浦發銀行凈資產收益率下滑 謀求業務轉型

從純粹依賴于存貸差，到中間業務、個人金融等全面發展、綜合化經營是銀行業不可阻擋的趨勢。浦發也不例外，聯姻中移動或成為浦發銀行(600000，股吧)謀求業務轉型的重要轉折點。

凈資產收益率同比降10.8%

4月7日，浦發銀行年報顯示，2009年實現凈利潤132.17億元，同比增長5.6%;每股收益1.62元，同比增長2.66%。同時，該行擬每10股派送紅股3股，現金股利1.5元(含稅)。

值得注意的是，近年來凈資產收益率一直位居同業首位的浦發銀行，2009年該項指標卻僅為19.45%，同比下降10.85%。

浦發銀行表示，由于報告期內公司面臨銀行業存貸利率下調、息差縮窄的不利影響，導致資產收益率和凈資產收益率均有所下降。

國信證券銀行業分析師邱志承表示，由于2009年浦發銀行進行了150億的再融資，也是導致其凈資產收益率（ROE）出現下降的一大原因。

上海趨于飽和 謀求北方發展

由于總部設在上海，浦發在央企資源上，遜于總部在北京的其他銀行。而對于以對公為主的銀行來說，大客戶顯然是必爭之地。

在上海市場幾近飽和之際，浦發銀行不得不向外拓展。不過離開上海更加需要政府背景，發展并不容易。

浦發銀行在上海的發展空間已經不大。數據顯示，在前十大貸款客戶中，只有位居第十位的上海市土地儲備中心為上海的公司。

而位于天津的公司有3家，分別是天津濱海新區建設投資集團有限公司、天津城市基礎設施建設投資集團有限公司以及天津經濟技術開發區國有資產經營公司。

從貸款投放地區分布看，截至2009年末，浦發銀行在上海的貸款余額為1280.8億元，占全部貸款余額的比例已經從2008年末的16.58%下降到13.79%，而貸款量的增長幅度也僅為10%，遠低于浦發銀行貸款總額33%的全年增幅。

而除上海、浙江、江蘇、廣東、北京以外地區的貸款投放占比卻從2008年末的43.76%上升到了2009年末的46.72%。

浦發銀行有關人士表示，事實上，上海這樣的發達地區已經相對飽和，因此加快其他地區的業務發展勢在必行。

浦發銀行的有關人士告訴記者，“北方國有企業多，這也是浦發銀行尋求到北方發展的原因之一。”

對公業務發展面臨瓶頸

年報顯示，2009年浦發銀行繼續強化對公業務，對公存貸款均位居同業前列，但提升空間也漸趨有限。

截至2009年末，浦發行公司客戶52萬余戶，比上年末增加8萬戶，公司客戶基礎不斷擴大。

在民生、中信、招商、光大等9家同類型股份制銀行排名中，浦發銀行公司存款余額位列同業第一位，公司類貸款余額排名第二位。

提升區域營銷拓展力度，加快業務審批效率，浦發銀行為擴大資產規模，在對公貸款上可謂使盡渾身解數。

不僅成立了公司及投資銀行總部北京大客戶部、風險管理總部北京審貸中心。

另一方面，除央企外，浦發將目標客戶定位于省部級的優質客戶。

如2009年年報所示，浦發行的前十大貸款客戶中，第一位的是天津濱海新區建設投資集團有限公司，貸款余額為32.7億元，占貸款總額的0.35%。

有意思的是，浦發銀行在2009年上任的三位副行長冀光恒、穆矢和徐海燕，分別是現兼任的浦發銀行北京分行行長、原天津分行行長和寧波分行副行長。對北京和天津的重視似乎顯示出浦發行到國有企業眾多的城市拓展大企業的決心。

海通證券銀行業分析師佘閔華表示，銀行的對公貸款需要依托政府資源，如果僅靠自身的發展確實很難，浦發銀行要想脫穎而出相當困難。

而國有銀行的強勢地位，再加上股份制銀行對公業務競爭激烈，使得浦發行在對公業務發展方面提升空間受限。

聯姻中國移動 謀求業務轉型

而解決對公業務發展瓶頸的突破口就是尋求中間業務以及個人金融業務上的大力發展。

3月30日，浦發銀行2010年第一次臨時股東大會高票審議通過了該銀行向中國移動通訊集團廣東有限公司(簡稱“廣東移動”)增發22.07億股新股的議案。中移動入股浦發給浦發銀行帶來了新的機遇。

根據相關決議，浦發銀行將以每股18.03元的價格向廣東移動增發22.07億新股，募資398億元;而廣東移動將以現金形式認購此次發行的股票，交易完成后，廣東移動將持有浦發銀行20%股份，成為單一第一大股東。

隨著戰略投資者中國移動的入股，對浦發銀行最直接的影響就是解決了資本金不足問題。

靠著2009年150億的定向增發融資，讓浦發銀行2009年底的核心資本充足率為6.90%，資本充足率為10.34%，勉強符合最新的監管要求，不過數據仍然位于同類銀行的低位。

中移動的398億注資顯然可以讓浦發銀行的發展沒有“近憂”，能夠滿足浦發3年業務發展所需。更為重要的是中移動的入股為浦發銀行增加了“遠慮”，即讓浦發銀行能夠在未來的個人金融業務方面取得突破。

在業務占比和利潤貢獻方面，浦發銀行傳統上一直存在以企業銀行業務為主、利息業務收入占比較高等特點。2009年末，在近萬億的貸款余額中，除去票據貼現的公司貸款總額為7308.4億元，占比78.7%，而零售貸款為1577.5億元，僅占比17.0%。

而在營業收入中利息凈收入的占比為91.08%，比上年下降0.16個百分點，手續費及傭金凈收入的占比為5.99%，比上年上升0.8個百分點。可見中間業務收入以及金融業務方面有很大的提升空間。

浦發銀行行長傅建華在3月30日舉行的股東大會上表示，在2010年發展規劃中，浦發銀行加大了對非利息業務收入占比和絕對額的要求，同時還將繼續提升個人業務占比。

“浦發銀行戰略轉型的重要渠道之一，就是加大對個人業務、非利息業務收入等的重視和要求。而中移動入股將為浦發實現上述轉變帶來契機。”傅建華說，目前浦發、中移動正在商談詳盡的戰略合作協議，期待未來能夠實現客戶、網絡、渠道等多方面資源的共享，帶來協同效應。

此外浦發銀行與中國移動通信集團簽署了《戰略合作備忘錄》。中移動入股浦發，也將尋求在符合雙方共同利益的領域開展戰略合作，包括移動金融及移動電子商務領域的業務合作，基礎銀行業務和基礎電信業務領域的合作，客戶、渠道等資源的共享等。