富國大通：10月第三期定增市場研究報告

內容提要：

富國大通投研中心分析，十月第三周A股定增發行15宗，募資總額204.13億元；A股定增解禁6宗，解禁總規模63.67億元，解禁絕對收益率均值13.13%，超越期滬深300漲幅均值44.47%；十月第四周即將解禁定增項目7宗，截至10月24日收盤，浮動絕對收益率均值為64.44%；十月第三周新增預案20宗，發審委過審14宗，證監會批准14宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，十月份第三周（20161017-20161023）定增項目共15宗，募資總額約為204.13億元，較上周減少274.28億元；增發數量171,421.37萬股。其中一年期項目為10宗，平均發行折價率為12.64%，較上周有所下降；三年期項目為5宗，平均發行折價率為33.80%，較上周有所提高。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，十月份第三周有6宗定增項目解禁。4宗為一年期項目，解禁規模為59.37億，解禁絕對收益率均值為0.51%，超越同期滬深300漲幅均值36.22%。2宗為三年期項目，解禁規模為4.30億，解禁絕對收益率均值為38.36%，解禁超額收益率均值為60.99%。

圖表3：該周定增解禁收益情況項目一年期三年期合計解禁宗數426解禁總股數(萬股）39,625.932,941.1842,567.11禁資金規模（億元）59.374.363.67解禁絕對收益率均值0.51%38.36%13.13%解禁相對滬深300超額收益率均值36.22%60.99%44.47%解禁正收益率占比50.00%50%50.00%資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

本周定增解禁項目中，三年期定增南天信息(000948,股吧)表現最佳，獲得135.82%的絕對收益率。從行業來看，倉儲業（華鵬飛(300350,股吧)）獲得50.40%的解禁絕對收益率；醫藥制造業絕對收益率相對較低（萊美藥業(300006,股吧)），為-59.09%。從定增目的來看，項目融資（寶信軟件(600845,股吧)、南天信息）最高；融資收購其他資產(萊美藥業、北信源(300352,股吧)、華鵬飛)最低。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，十月第四周（20161024-20161031）解禁項目7宗，全部為一年期定增。截至10月24日收盤情況，浮動絕對收益率均值為64.44%，浮動超額收益率均值為85.42%。浮動絕對收益率最高為新開源(300109,股吧)，達301.68%。

圖表5：本周即將解禁定增浮動收益率增發價格/元解禁股數/萬股實際募資總額/億元限售股份解禁日浮動絕對收益率%浮動超額收益率%代碼名稱600299.SH安迪蘇13.55,185.1972016/10/315.6312.06000615.SZ京漢股份8.317,844.8014.812016/10/3122.8952.88002329.SZ皇氏集團10.052,179.002.192016/10/2869.7581.17600313.SH農發種業7.714,919.423.792016/10/28-25.8133.59002217.SZ合力泰9.6327,549.3226.532016/10/2662.5166.85300247.SZ樂金健康96,300.005.672016/10/2414.4457.25300109.SZ新開源13.14,146.565.432016/10/24301.68294.12資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

四、即將發行的定增項目情況

富國大通投研中心統計，截至2016年10月24日，該周新增預案20宗。

圖表6：該周新增定增預案情況概覽代碼名稱增發價格預案價下限最新價預案差價率(%)折價率定價方式增發數量(萬股)預計募集資金(億元)定向增發目的300447.SZ全信股份35.8846.1628.6590定價1,294.984.65融資收購其他資產300447.SZ全信股份46.1690定價2.71配套融資002094.SZ青島金王23.2525.6210.1990競價1,480.323.44配套融資002491.SZ通鼎互聯16.0218.6216.2390競價2,790.264.47配套融資002491.SZ通鼎互聯15.4118.6220.8390定價4,205.066.48融資收購其他資產600267.SH海正藥業1314.4210.9290定價9,009.0011.71補充流動資金000926.SZ福星股份12.712.962.0590競價26,000.0033項目融資002156.SZ通富微電11.7411.72-0.1790競價8,253.839.69配套融資000667.SZ美好集團3.684.0710.690競價51,630.4319項目融資600887.SH伊利股份15.3317.2912.7990定價58,708.4190項目融資600168.SH武漢控股10.2811.6513.3390競價20,669.3621.25配套融資002156.SZ通富微電10.6111.7210.4690定價18,107.4519.21融資收購其他資產002094.SZ青島金王2325.6211.3990定價1,530.323.52融資收購其他資產002100.SZ天康生物8.549.9316.2890定價16,172.4813.81項目融資002558.SZ世紀游輪39.3449.7226.3990定價64,828.47255.04融資收購其他資產600168.SH武漢控股9.5811.6521.6190定價28,885.0827.67實際控制人資產注入002388.SZ新亞制程5.7611.2194.6290定價10,416.666項目融資000975.SZ銀泰資源12.031524.6990定價37,406.4845融資收購其他資產600527.SH江南高纖5.416.6923.6690定價16,000.008.66項目融資002558.SZ世紀游輪43.6649.7213.8890定價11,452.1350配套融資資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

截至2016年10月24日，該周共有14宗預案通過發審委審核。

圖表7：該周通過發審委審核定增預案概覽代碼名稱發審委通過公告日增發價格預案價下限最新價預案差價率(%)定價方式折價率增發數量(萬股)預計募集資金(億元)定向增發目的600170.SH上海建工2016/10/213.594.6930.64定價9036,873.5413.24補充流動資金002705.SZ新寶股份2016/10/2011.5217.0948.35競價907,958.009.13項目融資002124.SZ天邦股份2016/10/2011.86競價9014.8項目融資300369.SZ綠盟科技2016/10/2040.24競價902,600.008.01項目融資002603.SZ以嶺藥業2016/10/2013.6216.7322.83競價909,589.6413.06項目融資002585.SZ雙星新材2016/10/2010.8競價9018,000.0020項目融資002268.SZ衛士通2016/10/2033.8競價909,865.0026.93項目融資002369.SZ卓翼科技2016/10/207.8111.344.69定價909,676.927.56項目融資300161.SZ華中數控2016/10/1926.426.972.31定價100637.331.68融資收購其他資產600070.SH浙江富潤2016/10/197.57.514.1889.07定價9013,312.649.98融資收購其他資產600734.SH實達集團2016/10/1912.419.0553.88定價901,752.102.17融資收購其他資產300161.SZ華中數控2016/10/1926.97競價1.25配套融資600734.SH實達集團2016/10/1912.419.0553.88定價901,575.121.95配套融資600070.SH浙江富潤2016/10/197.57.514.1889.07定價903,220.672.42配套融資資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

截至2016年10月24日，該周共有14宗預案通過證監會批准。

圖表8：該周通過證監會批准定增預案概覽代碼名稱證監會批准公告日增發價格預案價下限最新價預案差價率(%)定價方式折價率增發數量(萬股)預計募集資金(億元)定向增發目的002434.SZ萬里揚2016/10/229.6813.4238.64定價98.674816,528.9316融資收購其他資產600710.SH*ST常林2016/10/226.639.3641.18定價9022,624.4315配套融資600710.SH*ST常林2016/10/226.499.3644.22定價9044,022.1128.57公司間資產置換重組002434.SZ萬里揚2016/10/229.1813.4246.19定價93.57816,471.0715.12配套融資300495.SZ美尚生態2016/10/2132.347.1445.76定價902,189.247.08融資收購其他資產300140.SZ啟源裝備2016/10/218.9218.84111.21定價9010,115.479.02實際控制人資產注入300495.SZ美尚生態2016/10/2147.14競價7.08配套融資000786.SZ北新建材2016/10/2011.210.77-3.84定價9037,459.8141.95融資收購其他資產002530.SZ豐東股份2016/10/1812.135.09190定價9014,839.2417.96融資收購其他資產601000.SH唐山港2016/10/183.984.010.75競價9025,125.6310配套融資002435.SZ長江潤發2016/10/1816.521.228.72定價907,285.9712配套融資002530.SZ豐東股份2016/10/1816.135.09117.82定價907,434.9412配套融資資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心