非一般文章！ 秦曉：內銀潛在不良率達7.91%

內地《新財富雜誌》引述招商銀行(03968-HK)前董事長、香港金融發展局的成員秦曉表示，2016年中期中國商業銀行業「最大口徑」潛在不良率為6.41至7.91%。

他表示，按照中國銀監會「商業銀行」口徑，中國銀行業2016年中期不良率分別為1.75%，若將關註類貸款全部納入不良貸款，中國銀行業2016年中期潛在不良率(不良+關註類貸款率)為5.78%。

按照影子銀行體系不良資產的判斷。以類信貸非標資產形式存在的大量銀信、銀證合作及理財產品，構成中國特色影子銀行體系的類信貸風險資產。基於公開數據，2016年6月末，商業銀行口徑表內自營非標資產10.19萬億元、表外理財非標資產4.3萬億元，表內自營+表外理財非標資產合計14.49萬億元。假設10-20%不良率，影子銀行體系將提升銀行業整體不良率1.23-2.73個百分點。若加上關註類貸款占比，再考慮影子銀行體系的潛在不良貸款後，2016年中期中國商業銀行業最大口徑潛在不良率（不良+關註+影子銀行不良）為6.41%至7.91%。

在測算的中國銀行業最大口徑潛在不良資產包括了不良貸款、關註類貸款、表內自營非標和表外理財非標的不良資產（假設不良率10至20%）。

這一最大口徑潛在不良率，應被視作分析銀行貸款資產質量的一個視角，而不應理解為巴塞爾協議專門定義的商業銀行「不良率」指標。對於上市銀行而言，財務數據包含不良率均經由中國和國際(H股銀行)會計準則嚴格審計，這是討論問題的基礎。

對A股上市銀行的數據分析顯示，2016年以來不良貸款的兩大先行指標：關註類貸款和90天以內逾期貸款好轉跡象明顯，關註類貸款余額和關註貸款率升幅明顯下降，逾期90天以內貸款占比收縮。從加回核銷處置後的不良生成率角度衡量，銀行不良增速企穩甚至略有回落的跡象明顯，2016年二季度加回核銷後的不良生成率環比下行7bps。不良生成情況有所好轉，這是全局性資產質量壓力緩解的重要驅動因素。對銀行業當前及未來的資產質量狀況，我的判斷是：存量不良持續釋放、增量不良壓力趨緩。如外部市場企穩，內部加大風險控制和處置不良力度，銀行業的不良率有望向一個相對合理、市場可以接受的均衡點收斂。

詳見http://business.sohu.com/20160924/n469077563.shtml

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