《外資精點》大摩料香港寬頻續受壓目標價5.5元,股息率約9%

　　《經濟通通訊社12日專訊》摩根士丹利發表研究報告,予香港寬頻(01310)目標價5.5元,評級「大市同步」。

　　大摩指出,公司企業業務增長緩慢,及息口風險未見項,相關壓力料於今年上半年持續。不過,該行亦看好公司住宅業務穩定增長,以及可保證的企業業務增長。

　　大摩相信,財務成本壓力會持續至2023下半財年,同時令自由流金流及派息受壓。該行分別下調公司2023、24財年EBITDA預測5%、3%,但預期長期潛力更為明朗。同期自由現金流預測亦下調7%,主要反映較低的EBITDA預測及稍高的財務成本。

　　該行預測,2023財年公司經調整自由現金流按年跌17%,股息率約9%,相對同業香港電訊(06823)股息率為7%至8%。

　　大摩相信,香港寬頻估值公平,由於短期盈利壓力及前景較不明朗,並相信潛在收購合併交易會令股價向下。(rh)

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