達電、統一、富邦金、旺宏、廣達、台肥、欣興等七檔成份股入列。

刪除個股則包括台積電、台塑化、中鋼、聯強、宏碁、鴻準、華映、聯發科、聯詠等9檔個股，其中統一、台肥、廣達、富邦金等四檔個股是去年刪除今年再度入列。

至於中國市場新增24檔，刪除20檔，香港市場則是新增12檔，剔除15檔，共計新增43檔、刪除44檔成份股，總檔數共147檔。

羅素大中華大型股價值指數的產業分佈上，前五大產業為金融服務業、公用事業、科技、材料加工及能源，其權重分別依序是31.58%、23.29%、11.06%、10.52%、10.19%。

就市場別分析，中國以公用事業的15.13%最高，香港則是金融服務業，佔21.95%，台灣則是科技業，佔比為10.37%。

至於前十大指數成份股包括中國移動、中國石油股份、新鴻基地產、長江實業、台灣化纖、中電控股、中國石油化工股份、和記黃埔、台灣塑膠、中華電信。

由羅素投資公司所編製的「羅素大中華大型股價值指數」，濃具兩岸三地市場代表性、市場接受度與可交易性，是目前大中華市場中，唯一且客觀的重量級指數，市場採用率已不斷提高，而2009年由寶來投信發行的「寶來大中華價值指數基金」，自基金成立以來，追蹤指數的偏離度情況良好，基金波動亦相對穩健。

就後市看法上，黃昭棠認為，目前陸股、台股、港股均處於中期整理階段，而今年以來大中華股市相較於金磚五國，乃處於超跌狀態，伴隨著基本面持續增長，下半年大中華股市表現可望有所回升，且在季節性的效應使然下，第 2季底至第 3季分批進場是佈局大中華市場的好時點，投資人在操作策略上以價值型投資為主要核心，不僅可以降低風險，趨吉避凶，更可達到前進攻擊、後退防守的雙重功能。