證監會查公司治理被指沒力度

中國上市公司的規范之路似乎比想象的更加曲折。日前，證監會先后對辰州礦業、浪潮軟件和張裕A等多家上市公司發出了整改通知，密集程度陡然增加。但分析人士認為，A股上市公司在公司治理方面存在問題恐怕不在少數，監管部門雖然開始著手整治，但力度還遠遠不夠。

辰州礦業四宗罪

辰州礦業日前發布公告稱，公司收到湖南證監局下發的《關于責令湖南辰州礦業股份有限公司改正決定書》。而就是這一紙文件，暴露出辰州礦業存在著未及時披露財務風險、首發募資項目未達盈利預期、運作不規范和內控制度過松等四大問題，實在令投資者心驚。

僅在財務方面，辰州礦業就存在八大問題。首先，公司對控股子公司減值準備計提不及時，未充分披露風險，公司控股子公司甘肅辰州、陜西辰州、鑫達礦業等7家公司2008年和2009年兩年連續虧損；其次，孫公司新邵辰鑫持續經營性不明確；此外，公司應收款壞賬準備計提不足、大額應收款項加大催收力度、子公司會計核算管理等問題也十分嚴重。

而在募集資金方面，公司未達到2007年首發募集資金項目的盈利預期。招股說明書中預測，募投項目全部達產后，每年可新增稅后利潤1.86億元，公司2009年實現凈利潤1.01億元，低于盈利預測數69.58%。

點名批評非個案

辰州礦業被點名批評并非個案，同日，山東省證監局也對轄區內的浪潮軟件下發了《行政監管措施決定書》。

證監局認定其內控及規范運作方面存在問題，目前該公司董事會審計委員會3人中，2位為獨立董事、1位是內部董事王靜蓮，但王靜蓮同時兼任公司財務總監，其身份不符合內控制度相關要求。

浪潮軟件還在關聯交易及信息披露方面存在問題。2009年浪潮軟件15名工作人員的社會勞動保障基金由集團控股64.92%的子公司青島浪潮海風軟件股份有限公司代繳，但上述關聯交易事項并未在2009年年度報告中披露。

事實上，山東省證監局在本月就已經對張裕A下達過整改通知。本月初，張裕A發布公告稱，山東監管局調查指出，在股東分紅方面，張裕A存在提前向控股股東分配紅利的違規行為。

治理監管路途漫漫

對于近期證監會各省級部門密集對轄區內上市公司進行現場指導并下發整改意見，眾多業內人士稱，上市公司治理問題已經引起了監管部門的重視，只是在處罰力度方面還遠遠不夠，不能起到敲山震虎的作用。

“證監會披露的恐怕只是冰山一角，中國上市公司的公司治理問題還有很長的路要走。”齊魯證券分析師表示，目前國內的上市公司在公司治理方面依然處于較為初級和粗放的狀態，很多公司甚至對監管部門的整改要求毫不在意。

此前，長城信息也收到了證監會的整改通知，但公司負責人在接受記者采訪時卻表示那只是一次例行檢查，走走過場而已，并對記者稱“不用太在意”。

武漢大學民商法博士生導師孟勤國也表示，目前上市公司的違規成本太低了，對于某些嚴重違規行為，應該對其罰款，對董事長、獨立董事都應有相應的處罰，甚至對上市公司董事長處以行業禁入。