引入互聯網征信 P2P網貸行業步入分化期

雖然監管部門明確P2P定位為資訊中介，平臺不作擔保，投資人應風險自負，但在市場競爭中，為了吸引客戶，許多P2P平臺承擔了部分信用中介的責任。行業魚龍混雜的現狀，也讓從業者們感覺到，只有監管的靴子落地，行業的良性發展才有依據和規範，同時個人征信業務的破題，也將與行業發展形成互動和支撐。?

一邊是銀行在設立P2P平臺上銜枚疾進，一邊是仍有不少P2P平臺公司卷款跑路。在公眾逐漸對P2P行業熟知后，隨著投資者趨於理性成熟，真偽P2P平臺也將出現大浪淘沙。?

網貸“黑名單”引發熱議?

近日，大公信用數據有限公司發布一份包括266個互聯網金融平臺的“黑名單”，在業界一石激起千層浪。隨后剛剛成立的北京市網貸行業協會發布一份聲明表示，出於合規性考慮，大部分網貸平臺僅公布借款人的部分重要資訊，外部機構如需評價債務人的償債能力，需要在獲得債務人授權的前提下補充其它資訊。?

據此，北京市網貸行業協會認為，大公主要依據平臺的資訊披露度和披露規範度進行相關評價，進而設定網貸平臺“黑名單”和“預警名單”，其可行性和準確性值得商榷。?

在P2P平臺的較高收益吸引大量投資者之際，此份行業“黑名單”自然引起了熱議。中國人民大學法學院副院長楊東認為，因為網貸行業發展很快，所以目前很難有一個客觀、公正、全面的評估體系。作為獨立第三方，大公數據依據的是收集整理的一些P2P平臺的公開資訊，這種方式本身是值得鼓勵的，但受自身數據來源所限制，完全做到公平、公正還有難度，有各種各樣的復雜因素摻雜其中。?

楊東表示，互聯網征信是包括P2P在內的整個互聯網金融發展的根本。大公數據公布的“黑名單”及“預警名單”，屬於資訊發布，並不代表著評級。而這種針對互聯網金融信用風險評估的嘗試卻是一個方向，現在政府缺乏相關的征信體系，只能由民間機構先行嘗試，在鼓勵第三方機構發布資訊的同時，其數據來源準確性還有待觀察，但不應全面否定這種做法。多家機構相互競爭，放款人可以作為參考，同時第三方機構必須專業和客觀，才能幫助行業形成良性發展的機制。?

行業自律與征信開始起步?

自兩年前出現爆發式增長后，我國的P2P行業就一直良莠不齊。這種從民間借貸演變而來的借貸形式，由於借助了互聯網技術，在促成資金交易、解決資金供需雙方資訊不對稱上顯示出競爭力，提高效率的同時潛在市場很大。?

但是由於缺乏監管以及準入門檻，野蠻生長的P2P行業出現了一些“偽平臺”，造成了部分放款人利益的受損。隨著監管原則的逐漸明確以及監管部門的確立，不少P2P平臺在行業自律上開始發力。?

比如，1月18日，總部位於北京石景山的易通貸成立投資者保護委員會。易通貸CEO康文對記者表示，這是投資人自愿成立的自律性組織，目的是加強投資者對平臺的業務監督。另外易通貸還嘗試建立風險準備金制度，以增強平臺風險管理能力。該平臺還與銀行建立了投資人資金監管賬戶，對投資人交易的資金出入進行監管，確保平臺不碰觸用戶資金。?

“平臺資金與交易資金隔離后，平臺就無權擅自動用賬戶資金。”康文介紹說，這樣客戶資金將專戶專款專用，投資人和借款人的資金交易都通過銀行實現，而且平臺與銀行有約定，銀行需要看到借款合同或者付款憑據才能把錢劃進劃出。以前因為銀行對P2P不認可，認為資金流出流入非常多，所以只能把托管賬戶開在第三方支付機構。現在不少平臺已經與銀行開展了此類合作。?

不僅如此，部分P2P平臺還借鑒新三板的經驗，在資訊披露制度上進行試水，以提高客戶與平臺的資訊對稱性，保障借貸雙方利益。?

期待監管靴子落地?

據悉，目前P2P平臺運作主要有兩種模式，一種是純線上經營，不要求抵押，效率高但是風控難；另一種是線上線下結合，針對的成熟投資人，借款方則選取新能源、環保、醫療科技等行業中具有成長力的中小企業，要求企業主提供實物抵押或者第三方擔保公司擔保，這種模式還被稱之為產融結合模式。?

易通貸首席風控官何益增分析，因為互聯網的競爭優勢就是高效、低成本，隨著大數據、云計算的運用以及第三方機構征信的起步，減少傳統抵押是必然趨勢。但互聯網金融的核心仍然是風險控制，P2P平臺的風控方向應該是交易安全、透明，易通貸已經引入律師事務所作為合作伙伴，在辦理強制執行公證上也進行了探索，以利於貸款本息追償。?

雖然監管部門明確P2P定位為資訊中介，平臺不作擔保，投資人應風險自負，但在市場競爭中，為了吸引客戶，許多P2P平臺承擔了部分信用中介的責任。行業魚龍混雜的現狀，也讓從業者們感覺到，只有監管的靴子落地，行業的良性發展才有依據和規範，同時個人征信業務的破題，也將與行業發展形成互動和支撐。