【註冊發行】滬深交易所發布全面註冊制配套業務規則

　　《經濟通通訊社20日專訊》中證監上周五(17日)發布實施全面註冊制相關制度規則。

同日,滬深交易所分別發布26部及30部與全面註冊制相配套的業務規則、指引及指南,涵蓋了發行上市審核、發行承銷、持續監管、交易組織管理和投資者保護等環節的主要制度安排。

　　為做好新舊規則過渡與業務銜接,滬深交易所於2月20日至3月3日,接收主板首發、再融資、併購重組在審企業申請,並按在中證監的審核和受理順序接續審核;自3月4日起接收主板新申報企業申請。科創板、創業板申報受理和審核工作正常推進。

*主板網上新股申購由1000股調整為500股*

　　滬深交易所在此次發布的《首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》中,調整優化了滬深主板發行定價、配售相關機制,與改革前相比,主要有三個方面差異:

　　一是定價機制方面,明確新股發行價格、規模主要通過市場化方式決定。保留直接定價方式,新增定價參考上限。調整最高報價剔除比例上限,優化網下投資者填報價格、報價信息披露、定價參考值、發布投資風險特別公告等機制。明確可以對網下發行採取搖號限售或比例限售,進一步加大網下投資者報價約束。

　　二是申購配售方面,優化回撥機制,當網上申購倍數較高時,適當調整網下向網上回撥比例。根據發行數量差異,明確戰略配售規模與參與投資者家數安排。此外,將主板網上投資者新股申購單位由1000股調整為500股。

　　三是風險防控方面,完善超額配售選擇權實施機制,適當增加操作靈活性。新增市場重大變化情況下應對機制,允許發行人和主承銷商要求網下投資者繳納一定數量保證金,明確投資者棄購數量較大可以二次配售。

*未盈利企業可上創業板*

　　值得注意的是,此次深交所就未盈利企業申請在創業板上市發布了專項通知。主要包括三個方面的安排:一是細化未盈利企業行業範圍,包括先進製造、互聯網、大數據、雲計算、人工智

能、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業;二是明確未盈利企業上市條件,啟用「預計市值不低於50億元人民幣,且最近一年營業收入不低於3億元人民幣」上市標準;三是做好相關規則銜接,《創業板股票上市規則》中同步取消了關於紅籌企業、特殊股權結構企業申請在創業板上市需滿足「最近一年淨利潤為正」的要求。(lc)