〈觀察〉台面板廠加入擴產行列 會成為下一波供過於求隱憂？

面板產業去年迎來豐收的一年，不過友達 (2409-TW) 11 日法說會上也宣布，擬規劃在台再建一座 8.5 代線廠，彩晶 (6116-TW) 去年也計畫再增設一條中小尺寸面板產線，台廠正式加入產能擴產行列，加上中國同業近年也持續有新擴充計畫，各面板廠都開始啟動擴產，未來是否會再讓產業面臨供過於求夢魘，值得關注。

友達睽違八年召開實體法說會，如預期帶來重磅消息，除宣布明年度資本支出將大增 1.65 倍至 450 億元外，加碼公布將在台再建一座 8.5 代線面板廠，初估總投資金額上看 1000-1500 億元、2025 年投產，今年則至少砸下 50 億元用於新廠土建及機電支出，而這也是台廠近十年來再有的大型建廠投資計畫。

由於 2018-2020 年間，面板產業才因為中國面板廠在政府強力扶植、大舉擴充產能下，面臨產業供過於求、報價崩跌噩夢，友達、群創當時更因此連續六個季度虧損，營運低谷歷歷在目，外界不免擔憂，各廠大舉擴產後產業供過於求壓力將再次重演。

友達董事長彭双浪說，在產能投資上，友達一直都嚴格執行 Smart Investment，前一座 8.5 代線廠也直到去年才裝滿，且產業出現結構性變化、投資回歸理性市場機制，認為除非有突發事件，否則過去劇烈的供需不平衡將不會再出現。

「我們 (友達) 看到全球產能在未來不只有新增，也會有部分產能退出」友達總經理柯富仁會後補充，他說，友達看好長期各領域高階產品需求趨勢，加上現有廠房都已轉型升級到一定階段、客戶期待，因此認為需要有新的空間、平台，進一步擴大高階產品線優勢。

友達現階段僅先通過土建、機電預算，強調後續將依據客戶需求、產品技術，分階段進行設備投資，也考量近年建築工人、材料成本提升，因此提早預作準備，而新廠投資或許也跟董事長彭双浪法說會上示警的「淨零碳排」趨勢有關。

觀察近年全球面板廠投資，除日本、韓國廠商逐步淡出 LCD 外，就以中國京東方、TCL 華星光電最為積極，京東方繼 2020 年收購中電熊貓南京及成都兩座 8.5/8.6 代線廠外，陸續在青島、四川、重慶分別有 LCD、車載面板、AMOLED 等投資計畫，TCL 華星光電則承接三星顯示器在中國的 8.5 代線 LCD 廠，並加碼擴充廣州、武漢等地的產能。

此外，鴻海 (2317-TW) 旗下的廣州超視堺，去年也計畫加碼投資人民幣 80-100 億元 (約新台幣 350-440 億元) 擴充 10.5 代線廠，規劃進一步將月產能提升至 15 萬片，擴產幅度達 66%，而中國中小尺寸面板廠之一的信利去年也通過人民幣 200 億元 (約新台幣 880 億元) 的 6 代線投資計畫。

台廠方面，友達除后里新廠外，去年即積極擴大高階面板布局，計畫總投資 18 億美元 (約新台幣 500 億元) 擴大昆山廠 LTPS 筆電面板產能，第一階段預期在今年第三季完成，將月產能從 2.7-2.8 萬片提升至 3.6 萬片，後續再提升至 4.5 萬片。

群創 (3481-TW) 雖然沒有新廠建置計畫，但去年 8 月也大動作宣布將支付人民幣 40 億元 (約新台幣 172 億元)，向廣州超視堺 10.5 代線取得 2022-2033 年長期面板供應合約，包下廣州超視堺正在擴充的一定比例產能，彩晶則計畫斥資 170 億元，在南科既有廠房再增設一條中小尺寸面板產線，提升整體產能約 2 成。

台灣面板廠過去在產業競爭格局、大環境挑戰下，投資相對保守，但隨著去年市況轉佳，各廠也不再只針對既有產線升級，重新開始擴大產能，力拚加大在高階市場的份額，至於後續是否造成供過於求狀況，現階段無法肯定，但可以確定的是，廠商若不持續投資、強化自身競爭力，可能就會成為下一個被產業淘汰的對象。