AIA舊股上市 母公司AIG套現還債 初步集資規模150億美元

下半年最大型新股友邦保險 (AIA) 昨 (27) 日起展開初步推介，根據安排行之一的美銀美林所發表的報告指出， AIA 價值介乎 295-389 億美元 (約 2301-3034 億港元) ，相當於明年內涵價值約 258 億美元 (約 2012.4 億港元) 的 1.14-1.51 倍。根據初步銷售文件顯示，這次 AIA 在港招股，並不涉及發行新股，全數為母公司美國國際集團 (AIG) (AIG-US) 出售的舊股，發行股數的規模目前尚未確定。 AIA 初步集資規模最高達 150 億美元，有望成為今年以來全球第二大新股招股活動。

香港《文匯報》報導，美銀美林預期，今明兩年 AIA 的盈利預測分別為 22.7 億美元和 25 億美元；另一安排行高盛則預期， AIA 今年盈利預測為 19 億美元，明年預測為 22 億美元。內地最大的保險公司中國人壽 (2628-HK) ，現時的價值相當於明年預測內涵價值的 2.1 倍；歐洲保險商的價值則相當於明年預測平均內涵價值的 0.8 倍。

根據 AIG 日前在其網站的公佈，假設經濟情況並無逆轉以及進行若干估計的情況下，截至 11 月底止，預測 AIA 的年度稅前經營利潤將不低於 20 億美元 (約 156 億港元) ，同比增長約 8.7% 。

根據初步銷售文件顯示， AIA 國際配售和公開發售的比例初步定為 90% 和 10% 。根據回撥機制，公開發售部分超購 15 倍至不足 50 倍，公開發售部分將增至 15% ；超購 50 倍至不足 100 倍，則增至 20% ；超購 100 倍或以上，將會增至 25% 。

銷售文件還指出， AIA 在港主板掛牌後， AIG 所持有的 AIA 股份設有 6 個月禁售期， AIA 上市後 12 個月內， AIG 須持有 AIA 至少 30% 股權；基礎投資者的禁售期亦為 6 個月。

AIA 暫定於 10 月 4 日訂出招股價範圍， 10 月 5 日起進行路演推介， 10 月 18-21 日公開招股， 10 月 21 日定價， 10 月 29 日在港上市。安排行有花旗、德銀、高盛、摩根士丹利、美銀美林、巴克萊、聯昌、瑞信、工銀國際、摩根大通、瑞銀。

AIA 集資所得將全數用作向美國政府償還債務， AIA 本身並不會獲得一分一毫。市場消息指， AIA 初步集資規模最高達 150 億美元，有望成為今年以來全球第二大新股招股活動，僅次於農業銀行 (1288-HK) 。此前，農行在滬港兩地上市，集資合共 221 億美元，取代工商銀行 (1398-HK) 成為全球新股集資王。