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越跌越買!8月美債ETF吸金、交易雙冠王是它

鉅亨網記者陳蕙綾 台北 2023-08-31 10:42

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越跌越買!8月美債ETF吸金、交易雙冠王是它。(圖:shutterstock)

近期美債殖利率彈升至 4.2% 以上的高位,加上看好降息後的資本利得空間,長天期美債市場交投火熱,助攻國泰 20 年美債 ETF(00687B-TW) 本月以來規模大增新台幣 76 億元,榮登長天期美債 ETF 吸金王,受益人數也突破 5 萬達 5.8 萬,兩者單月均成長逾 2 成。

此外,00687B 也是 8 月美債 ETF 交易王,截至 8/29,於 8 月的 20 個交易日中,高達 11 天是美債 ETF 成交金額冠軍。細看數據可發現,在股價較前一日回檔 1% 以上時,包含 8/2、8/4、8/11、8/17,投資人展現長期投資特性,反而「越跌越買」,帶動 00687B 這四日成交金額均突破新台幣 10 億元,甚至在 8/4 衝上新台幣 25 億元。
 
聯準會主席鮑爾上周在全球央行年會表示,通膨狀況有所趨緩,但仍堅持 2% 的通膨目標,強調會以經濟數據謹慎決定是否升息,或是維持利率不變。鮑爾談話後,據 FedWatch 資訊顯示,年底前再升 1 碼以上機率攀升至 57.9%(截至 8/29)。但整體看來,即使聯準會 11 月或 12 月再次升息,也與 6 月公告的利率點陣圖指引一致,國泰投信表示,明年聯準會展開降息循環仍為市場共識,正向看待美債市場未來表現。

國泰 20 年美債 ETF 基金經理人江宇騰表示,債券本就是以資產配置為出發點,適合長期投資的產品,趁著低點進場布局、降低持有成本,是相當聰明的做法,不僅在降息訊號釋出前能安穩領息,未來亦有資本利得空間可期待。據統計,於聯準會末次升息時進場布局長天期美債,持有兩年累積報酬率最高可達 20%。

江宇騰表示,00687B 聚焦投資穆迪信評 Aaa 最高等級的美國公債,風險低、收益穩健,目前基金平均有效存續期間為 17.02 年,平均到期殖利率 4.39%,加上進入降息循環後,資本利得空間可期,建議可在美國聯準會啟動降息前,採定期定額、分批布局,惟投資債券 ETF 時要注意「溢價」情況,一般 ETF 的折溢價在 1% 以內尚為合理範圍,若在過高溢價時進場,不僅承擔買貴風險,還可能賠掉大半債息。

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