期指沖高回落漲幅收斂至1%以下 主力合約換月

早盤期指沖高回落，各合約漲幅由近2%收斂至1%以下，連續5日強勢沖高后，市場技術性調整預期增強，10月合約期現價差盤中貼水一度超過30點，不過之后隨著現指回落速度明顯快于期指，午盤其價差貼水大幅收斂至2.85點。此外，由于明日10日合約將交割，今日次月合約IF1011已成功取代10月成為新的主力合約。

早盤期指沖高回落，但截至午盤，漲幅仍接近1%，多頭氛圍持續。雖然截至目前，期指已實現五連陽，市場預期短線技術性調整臨近，不過在有色、煤炭等資源股稍作休整狀態下，金融、地產今日強勢走高漲幅居首，而領漲權重股板塊成功轉換令現貨指數持續走強，早盤一度最高沖至3286.02點，逼近3300點，不過由于目前現貨市場中前期普漲格局結束，板塊表現分化明顯，而受政策壓制，今日強勢股金融、地產等持續上漲將受限，同時資源股由于短期漲幅過大休整意愿較強，因此在現貨指數沖高逼近3300點壓力位時引發市場獲利盤回吐，令現貨指數沖高回落。而早盤受現貨指數強勢激勵，期指也延續前期漲勢，但表現明顯弱于現指，貼水一度超過30點，顯示隨著期現持續大幅上漲，市場即將出現技術調整的預期越來越強烈，不過隨著現貨指數相對期指更快速度的沖高回落，午盤期現貼水大幅收斂至2.85點。

期指之前已連續五日走強，累計最大漲幅逾350點，確認了中期上漲趨勢。目前全球貨幣政策再次趨于寬松預期強烈，投資者介入反彈意愿較強。此外，從主力合約持倉風格看，雖然其持續偏空，但凈空單總量呈現遞減態勢，截至周三收盤，多空單勢力比較上，多頭已有明顯加強。整體上看，市場氣氛明顯回暖和持倉風格出現轉向跡象，均有利于期指合約延續反彈，短線期指走勢維持多頭思維。不過由于短線漲幅過大，以及大盤股持續向上缺乏連貫做多支持，短線發生技術性調整可能性增大。

期指午盤走勢回顧：

股指期貨合約10月14日收漲，主力合約IF1010報3,224.00點，漲29.80點或0.93%，最高至3,253.6點，最低至3,215.8點；下月合約IF1011午盤報3,240.40點，漲23.4點或0.73%；季月合約IF1012漲0.72%、IF1103收盤漲0.70%。現指方面，滬深300指數收漲，報3,226.85點，漲9.27點或0.29%。

現貨市場板塊方面，券商股早盤大漲，午盤稍有回落，廣發證券(000776)漲8.89%，中信證券(600030)漲6.62%，海通證券(600837)漲3.98%,光大證券(601788)漲2.49%，受到券商三季度收入大增消息的影響，今日早盤券商股全線井噴。截止9：48分，券商板塊已經躍居兩市漲幅榜榜首。其中，廣發證券大漲8.67%成為領頭羊，中信證券和東北證券分別上漲5.76%和5.23%，宏源證券上漲4.41%，海通證券等十余只個股的漲幅都在3%以上，板塊內漲幅最小的西南證券也上漲了2.6%。統計數據顯示，三季度37家券商攬入承銷費40.4億元，與去年三季度23家券商攬入承銷費23.1億元相比，同比大增75%。建銀證券以3.46億元奪得冠軍，中信證券以3.21億元位居亞軍，中金公司以2.72億元位居季軍。

銀行股大幅上漲，招商銀行(600036)漲2.14%，中國人壽(601628)漲2.82%，中信銀行(601998)漲6.62%，民生銀行(600016)漲1.67%。國泰君安10月14日研究報告指出，在年底政策窗口作用下,銀行股有可能先走出一波反彈行情。但因部分政策尚未明朗,在多種力量博弈下,銀行股仍會有震蕩調整。即使年底的政策窗口不足以拉動銀行上漲,那么明年(2011年)5,6月份的技術窗口將孕育更大的力量驅動銀行股走出一波累計漲幅30-50%的行情。目前銀行2010年動態平均PE,PB分別為10.5倍,1.75倍(股份制與大行平均),在較為積極的市場氛圍中,銀行股估值提升到15倍PE,2.5倍PB是完全可能的。而且到明年上半年時,市場估值時還將預期明年銀行的成長幅度。

黃金概念股大漲，紫金礦業(601899)漲4.56%，山東黃金(600547)漲2.09%，中金黃金(600489)漲1.02%。紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨合約結算價13日首度突破1,370美元，因市場對美國聯邦儲備委員會(FederalReserve,簡稱Fed)乃至全球各國放松銀根的預期增強，這提高了可對沖美元乃至其他貨幣貶值風險的黃金的吸引力。紐約商交所Comex分部交易最活躍的十二月黃金期貨合約結算價漲23.8美元，至每盎司1,370.50美元，漲幅1.8%；13日一度觸及歷史盤中最高價格1,375.70美元。交投淡靜的十月黃金合約結算價也創下新高1,369.50美元。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%) 基差 成交量(手) 持倉量(手)日增倉(手)
HS300 3,245.13 3,226.85 +9.27 +0.29
IF1010 3,221.40 3,224.00 +29.80 +0.93 2.85 38,735 7,964 -3,833
IF1011 3,242.40 3,240.40 +23.40 +0.73 -13.55 97,643 18,238 5,414
IF1012 3,263.80 3,257.00 +23.20 +0.72 -30.15 3,413 4,690 66
IF1103 3,330.00 3,310.00 +23.00 +0.70 -83.15 770 1,436 190

(陶瑋瑋 撰稿)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235