廣達後市 外資看好產品組合 上調目標價

廣達(2382-TW)去年全年每股盈餘達6.02元，今年獲利表現可望好轉。外資看好產品組合正向，展望後市，隨著第2季新產品陸續上市後，廣達獲利表現應可改善，外資多維持評等，也將目標價上調。

摩根大通證券指出，看好廣達後市，在伺服器、平板電腦等較佳產品組合和NB價格改善下，獲利表現可持穩改善。展望後市，第2季後白牌資料中心硬體業務將有反彈，下半年平板電腦動能也將起飛，NB價格增加也將表現在獲利表現上，重申加碼評等，並將目標價從80元上調至90元。

瑞信證券表示，由於NB出貨量季減8%。預期廣達今年第1季營收將季減10%，雲端業務因季節性因素，第1季營業利益率將可逐底，將會維持營運成本用以準備第2季和第3季新品上市。瑞信證券預估廣達在第2寄至第3季隨著新款MacBooks、Utrabook和伺服器產品上市獲利應可看增，維持優於大盤表現評等，將目標價從75元上調至80元。

摩根士丹利證券說明，廣達去年第4季在獲利反彈下，業績表現優於預期。摩根士丹利證券認為廣達在具有一線大客戶的挹注和雲端業務貢獻，後市仍看好，重申加碼評等。預估廣達在第1季因季節性因素營收可能季減20%，但NB出貨量僅會季減6%，由於英特爾新處理器量產速度可能影響第2季成長力道，但第3季應可走強。

高盛證券指出，廣達去年第4季因非NB高毛利產品(平板電腦、高平均產品單價的AIO)、NB價格改善，以及較佳的匯率環境下，業績表現超乎預期。

展望後市，高盛證券認為，高毛利在產品組合是正向，但Kindle Fire上半年出貨量可能會稍微降溫，在英特爾新處理器推出前，伺服器出貨量和毛利將有壓力，加上PC周期槓桿操作較弱於同業，維持中立評等，但將目標價從80元上調至85元。