通脹催保險產品"變臉"

“你可以跑不過劉翔，但一定要跑過CPI。”一句當下市場上流傳的調侃，真實地反映了老百姓尋求抗通脹良方的迫切感。隨著近期農產品、日用品的不斷漲價，老百姓無不感嘆手邊的錢不夠用了。

與此對應的是，今年10月CPI同比增長了4.4%。在如此驟增的通脹壓力下，如何規劃好自己的家庭理財，成為普通百姓最關注的話題。除耳熟能詳的房產、股票、黃金等可作為抗通脹的工具之外，其實包括分紅險、萬能險等理財型保險也同樣能扛起抗通脹大旗。

值得一提的是，多家保險公司還在試點研發國際保險市場上流行的抗通脹“能手”——變額年金產品，這是為了防止通貨膨脹造成的定額年金購買力下降而設計的一種新型產品，相當于國內市場上投資型保險產品、年金產品與開放式基金三者的結合。

分紅險：抗通脹主角

在通貨膨脹壓力下，我們最需要謹慎對待的就是選購自己的養老保險。物價上漲迅速，通貨膨脹預期加劇，收入減少、醫藥費激增是許多老年人不得不面對的問題，原來準備的養老金可能也不夠充裕了。因此，我們更應該未雨綢繆，及早儲備養老金，選擇長期穩健可靠、低風險且能抵御通脹的理財產品，以保證養老資金的穩健增值和專款專用。

目前市場上的養老保險有很多分類,有固定利率的,也有部分收益固定,但帶有分紅的。在通貨膨脹的壓力下,保險理財師不建議購買固定利率類的養老險產品,因為此類產品的投資收益是完全確定的，不具備抗通脹能力。

長期以來，分紅型的養老年金保險一直是構建穩固養老規劃、抵御通貨膨脹的理想選擇，受到市場的廣泛歡迎。據保險理財專家介紹，分紅型的養老年金在按期保證支付養老金的基礎上，還可享有保險公司根據產品經營情況的定期分紅，一定程度上彌補了利率方面的短板。

分紅險之所以能成為抗通脹主角，是源于它與加息之間是水漲船高的關系。加息意味著保險公司可用于分紅的收益也會增加，會使投保人的收益相應提高，所以加息對分紅險產品市場是利好。

從分紅險的年度收益看，目前保險業整體的分紅收益水平基本保持在3.5%至5%，個別優秀的公司更高，甚至達到7%以上。這意味著不論牛市還是熊市，投保人都能享受到基本相同或相對較高的回報率，跑贏CPI基本上不是問題。

值得一提的是，投資者在購買分紅險時常遇到一個問題：產品的實際分紅水平與預期有差距，那是因為投資者誤認為演示利率就是未來的實際收益。目前，分紅險產品在宣傳時都會采用演示利率來介紹，演示利率分為高、中、低三檔。這些演示利率只是提供一個參考指標，并不代表未來的確定收益，投資收益好的年份，部分保險公司除了常規分紅外還會準備特別紅利，但收益遜色的年份，分紅相對較少甚至還可能不分紅。

萬能險：長期持有才劃算

事實上，除分紅險外，萬能險也具備抵御通脹的功能，但萬能險存在一定不確定性，風險高于分紅險。不過，萬能險繳費靈活，收益下有保底、上不封頂，附加高額保障的特性也受到消費者的青睞。

萬能險的收益水平相對分紅險要更透明，保險公司每月都會公布上個月萬能險產品的結算利率。目前萬能險結算利率大多在3%-4%之間，不過萬能險的投資收益并非所繳納的全部保費，只是進入投資賬戶的部分保費。業內人士預測，隨著加息預期的走強，萬能險的結算利率回歸到4%以上，將是一個大概率事件。

值得注意的是，在投保初期，萬能險的初始費用有的可能高達50%，只有很少一部分進入投資賬戶，因此最初5年內的收益有限。因此，投保萬能險需要長期持有才會更劃算。

特別需要提醒已經購買了分紅、萬能險的投資者，要定期檢查一下保額。目前的保險產品大多數都屬于長期險種，從投保到期滿或理賠往往需要10年、20年，甚至更長的時間，投保人當初在購買時認為足夠的保額，在經過多年之后很有可能會變得不足。為避免通脹下保障“縮水”，投保人需要定期檢查保單額度，適時調整。萬能險、投連險可以對保障賬戶和投資賬戶的資金進行分配，投保人可留意投資收益是否還有增值空間。若認為當前收益率較低，可適當調高自己的投資額。

變額年金：“變種”投連險

年金通常也被視為養老儲蓄的一個有力產品，它的優點在于擁有確定定期收入的保證，但缺點是固定不變的金額容易受到通貨膨脹的影響而降低實際購買力，這一缺點隨著平均壽命的穩定增長顯得更為嚴重。

為了克服這一缺點，“變額年金險”應運而生。據了解，由保監會牽頭，聯泰大都會人壽、金盛人壽等多家壽險公司正在研發一種新型變額年金險，目前產品整體框架已經上報，一旦獲批將很快推向市場。

具體來說，變額年金是將累積的現金價值投資于各種投資工具，它不像傳統年金保證會支付定額的平均給付金，而承諾的是長期變動的給付金額，以反映投資資產的市場價值，其價值也能反映消費者物價及生活費上下變動。變額年金把基金的累積及給付和投資連結在一起，因此，可以提供一個長期隨著通貨膨脹而調整的收入來源。

事實上，變額年金有別于其他產品的主要之處在于，一是可包含壽險保額規劃；二是給付期間的保證給付制度。據業內人士介紹，變額年金險本質上是一種“變了種”投連險——通常我們所說的投連險是不保底的，但變額年金相當于是一款保底型投連險。

與傳統投連險由投保人承擔全部風險相比，變額年金險還承諾一定的保本比例，投資風險的一部分改由保險公司承擔。從形式上看，這種設計與萬能險類似，但這兩類產品的主要投資標的物不同。從功能看，變額年金險介于投連險和分紅險之間。

據保險公司相關人員介紹，變額年金險在國外市場覆蓋率很高，特別在北美市場，養老金大部分以變額年金險的形式出現。但由于與資本市場聯系更緊密，對經營變額年金險的保險公司提出了很高的要求。

因此，即使變額年金產品今后在國內市場上推出，投資者也應該在挑選產品的基礎上選擇實力雄厚、有品牌影響力的公司，另外投資水平、服務水平、口碑等也是需要衡量是否購買的標準。