亞馬遜股價陷入死水?花旗列8大看漲理由!
鉅亨網編譯許家華 2021-02-18 15:40
亞馬遜 (AMZN-US) 是新冠疫情時代的最大贏家之一,消費者因居家防疫需求而加速採用網購,企業也將更多 IT 工作移轉至亞馬遜 AWS 之類的公共雲端服務上。
但亞馬遜的股價卻奇怪的陷入死水,自去年 7 月 10 日觸及 3200 美元水準以來,亞馬遜股價僅上漲區區 3%,但同期間納斯達克綜合指數上漲了 30%。儘管第一季業績斐然,今年迄今亞馬遜股價幾乎沒有變化。
雖然今年股價低迷部分原因可能是貝佐斯 (Jeff Bezos) 辭去執行長一職,轉由 AWS 執行長 Andy Jassy 掌舵的消息影響,但重要的是,亞馬遜的基本面從來沒有這樣強勁過,這對投資者來說是個大好機會。
花旗分析師 Jason Bazinet 週二重申對亞馬遜「優於大盤」的評價,且將目標價自 3600 美元調升至 3750 美元,意味著現今交易價格尚有 13% 漲幅,他在研究報告中將亞馬遜列為他最看好的網路股,並提出看漲的 8 大理由:
- 電商市場大致上還未開發,美國電商滲透率僅 20%,「還有龐大的成長空間。」
- 亞馬遜在美國電商市場的佔有率僅維持在 30% 偏低範圍。
- 國際成長潛力——雖然亞馬遜 70% 營收來自美國,但 2020 年國際市場的營收成長大於美國市場。Bazinet 還指出,2020 年國際業務的稅前收益自 2013 年以來首次為正。
- 亞馬遜正從企業對消費者 (B to C) 的模式移轉至更高利潤的企業對企業 (B to B) 服務模式,想想他們的履約、交付和廣告業務,還有 AWS。
- 「華爾街的估計看起來很合理。」Bazinet 說,但他認為模組對廣告業務太過樂觀。他指出,華爾街預期亞馬遜今年營收 4690 億美元,明年 5520 億美元,接著 2023 年到 6360 億美元。
- 華爾街分析師的利潤估計「似乎可以實現」,尤其隨著新冠疫情相關的成本下降。
- 投資資本的回報率「維持健康」。
- 他認為股價「比過去 8 年來的價格還便宜」。
亞馬遜週三上漲 1.21% 至 3308.64 美元。
- 不論是30歲還是70歲 都值得嘗試做一次
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