《外資精點》摩通:鐵塔反彈浪或未能維持,目標價0.85元

　　《經濟通通訊社15日專訊》摩通發表研究報告指出,中國鐵塔(00788)與三大電訊商訂定新的5年定價協議,其定價符合預期,惟股價反彈浪或未能維持。該利維持公司0.85元目標價及「中性」投資評級不變。

　　摩通憂慮,中國鐵塔於可見將來,股息率疲弱及塔類業務呆滯,分別下調公司2023年收入及盈利預測3%、14%,以反映收費削減情況。不過,該行亦下調加權平均資本成本(WACC)預測,由於新定價協議令財務前景有所改善。

　　摩通估算,由於基準價格出現折讓,2023年鐵塔及室內分布系統(DAS)業務收入料錄得低單位數字減幅,但仍將符合市場預期。鐵塔則預期,基於兩翼業務增長,總收入仍會錄得上升;明年經營利潤率或維持穩定。

　　該行亦預期,與三大電訊商訂定的新定價協議會於今年底前獲得通過。(rh)

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