《駐滬專電》瑞銀:看好家電等順周期板塊,「中特估」下看好保險

　　《經濟通通訊社駐滬記者林雯婕25日上海專電》瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊今日在媒體電話會議上表示,如果下半年國內政策刺激力度溫和,沒有過度刺激的情況下,順周期板塊的相關公司會獲得收益。例如,在房地產政策小幅放開後,他看好具有房地產相關屬性,但是並不是和房地產直接掛勾的板塊,如家電、食品飲料等。

　　主題投資方面,「中特估」下看好保險,有兩個原因,一是存款利率的下行,二是預計下半年總體經濟的復甦,保險作為可選消費的一部分,在基本面上受益於整體經濟復甦。

　　他又指,瑞銀將公用事業作為防禦性倉位的一部分。最主要的原因是政策刺激的時間點和力度還有一定的不確定性。在不確定性的背景下,拿一部分的倉位放在公用事業,偏向於防禦的高股息的板塊上面,作為下行保護的一部分。

　　另外,AI主題投資由於上半年股價漲幅較高,如果政策刺激力度變強的話,會有一部分的資金到順周期板塊,建議投資者有選擇性的參與,重點的觀測點在於8月份的中報,這是檢驗相關AI公司是不是真的具有基本面的助推作用。(lc)