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瀚亞台股Q3展望長線買點到 欽點四大族群抗逆風

瀚亞投資

在全球通膨壓力、加速升息等壓力下,台股近期加速修正。瀚亞投資表示,美國縮表及連續升息回收資金,確實對全球股市、台股產生短期衝擊,在通膨未見頂回落前,投資信心較脆弱,第三季中性謹慎看待,對於長線趨勢明確、疫後復甦等產業,待股價修正、籌碼沉澱後買點陸續出現,可望迎接下半年旺季行情。

瀚亞投資台股投資總監劉博玄表示,美國 S&P 500 指數今年以來跌幅超過三成,主要來自於市場對升息與景氣衰退的恐懼,但尚未反映企業展望及獲利下修等因素,台股短期盤勢難有反彈或較大行情出現。

劉博玄分析,景氣對策信號與台股轉折點亦步亦趨,近期燈號轉為綠燈,顯示整體擴張力道趨緩,而俄烏戰爭進入延長賽影響,全球經貿成長步調放緩,影響股市及企業信心,加上部份廠商進行庫存調整、歲修等因素,景氣燈號將持續放緩。預料要等通膨及油價明顯下滑,市場情緒才能止穩,指數落底時間點可能在第三季中後期,大盤打第二隻腳機率高,建議耐心分批布局。

至於未來盤面上有機會率先反彈的族群,看好長線主流產業,科技股點名包括 EV 電動車相關產業、資料中心/高速運算/伺服器族群,及高階半導體如晶圓代工及 ABF 載板等,產業發展無虞,但股價已在長線買入位置,等待籌碼沉澱,投資人宜拉長時間分批布局,以時間換取空間,第三季中後有望迎來旺季行情。

傳產股較看好汽車零組件、航空股。特別是外銷為主的汽車零組件,並同時受惠於美國 AM(售後維修)及大陸 OE(原廠裝備)需求,前者受到美國二手車市帶動,後者有中國推出汽車下鄉政策,階段性減徵部分乘用車購置稅,帶動下半年營運成長動能;此外,新台幣走貶趨勢有利於匯兌收益,均有利該族群股價。航空類股將受惠未來開放國境效應,報復性出國旅遊潮將推升客運需求,亦有利股價動能,值得留意。

整體來看,台股第三季大盤走勢可能相對保守,但有望逐步築底,目前籌碼相對混亂,瀚亞投資建議投資人可轉進台股平衡型介入,或長線分批布局台股基金,若無更大利空出現,台股可望跟隨美股止跌反彈,再迎接產業旺季。

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