美林維持中國人壽“買入”評級 目標價32.66港元

近日，美林表示，維持中國人壽“買入”評級。該行指出，保費收入增長放緩，但毛利改善，目標價32.66港元。

該行認為，國壽今年首五個月保費收入1456億人民幣，按年跌3.9%，市場並不感意外，主要因去年3-5月基數高，加上公司已預期今年保費減慢。不過，隨著產品組合重整，美林有信心國壽新業務價值仍有增長，估計今年約15%-20%，而毛利改善將可抵銷保費收入放緩。