兆豐藍籌30ETF正反出擊 台股多空在握再添利器 避險工具大比拚

兆豐國際投信推出「兆豐國際臺灣藍籌 30ETF 傘型基金」，傘下有兆豐藍籌 30(00690) 及兆豐藍籌 30 反 1(00691R）等兩檔 ETF 子基金，正向反向同步上市，不僅為台灣 ETF 市場再添兩名生力軍，台股可避險的工具也再添利器，反向 ETF、期貨、選擇權、個股融券放空都可以避險，投資人可以多比較。

近年來在主管機關及投信業者的努力下，在台灣證交所交易的 ETF 規模愈來愈大，除了一般「原型」的 ETF 之外，也愈來愈多的槓桿型及反向型 ETF 可供投資人選擇，尤其反向型 ETF 更是提供投資人不同以往的放空工具。

比較目前投資人在台股市場上常用的放空工具，反向型 ETF 與臺指 (個股) 期貨、選擇權及個股融券放空相較起來，不僅交易簡單且無須事先支付保證金、無轉倉價差及追繳保證金等問題，對一般投資人來說，確實簡易入門。

觀察台股近 20 年來的指數表現 (1997/1-2017/1)，收盤價位於 9000 點之上的機率僅 12.45%，換句話說，若指數在 9000 點之上進場布局反向 ETF 的話，正報酬的機率超過 85%。

兆豐臺灣藍籌 30 單日反向 1 倍 ETF 經理人周彥名表示，目前台股指數在 9500 之上，雖然要大舉突破萬點不是不可能，在預估仍是以區間震盪的機會比較大，因此若遇到指數大幅攀升，建議可以酌量布局反向型 ETF，賺取指數下跌時的價差。

值得留意的是，臺灣藍籌 30 單日反向 1 倍 ETF 是針對指數的單日報酬作反向模擬計算，長期下來的累積報酬會稍微偏離標的指數的表現，例如：若同時布局正向及反向 ETF，當指數連續兩天都上漲 5%，則原型 ETF 報酬率為 10.25%、反向型 ETF 則為 - 9.75%；若連續兩天都下跌 10% 的話，則原型 ETF 報酬率為 - 19%、反向型 ETF 則為 21%。

因此建議反向型 ETF 比較適合短期性的策略應用，較不適合長期持有。金融市場難以預測，股市黑天鵝不時出沒，善用臺灣藍籌 30ETF 作為長期資產配置核心，再輔以單日反向 1 倍 ETF 作為短期利空戰略配置，正反出擊多空在握。

兆豐藍籌 30ETF 為全台首檔採現金申贖 ETF

為了衝刺台股 ETF 交易量，金管會開放台股 ETF 可採現金申贖，預期將大幅提高法人與中實戶投資台股 ETF 的意願。兆豐藍籌 30ETF 就拔得頭籌，成為國內首檔採現金申贖的新台股 ETF；還有其他投信業者也正積極申請，希望將旗下採實物申贖的台股 ETF 改為現金申贖。

兆豐臺灣藍籌 30 單日反向 1 倍 ETF 經理人周彥名表示，過去台股 ETF 在初級市場只能採實物申贖，也就是投資人須以一籃子股票向發行 ETF 的基金公司交換受益憑證，或反過來以持有的受益憑證交換取回一籃子股票；但初級市場申贖有一定門檻，以台灣 50 來說，最低門檻是 50 萬個受益權單位數起跳，若要申購一檔 ETF，手中必須要持有所有成分股的股票才能進行交易，部分上市公司還會遇到無法購買自家股票，需用現金補齊的困擾，操作難度高。

周彥名認為，隨著兆豐臺灣藍籌 30 ETF 傘型基金上市，投資人可用現金方式在初級市場申贖，省去自行湊足成分股的麻煩，可望大幅提高法人與中實戶在初級市場的交易意願。

投資人可選擇透過參與券商向投信申購或是在集中市場交易，若向投信申購有最低門檻限制，若在集中市場交易，買賣方式、時間皆與股票相同，投資人只要具備證券交易帳戶，不管透過哪家券商，皆可在交易時間內買賣，小額就可以投資台積電、大立光等台灣 30 家最好的企業。