中國20億美元主權債券發行吸引全球投資人熱烈認購

路透香港10月26日電，睽違多年的中國發行美元主權債券，吸引國際投資人爭相認購，在周四開放圈購後的一小時內，認購訂單金額已超過100億美元，為發行金額20億美元的五倍以上。

中國上一次發行美元主權債券是在2004年，這次五年期及10年期各發行10億美元，五年期債收益率較可比美國公債高出30-40個基點，10年期債收益率較美債高出40-50個基點。

「每個人都想拿到這個債券。息差很窄，但我們很有興趣，因為在同樣期限債券中，多次發行的風險很小。」Aberdeen Standard Investments基金經理人Edmund Goh稱。

這次發行主權債券料將成為中國國有企業債的定價指標；中國國企在離岸債券市場的發行活躍程度，在亞洲名列前茅。

這些發行人現有債券的收益率之差縮窄，因市場預期中國主權債定價的息差比較窄。

自發行該主權債的消息本月稍早公布以來，中國進出口銀行債券的收益率已經累計上漲10個基點，這些債券2022年到期，現在較美國公債收益率高出65個基點。該債券規模為11.5億美元，今年3月發行，收益率之差85個基點。

「國企板塊將從較緊俏的主權債定價中受益，我們或許看到該板塊進一步上漲一些。」Goh說。

據IFR報導，債券發售之後，摩根大通的新興市場債券指數(EMBI)預計會將其納入。這意味著許多新興市場基金為了追蹤指標指數，也不得不購買，盡管這批債券沒有信用評級。

受聘安排該交易的銀行包括中國銀行(601988-CN)、交通銀行(601328-CN)、農業銀行China(601288-CN)、中國建設銀行(601939-CN)、中金公司(03908-HK)、花旗集團、德意志銀行、匯豐控股(00005-HK)、中國工商銀行(601398-CN)以及渣打銀行(02888-CN)。

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