補資本充足率 交行傳配H股融資79億美元 內銀再陷集資陰霾

股價落後已久的內銀股，或要再陷集資陰霾。傳交通銀行 (3328-HK)(601328-CN) 計劃透過私人配售 H 股，融資約 79 億美元，即約 500 億元人民幣或 616 億港元，不過，交行昨 (9) 晚旋即發通告回應，稱媒體所報道的資本補充方案並非該行所發信息，但惟未有直接否認消息。然而，為合乎中銀監將於 7 月開始實施新資本要求，其中資本比率低於新標準的交行，已被券商點名指於年內需進行股本融資，規模最少須達 510 億元人民幣。

香港《文匯報》報導，路透社引述消息人士指，交行欲趕及於本季內完成該批 H 股的配售。消息亦指，配售對象為三大主要股東，即匯控 (0005-HK)(HBC-US)(HSBA-UK) 、財政部及社保基金。惟報道未有披露配股規模、作價等細節。

有分析員指出，交行以配股形式集資，是礙於現時難於在二級市場進行，故只好向大股東伸手。受消息影響，交行昨日收市報 6.31 港元，跌 2.47% 。其他內銀股亦偏弱，工行 (1398-HK)(601398-CN) 、建行 (0939-HK)(601939-CN) 及中行 (3988-HK)(601988-CN) )跌不足 1%。

不過，交行昨夜旋即發通告回應，指注意到媒體關於該行可能有再融資計劃的報道，強調十分關注資本充足狀況，並密切留意資本市場動向，該行將充分考慮及平衡各項業務發展的資本需求，在有利財務狀況及整體股東利益的前提下，提出相關資本補充方案。至於媒體所報道的資本補充方案，並非該行發布的信息，交行表示，如有任何資本補充方案，將及時公告。觀乎全文，並沒有對外電消息肯定或直接否認。

事實上，交行於去年 8 月公佈中期業績時，曾稱未有供股集資壓力。然而，根據中銀監的新資本監管要求，內地系統重要性銀行之核心資本充足率，須於 2013 年底前達 9.5% 。而勢被列為系統重要性銀行的交行，截至去年第 3 季末，其核心資本充足率僅達 9.24%。

儘管在去年 10 月，交行已通過發行 260 億元次級債補充資本，但券商麥格理早前仍發表報告指，交行須於今年再進行股本融資，規模最少須達 510 億元人民幣。

縱然中央匯金早前宣佈，降低對工中建三大行的分紅比例，由 40% 減至 35% ，市場認為可減輕對內銀抽水的憂慮；但好景不常，中銀監新資本要求，勢造成另一輪內銀集資潮。多間銀行紛紛從市場集資，包括供股、發次級債等，現階段已公布集資的內銀，包括民行 (1988-HK)(600016-CN) 達 290 億元人民幣A股可轉債計劃，以及招行 (3968-HK)(600036-CN) 350 億元人民幣的 A 加 H 股供股計劃。

除交行外，農行 (1288-HK)(601288-CN) 去年第 3 季末的核心資本充足率亦僅達 9.36% ，故麥格理亦點名農行亦有必要再以股本融資，籌集 520 億元，惟不用急於今年內進行。