個股分析／併效益浮現 凱美業績狂飆

加權指數自 2020 年 11 月 12480 點起漲，五月寫下歷史新高 17709 點，漲了近六個月時間，漲點超過 5 千點，5 月因本土疫情爆發導致指數拉回，一度跌到半年線位置，最低點來到 15159 點，最大跌點來到 2550 點，隨後反彈上來在 17000 點反覆整理打出右肩，經過一個月時間指數突破五月高點，完成頭肩底型態再啟多頭。但個股走勢值得留意，先前指數低點反彈上來靠著航運股一己之力，陽明、萬海從百元不到到現在已翻倍到 200 多元，萬海更是漲到 300 元價位，先前漲勢是同族群齊漲，像是鋼鐵、塑化等傳產族群，現在反而出現漲勢不同調，代表股價漲到這籌碼已鬆動，尤其現階段傳產每天成交佔比 6~7 成，反觀電子成交量萎縮到 3 成，上週五電子一見資金回流即見大漲，我認為未來行情要能站上萬八，甚至往兩萬點挑戰，未來權值高的電子股勢必需要表態。

「新國巨」整併效益浮現，搶攻車用市場

國巨自 2018 年開啟「新國巨」版圖角逐全球市場龍頭，2018 年以 220 億併購普思電子，同年 4 月再併入保護元件廠君耀 - KY，2019 年 500 億併購基美，今年 6/30 宣布以換股方式併購旗下奇力新，換股比率為 1 股奇力新換 0.2002 股國巨。國巨撒錢超過 700 億加上奇力新，目的就是為了取得車用市場門票，藉由取得基美，鉭質電容市占躍升為全球第一，主要應用在車用、軍規產品，上半年鉭質電容稼動率滿載，下半年產能將會開出，投信 6 月下旬低檔布局，今年 Q1 獲利 10.17 元，毛利率已回升近 4 成，隨著奇力新併入國巨，有助整體併購效益，隨著車市復甦，產能供不應求，加上馬來西亞封城影響，被動元件供需更加吃緊，今年全年獲利上看 45 元，目前本益比只有 13.5 倍，拉回找買點。

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