NVIDIA股價反應大接單與CoWoS跟上 AI股再起

文 ‧ 陳春霖

本期台股大盤上半週在指數回測半年線支撐的同時，資金紛轉進上半年具業績保護族群，主流 AI 股略顯失色，不過，掌握 AI 晶片九成市占率的輝達 (NVIDIA) 於 8 月 23 日公布財報前，8 月 21 日股價大漲 8.5%，帶動科技股全數走揚，那麼 AI 相關類或個股在疑慮掃除，回檔測低點完成後，下半週有機會由台積電 (2330) 與廣達 (2382) 帶頭攻漲，重拾盤面主流地位，引領台股大盤指數再攻波段高點。

網通 + 生技 + AI 股不熄火 等待權值股與高價股回神

大盤指數疲弱，此期間多頭資金紛轉進上半年具業績保護族群，包括金融、生技與網通等。金融股在全球解封興起觀光熱潮增加銀行換匯 (SWAP) 收入，壽險也因 2700 億防疫險虧損近尾聲，證券業則在台股站上萬七激出高額交易量挹注獲利，三業上半年財報轉強稅前盈餘達 3478 億元，三業轉好金控是最大受益者，但因中國大陸陸續爆發民營房產碧桂園債券違約與資產管理商中融信託投資曝險 1.5 兆元影響，外資紛走避類股操作，近日買盤顯然是內資與政策護盤力道使然。

其次，網通產業則在各國政策積極推動 5G 高速上網的商機挹注下，三檔指標中磊 (5388)、智易(3596) 與啟碁 (6285) 業績表現逐季高，上半年獲利更有創新高，股價近日反應基本面也相當強勢。

另生技股不僅有政策支持，上半年基本面表現也不錯，29 家 EPS 超過 2.5 元，醫材重回疫情前水準，製藥則在新藥證陸續取得後財報逐步翻轉，通路與眼球股則獲利穩定成長，生技指標股以美時 (1795) 為馬首是瞻，個股雖非獲利居冠但日成交量為最多，所謂人氣聚集處也即是資金匯集地，帶動類股最具實力。

如前述，回顧一下對抗熊市的空方勢力時，具上半年業績保護的類股基本面與股價動態，光是三大類股漲紅臉，仍載不動大盤指數許多愁，而指數再次上攻仍需權值股、高價股與日成交量比重排名前十的 AI 族群共襄盛舉，否則便無以為繼。

輝達回測半年線低點 市場普遍預期未來會更好

輝達財報公布前市場疑慮多，回測低點支撐原本就是市場股價保守操作的策略，輝達因上季財報出乎市場預期的好，股價一路漲至 476 美元，本季財報公布前因股價已來到高點，回測修正 407 美元半年線低點是 OK 的。

觀察國外機構對輝達股價後續表現從 460 至 1000 美元都有，平均目標價以 540 元估之，當然外資機構的喊價都是有所本，包括 AI 資料中心需求年複合成長率達 85%，企業大舉轉向 AI 對晶片需求會持續增加等，因此市場對於輝達本季營收與獲利均高於公司預估，法人甚至外資大摩都認為這股產業趨勢方向只會愈來愈明確，且目前正處於初期階段，產業大發展可長達十年。

圖片來源：Pixabay

來源：《理財周刊》1200 期

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