大立光獲多重成長動力挹注 外資估業績複合成長高上看5520元

在手機多鏡頭設計成主流，且 7P (7 片塑膠鏡片) 鏡頭滲透率加速提高，亞系外資今 (5) 日最新報告指出，看好大立光 (3008-TW) 將可受惠，將大立光納入追蹤個股，並給予「買進」評等，目標價上看 5520 元。

大立光 7P 鏡頭已在今年開始出貨，外資估 2020 年大立光 7P 鏡頭滲透率，將從今年 9% 提升至 2020 年的 25% ，及 2021 年的 39%，8P 鏡頭也將開始進入生產，持續挹注大立光業績成長。

外資強調，大立受惠 iPhone 需求復甦、華為高階鏡頭需求、以及三星增加鏡頭供應商等因素帶動，加上 7P 鏡頭市場滲透率提升，推升大立光在 2019-2021 年營收年複合成長率達到 17%，亞系外資同時預估，產品組合轉佳推升下，大立光毛利率將從 2019 年 68.1% ，提升到 2020 年的 69.3% ，及 2021 年的 69.5%。

同時，大立光目前產能已經滿載，外資估大立光 2019-2021 年的每股純益年複合成長率，將達 21%。

台股股王大立光累計 2019 年前 3 季營收為 423.88 億元，毛利率 68.15%，年減 0.43 個百分點，稅後純益為 201.7 億元，年增 12.73%，每股純益為 150.37 元。