期指震蕩走低 主力合約午盤跌1.04%

今日各期指合約開盤漲跌互現，開盤后在昨日結算價上方窄幅震蕩，多空雙方對市場短線方向爭奪激烈，在11點左右，各合約出現大幅跳水，空頭再次占據明顯優勢。上午期指整體表現強于現指，截至午盤，主力合約IF1006跌1.04%。

股指期貨合約6月2日午盤全線收跌，主力合約IF1006午盤報2731.80點，跌28.8點或1.04%，最高至2781.4點，最低至2728.2點。合約IF1007、IF1009、IF1012午盤分別跌1.09%、1.16%、1.03%；上午6月合約成交持倉分別達到173062手和22386手。現指方面，滬深300指數午盤收跌，午盤報2,708.62點，跌35.54點或1.30%。滬深300權重股整體下跌，前20權重股合計拖累指數約12.7點，其中金融地產股拖累指數約11.0點，能源股拖累指數為0.4點。

經昨日大幅下跌消化房地產稅利空消息后，投資者對現指后期走勢方向性選擇存在較大分歧，多空雙方爭奪較為激烈。目前來看，經連續三日下跌后，多頭抄底意愿有所增強，因而今日各期指合約開盤走勢未受到外圍市場下跌和銀行再融資壓力影響，整體呈現窄幅震蕩走高走勢。不過由于房產稅開征時間上的不確定性以及國外高盛事件、歐洲債務危機事件、墨西哥灣漏油事件愈演愈烈，各期指合約基本不存在持續反彈的市場環境，導致期指合約早盤短暫沖高后再次跳水。整體來看，經過上周震蕩反彈修復后，期指超跌反彈動能有所減弱，而在市場弱勢背景下，5、10日均線的重新收復將面臨較大壓力，短線各合約或仍延續弱勢震蕩并存在進一步探底可能。套利方面，遠月合約存在套利機會，若僅考慮市場交易城本，據測算，相對于現貨指數午盤價2,708.62點，各合約無套利區間分別為，IF1006(2693.68,2726.20),IF1007(2695.97,2728.52),IF1009(2701.14,2733.75),IF1012(2708.63,2741.33)。

現貨市場板塊方面，新能源汽車類股上漲，長安汽車(000625)漲4.98%、東安動力(600178)漲3.83%。近日，財政部、科技部、工信部、國家發改委聯合出臺《關于開展私人購買新能源汽車補貼試點的通知》，確定在上海、長春、深圳、杭州、合肥等5個城市啟動私人購買新能源汽車補貼試點工作。純電動乘用車每輛最高補貼6萬元。《通知》明確，中央財政對試點城市私人購買、登記注冊和使用的插電式混合動力乘用車和純電動乘用車給予一次性補貼。補貼標準根據動力電池組能量確定，對滿足支持條件的新能源汽車，按3000元/千瓦時給予補貼。插電式混合動力乘用車每輛最高補貼5萬元，純電動乘用車每輛最高補貼6萬元。補貼資金撥付給汽車生產企業，按其扣除補貼后的價格將新能源汽車銷售給私人用戶或租賃企業。試點期內，每家企業銷售的插電式混合動力和純電動乘用車分別達到5萬輛的規模后，中央財政將適當降低補貼標準。四部委選擇5個城市編制私人購買新能源汽車補貼試點實施方案，并組織專家對實施方案進行論證，論證通過后啟動試點。此外，四部委還聯合下發了《關于擴大公共服務領域節能與新能源汽車示范推廣有關工作的通知》，在現有13個試點城市的基礎上，增加天津、海口、鄭州、廈門、蘇州、唐山、廣州等7個試點城市，在公共服務領域進行節能與新能源汽車示范推廣。具體到二級市場上，本次細則主要針對私人購車進行補貼，因此新能源客車不在受益范圍之內。如一汽轎車(000800)、上海汽車(600104)、長安汽車(000625)這些整車廠商，以及以萬向錢潮(000559)等的零部件廠商，應該是短期關注重點；中長期內，產業鏈受益對象可更往上延伸，如鋰電池股，此外還有西藏礦業(000762)、包鋼稀土(600111)、中信國安(000839)、吉恩鎳業(600432)等電池原材料股。后市資金對板塊的炒作，或許會轉移到充電站上，相關上市公司包括奧特迅(002227)、思源電氣(002028)、國電南瑞(600406)、許繼電氣(000400)、榮信股份(002123)等。

銀行類股表現不佳，中國銀行(601988)跌6.10%、招商銀行(600036)跌0.15%。伴隨中國銀行可轉債方案的啟動，大行再融資步入實質階段。6月2日是中行優先配售日，網上和網下申購日。根據中行公告，該行以不低于50%的比例向除控股股東即匯金公司以外的原A股股東實行優先配售，每股中行A股可優先配售3.75元可轉債；本次可轉債的初始轉股價格為每股4.02元，在6月3日分紅派息股權登記日后，轉股價格則相應由每股4.02元調整為3.88元。除中國銀行外，其他大型銀行的再融資進程也將陸續展開。如交通銀行(601328)至多420億元A+H配股融資方案近日也已獲證監會發審委審核，該行將按每10股配售不超過1.5股的比例向全體股東配售，大股東財政部和匯豐銀行均已明確表示全額參與此次配股。而工行和建行仍在等待方案批復及合適的時間窗口。建行董事長郭樹清此前已公開表示，該行再融資或將推遲到今年年末或明年年初，沒有具體時間表。工行董事長姜建清也表示，將在未來等待市場情況好轉后，再落實A股發行可轉債方案。此外，農行的IPO也是箭在弦上。如此大規模的融資壓力不僅給相關個股帶來估值調整壓力，也使市場資金面壓力倍感沉重。

有色金屬類股下跌，中國鋁業(601600)跌1.95%、云南銅業(000878)跌2.55%。目前，銅、鋁等大宗商品的價格正處在回調周期中，國際原油價格的回落對銅、鋁等商品價格有較大的示范作用。因此，有色金屬板塊并不具備持續反彈的動力。同時，預計有色金屬板塊未來表現將有所分化，基本金屬將承受較大壓力，而小金屬將受到政策支持。一方面，工信部下達今年18個行業淘汰落后產能的目標任務，有色金屬品種中涉及銅、鋁、鉛和鋅，目前各地正積極部署落后產能淘汰計劃，國內相關行業落后產能有望得到有效控制。另一方面，國土資源部等部門系列政策對稀土鎢銻鉬等稀有金屬進行整治，小金屬面臨發展機遇。近月來小金屬價格持續強于基本金屬，銻、鎢價格持續走高，錫、鈦、鎂、鉬等價格強于基本金屬。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 2,729.33 2,708.62 -35.54 -1.30
IF1006 2,758.00 2,731.80 -28.80 -1.04 -23.18 173,062 22,386 4,640
IF1007 2,781.20 2,749.00 -30.20 -1.09 -40.38 5,094 2,002 142
IF1009 2,817.20 2,784.60 -32.80 -1.16 -75.98 587 788 34
IF1012 2,855.00 2,832.80 -29.40 -1.03 -124.18 1,448 1,585 145

(陶瑋瑋 撰稿)

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