【何超仁專欄】理專說繳100萬月領1萬元，我可以買嗎？

下著細雨的午後，保戶陳太太約我喝咖啡，請我幫忙分析一下理專最近推薦給她的 2 種理財商品。

「你幫我看一下，到底該選哪一種？同樣都是拿出 100 萬元本金，一個月領 1 萬元；另一個是要等 6 年後固定月領 1500 元，我當然是比較想選月領 1 萬元！但我又很怕是不是有陷阱，哪有這種好事？繳 100 月領 1 萬元，配息率高達 10%。」

我仔細一看，繳 100 萬月領 1 萬的是南非幣高收益債券基金，繳 100 萬 6 年後月領 1500 元的是利率變動型終身壽險。

我開玩笑的說：「蘋果跟可樂，你喜歡哪一個？」

陳太太說：「兩個不一樣的東西，一個是水果，一個是飲料。怎麼比？」

我大笑：「妳說對了！不一樣的東西不能比較，就像妳手中這兩個理財商品也是，一個是高收益債券基金，一個是儲蓄險，根本不能比較。如果真的要比，就要看妳自己比較可以承受哪一種投資風險。」

為了讓陳太太更了解兩種理財商品的差別，我拿出電腦，上網找出理專推薦的這檔繳 100 萬月領 1 萬的配息基金。

我發現這檔基金近 3 年基金淨值從 100 元跌到 87.25 元，近 3 年每年平均含配息的報酬率為 4.34%，而且這是以南非幣計價的報酬率。

若以今年來看，台幣強升，如果把這檔基金的含配息報酬率換成台幣計價，那麼報酬率可能更少，甚至有可能賠錢，所以根本不是理專所說的穩穩配 10%。(統計時間 2014/3/13～2017/4/20)

因為理專沒有跟陳太太說的是：「高收益債券基金就是垃圾債券基金，債券基金淨值都是會隨投資市場波動，市場有漲有跌，債券基金投資人當然就會有賺有賠，若債券基金賠錢還繼續配息，有可能就是拿本金配的。所以投資人心臟要強一點，才能承受垃圾債券基金淨值的高波動。」

至於理專推薦的另一個理財工具，總繳保費將近 100 萬，分 6 年期繳的利變型終身壽險，則是自第七年開始每年固定領大約 1 萬 8 千元生存保險金，相當於每月領 1500 元，雖然每個月領 1500 元看起來領很少，卻可以保證領一輩子。這種商品適合無法承擔投資市場波動風險的超級保守投資人。

「原來真的是高風險高報酬，月領 1 萬當然就要比月領 1500 要承受更大的風險，我想我沒那個心臟，所以我還是選月領 1500 元的商品就好。」陳太太表情失落的說。

「別急著選啦！我是建議妳先把商品搞清楚再選也不遲，因為就算是很保守的工具，買錯了也可能賠錢。」

陳太太一臉驚訝：「買儲蓄險也可能賠錢？」

這是當然的！假設陳太太買了 6 年期利變型終身壽險，如果繳費期間前 5 年解約，拿回的解約金會比前 5 年總繳保費還少。所以陳太太應該在買儲蓄險之前，就很確定 5 年內都不會用到這筆錢，否則就算買的是超級保守儲蓄險，還是可能賠錢。

沒有人希望自己理了財還賠錢，那麼，誠心建議大家，還沒有搞懂理財商品之前，就先把閒錢放定存就好，才不會像陳太太那樣，拿高收益債券基金跟儲蓄險作比較，因為工具不同、適合的族群也不同，無法比較。而且更重要的是，不懂的千萬別碰，惟有搞懂商品才會選對賺錢工具，靠理財賺到錢！