昔王今寇 多元策略配置爭勝率

從英國脫歐到川普勝選，近年來，金融市場黑天鵝突襲不斷，不但加速產業類股輪動，也提高投資上的波動風險；不過，根據統計，與單一資產或各類型股債配置相比，運用策略的多元配置，可藉由各資產的不同特性，建立亦攻亦守的投資組合，投資效率往往更佳，建議投資人可在全球股市高檔震盪的此刻，轉抱多元布局概念的基金。*
 
保德信投信表示，盤點金融市場各資產的投資成績，每年強、弱勢的資產經常出現大洗牌，例如 2015 年表現敬陪末座的商品類資產，去年快速竄升成為僅次於高收益債表現最佳的資產類別；而去年表現最佳的高收益債，今年以來受到油價走跌、能源業債信受威脅打擊，資金不斷流失，顯示投資人的風險意識逐漸升溫。*
 
保德信策略成長 ETF 組合基金經理人歐陽渭棠表示，「多元資產」策略可降低單一資產的波動風險，以股票為例，在股市劇烈震盪的幾個年度，透過多元布局能提供較佳的下檔保護，運用收到的債息、股利滾入再投資，更能達到錢滾錢的複利效果。
 
進一步從彭博統計來看，不論單純配置債券或股票，其單位風險報酬（報酬／風險比率）都不如透過「策略多元配置」來得好，甚至連股債各半的配置比重，2012 年來的 CP 值仍略遜於策略多元配置。*
 
近期由於美國升息確立，歐陽渭棠相對看好股票的後市表現，但今年仍有包括歐洲大選在內、川普政策落實等不確定事件待觀察，因此建議以「多元資產」參與市場是較佳的投資選擇，可以提高投資效率、避免大起大落，並且在震盪期間嚴格控制下檔風險。
 
歐陽渭棠認為，成長的年代，應用策略爭取更高的目標總報酬，才是投資的王道；建議投資人透過「多元資產」策略，擴大投資機會、降低投資風險，讓投資組合遠離大幅劇烈震盪的風險。

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