世芯最快Q4恢復供貨飛騰 外資調升目標價至980元

外資今 (23) 日出具報告指出，世芯 - KY(3661-TW) 供貨給飛騰的 CPU 最快將在 10 月通過美方審查，屆時將恢復出貨動能，且受惠台積電 (2330-TW) 漲價，營收還有增長空間，將目標價自 780 元調升至 980 元。

外資表示，美方正持續審核天津飛騰的晶片用途，未來隨著產品歸類在一般用途的民生市場，預計 16 奈米處理器 10 月就可恢復供貨，7 奈米處理器也可望在 11 月重新進入生產，甚至更快。

不過，由於晶圓生產過程約 2-3 個月，若第四季通過美方審查後，營收貢獻將落在明年第一季。

外資也看好，由於晶圓廠代工費用約占成本 50-60%，世芯產能全數來自台積電，隨著台積電漲價 5-10%，根據其銷售模式，長期營收將有 3-5% 的上漲空間。

另一家外資也認為，世芯長期受惠 AI 應用興起，伺服器對晶片的需求不斷增長，以及中國半導體自主化，有助世芯站穩大中華區市場，加上歐洲、美國地區成長也強勁，看好世芯地區發展將趨於平衡。