A股觸底反彈趨勢確立個股繼續修復走勢

滬深A股11月25日午盤延續反彈。今日兩市大盤在窄幅高開后延續反彈，受權重品種反彈推動兩市在昨日反彈基礎上繼續走強，從盤面表現上看，生物制藥、地產、化工品種表現強勢，上證漲停的5家個股當中，化工品種占據半數，同時多數化工股也處在漲幅榜前列；深市漲停5家個股當中，醫藥股占半數。

今日A股午盤的綜合表現看，市場投資情緒繼續從前期大跌之后的低迷氛圍中逐漸恢復，早盤市場雖遭遇做空動能打擊較為連貫，但力度已明顯減弱，同時做多盤的推動力度相對明顯，這使得大盤出現了大跌之后指數徘徊個股紛呈的局面，顯然也比較有利于市場熱情的回暖。盡管目前市場依舊面臨流動性收緊、信貸規模壓縮以及價格干預等諸多不利因素，但利空效應在大盤調整中得到市場普遍認同，在繼續確認大盤反彈有效性之后，市場行情的演化仍將向結構性分化局面演進；同時在目前利空消化之后，市場在基本面上難以搜尋到符合繼續大幅調整的投資邏輯，因此，在下階段經濟數據未公布之前，市場整體表現仍將趨向于結構性，預計兩市將延續震蕩反彈進一步延續技術性修復。

A股盤口表現看，個股活躍度繼續提升。地產、醫藥、化工板塊表現最為強勢，另外在市場有效延續昨日反彈的基礎上，前期活躍的題材品種依舊保有較高的做多量能，像受益于“十二五”規劃的各類題材品種受資金推動跡象顯著，同時消費類、旅游類品種也呈明顯強勢。

A股25日午盤走勢回顧：

盤面數據統計，滬深300指數以3,197.97點高開，盤中最高至3,214.88點，最低至3,172.28點，午盤報3,208.08點，漲0.98%；滬綜指以2,875.86點高開，盤中最高至2,893.71點，最低至2,856.96點，午盤報2,886.68點，漲0.93%；深成指以12,512.33點高開，盤中最高至12,598.05點，最低至12,416.15點，午盤報12,557.28點，漲1.21%，兩市共成交約160億股，成交金額約1,922億元，與上一交易日午盤成交額1,555億元明顯放大。

盤面看，個股走勢分化，水泥、酒店旅游、化工、生物制藥等板塊走勢較強，四川雙馬（000935）漲停、中國國旅（601888）漲停、氯堿化工（600618）漲停、精華制藥（002349）漲停；商業百貨、交通運輸、汽車制造、紡織等板塊亦有走強，一汽富維（600742）漲2.30%、東百集團（600693）漲4.11%、海南航空（600221）漲5.66%、海欣股份（600851）漲停；金融、食品、房地產等板塊漲跌互現，萬科A（000002）漲4.08%、浦發銀行（600000）漲1.64%；新股方面，N力帆（601777）漲26.90%、N天汽模（002510）漲81.14%、N中順（002511）漲31.11%，兩市約四成股票下跌。

板塊方面,房地產板塊強勢上攻，臨近10:50,地產龍頭股啟動攻，直線拉升，帶來整個板塊上漲超3%。午盤，萬科(000002)漲4.08%，金地集團(600383)漲3.55%，招商地產(000024)漲3.73%，保利地產(600048)大漲5.59%。截至午盤,板塊內交易的110只個股僅3只下跌，其中，深振業A、上海新梅等93只個股漲幅超1%。

化工板塊上漲，氯堿化工(600618) 漲停，巨化股份(600160)漲停，三愛富(600636)漲停。消息面，為改善我國氟化工產業大而不強，低附加值產品產能過剩的局面，工信部24日發布《氟化氫行業準入條件（征求意見稿）》。征求意見稿明確，新建生產企業的氟化氫總規模不得低于5萬噸/年，新建氟化氫生產裝置單套生產能力不得低于2萬噸/年（資源綜合利用方式生產氟化氫的除外）。此外，工信部還在節能、環保等方面做出諸多要求。華創證券認為，與稀土一樣，螢石也是國家的戰略資源，且日漸稀少。稀土的下游是軍工、航天等，而產業轉型后的氟化工下游則是核電和動力電池等新興產業。因此，氟化工產業有望在政策支持下成為真正的“黃金產業”。

工信部六措施積極推動云計算發展，受此影響，今日兩市云計算概念股上漲，浪潮信息(000977)漲停，華東電腦(600850)漲7.06%。2010年11月19日，由工業和信息化部軟件服務業司、國家發展改革委高技術產業司、國家標準化管理委員會工業標準二部共同指導，中國電子技術標準化研究所、全國信息技術標準化技術委員會SOA標準工作組、工業和信息化部信息技術服務標準工作組共同主辦的"中國云計算標準化研討會"在深圳召開。工業和信息化部軟件服務業司副司長陳英強調，云計算順應了當前全球范圍內整合計算資源和服務能力的需求，是當前國際信息技術競爭的戰略制高點。推動云計算健康發展既要努力抓住發展機遇，也要冷靜應對，著眼長遠，統籌布局。軟件服務業司將從六個方面積極推動云計算發展：一是加強戰略研究制定，合理規劃布局；二是加強關鍵技術研發，支持創新發展；三是加快云計算標準推進工作，促進產業健康發展；四是開展應用試點示范，以應用帶動產業發展；五是培育龍頭企業，打造產業鏈；六是加強行業監管和環境建設，規范市場行為。

今日工程機械股繼續活躍，西儀股份(002265)開盤不久漲停，后打開漲停板，現漲7.82%，三一重工(600031)漲7.86%，柳工(000528)漲3.63%,中聯重科(000157)漲2.10%。據悉,工程機械行業“十二五”規劃將于12月下旬出臺。根據規劃,到2015年,我國工程機械行業的銷售收入將達到9,000億元。今年工程機械行業銷售收入將達4,000億元。中國工程機械協會會長祁俊23日透露，“十二五”期間，全社會固定資產投資規模預計年增長率在20％左右。包括鐵路、公路、交通、能源、城鎮化建設及房地產業、第一產業投資等國家建設項目和地方建設項目仍然是主要投資方向。因此，工程機械行業將以2010年下半年為基數保持平穩增長，預計年均增長速度在兩位數以上。

今日兩市水泥板塊上漲，四川雙馬(000935)因公告重大資產重組獲通過，今日復牌即漲停，同時，板塊內其余個股表現強勁，其中，海螺水泥(600585)漲4.42%，冀東水泥(000401)漲5.86%，祁連山(600720)漲3.49%。東方證券研究報告指出，維持水泥行業看好評級,看好東部水泥公司,推薦海螺水泥(買入),江西水泥(買入),塔牌集團(買入)和冀東水泥(增持). 我們認為國家"十二五"期間會加大保障性住房的開發力度,同時也會繼續推進落后產能的淘汰,2011 年是"十二五"的開局之年,地方政府的投資沖動將會十分強烈,固定資產投資依然值得看好,我們依然維持水泥行業的"看好"評級, 對于東部水泥價格的大幅上漲,相應公司股價并未得到反映,目前的龍頭公司2010 年動態市盈率已經下降到了12 倍,2011 年僅10 倍,估值已經具有較強安全邊際,推薦海螺水泥(買入),江西水泥(買入),塔牌集團(買入)和冀東水泥(增持)。

(楊帆 撰稿)

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