如何捕捉反彈新龍頭?

提要：在煤炭、石油石化、金融保險等權重板塊大幅反彈的推動下，週四深滬大盤展開強勁反彈的行情，深滬股指分別上漲3.91%和4.52%，雙雙以中陽線報收。「兩陽夾一陰」的K線組合使得短期反彈格局基本確立，如何在接下來反彈行情中準確捕捉主流熱點板塊和個股顯然是短期操作的關鍵……

[熱點聚焦與市場機會]

在煤炭、石油石化、金融保險等權重板塊大幅反彈的推動下，週四深滬大盤展開強勁反彈的行情，深滬股指分別上漲3.91%和4.52%，雙雙以中陽線報收。其中上證綜合指數成功收復2900點整數關口，並將上日失地全部收復，日K線形成「兩陽夾一陰」的短線反轉組合，從而使得近期大盤持續單邊下跌的趨勢基本得到扭轉。預計在成交量配合下，大盤將迎來短期反彈，並試探性地回補週二的向下跳空缺口。

從週四深滬大盤強勁反彈的走勢來看，週三的暴跌行情有望成為本輪階段性調整行情「最後一跌」的判斷得到初步驗證。一方面，從調整幅度來看，上證綜合指數從8月4日的3478.01點下跌以來，截至週三的最低點2761.40點，指數累計下跌716.61點，最大跌幅達到20.60%，在短短12個交易日內出現逾20%的跌幅在歷史行情中實屬罕見，這一跌幅基本符合階段性調整行情的調整幅度。另一方面，週三的低點2761.40點落在以黃金分割率0.382量度測算的調整目標(2778點)附近，技術調整基本到位。同時，上述低點已逼近中長期的重要支撐線即120日線，作為多頭的重要防線，大盤就此展開強勢反彈的概率很大。

實際上，從歷史走勢來看，在階段性調整行情中多次出現過類似的「最後一跌」，這既是階段調整行情中市場做空動能的最後宣洩和極度悲觀情緒的反應，同時為此後的上漲行情積蓄更為強勁的上漲能量。歷史經驗反覆證明，暴跌行情之後伴隨而來的往往是報復性的上漲。

從盤面熱點表現來看，市場普漲特徵十分明顯，其中對指數影響較大的權重板塊如煤炭、石油石化、金融保險、銀行等表現尤為突出。上述盤面特徵基本符合超跌反彈初期的盤面特徵。在短期普漲行情之後，板塊和個股走勢的分化是必然趨勢，如何在接下來反彈行情中準確捕捉主流熱點板塊和個股顯然是短期操作的關鍵。

從目前的走勢來看，「兩陽夾一陰」的K線組合使得短期反彈格局基本確立，那麼在把握反彈機會過程中投資者可首先選擇前期主力資金深度介入的超跌品種。比如前期機構重點介入的煤炭、有色、鋼鐵、保險等近期跌幅遠超大盤同期跌幅;另外，近期上市的新股也出現了連續的大幅調整，後市反彈的動力相對較大，因此可以積極關注。

其次，從出口改善預期的角度來看，港口、航運、機械、電子以及涉外工程建築等行業有望成為主力資金關注的潛在熱點。

再次，從估值和未來業績確定性增長角度來看，銀行和基建板塊值得投資者積極關注，尤其是上半年行情中明顯滯漲、受益於擴大內需政策拉動的的鐵路產業可重點關注。

[風險提示與策略]

國家信息中心19日發佈的獨家報告認為，「家電下鄉」政策短期刺激農村消費的成效明顯，但長期來看政策效果有限。未來應將小城鎮建設作為啟動農村消費的突破口。城市化建設是我國啟動內需的最重要力量，小城鎮建設不僅是城市化的橋樑，也是近期內啟動農村消費的突破口。

[今日消息面]

週四主要有以下信息值得投資者關註：

1、 國務院總理溫家寶19日主持召開國務院常務會議，研究部署促進中小企業發展，審議並原則通過《全民健身條例(草案)》和《外國企業或者個人在中國境內設立合夥企業管理辦法(草案)》。

2、 中國證券業協會和深圳證券交易所19日聯合發文要求，證券公司在繼續做好投資者教育與風險提示工作的同時，合理安排、有序引導符合適當性管理要求且有意願參與創業板市場的客戶盡早開通交易。

3、 證監會19日宣佈，經7月30日至8月13日向社會公開徵求意見，證監會17日發佈《期貨公司分類監管規定(試行)》，並自2009年9月1日起施行。根據規定，期貨公司將按照評價計分的高低，被分為5大類11個級別，分類結果將作為期貨公司申請新業務、新設營業網點等事項的審慎性條件。

4、 據統計，截至8月20日，滬深兩市共有879家公司公佈了半年報，超過兩市1600餘家上市公司的半數。上半年879家公司共實現淨利潤1143億元，去年同期淨利潤則為1406億元，同比下降約18%;上半年營業總收入為15441億元，去年同期營業總收入16402億元。截至8月19日的數據統計顯示，在有可比數據的785家上市公司中，其中有476家業績環比實現了不同程度的增長，占比達到60%左右。

5、 深交所19日公告稱，新世紀、光迅科技、博深工具、天潤曲軸4只新股將於2009年8月21日在該所中小企業板上市。

6、 全球知名金融分析機構標準普爾19日發佈的報告預計，中國2009年實際國內生產總值(GDP)的增幅將處於7.5%至8.0%區間內;而2010年，年度實際GDP增幅將處於8.0%至8.5%區間內。

7、 央行19日公告，為保持基礎貨幣平穩增長和貨幣市場利率基本穩定，2009年8月20日(週四)中國人民銀行將發行2009年第三十七期中央銀行票據。本期央票期限3個月(91天)，發行量600億元。據統計，本周公開市場到期資金量為1470億元，週二央行已回籠950億元，發行本期央票回籠600億元後，本周公開市場將至少實現80億元淨回籠。

[今日市況]

在煤炭、石油石化、金融保險等權重板塊大幅反彈的推動下，週四深滬大盤展開強勁反彈的行情，深滬股指分別上漲3.91%和4.52%，雙雙以中陽線報收，成交約1915.94億。從全天股指運行的態勢來看，早盤上證綜合指數以2798.37點開盤後在煤炭、石油等熱點推動下一路震盪走高，盤中最高沖高至2914.64點，報收2911.58點。深成指相應呈現大幅反彈的行情。

從盤面情況看，兩市個股呈現普漲局面，其中上海市場漲跌家數比例為884：60，深圳市場漲跌家數比例為797：11。漲幅榜方面，中達股份、南京熊貓、四川路橋、大廈股份、恆源煤電、世紀光華、威孚高科、銀河動力、家潤多等39只個股漲停。從板塊風格來看，煤炭板塊整體漲幅達到7.54%，位居漲幅首位;其次，保險板塊、石油行業、船舶製造分別上漲6.06%、5.32%和5.11%。此外，化纖、飛機製造、機械、酒店旅遊以及建築建材板塊也有突出表現。總體而言，板塊個股普漲明顯。

週四，上證綜合指數開盤2798.37點，最高2914.64點，最低2798.37點，報收2911.58點，成交1266.80億;深成指開盤11193.03點，最高11667.98點，最低11193.03點，報收11648.35點，成交約649.14億。