《中國監管》據報中證監向量化私募基金、券商調研量化交易策略

　　《經濟通通訊社21日專訊》滬深股市自8月起跌跌不休,有聲音質疑為股市貢獻大量成交量的量化基金是「砸盤」的主力,官媒上周亦發文狙擊量化基金,指其通過與券商合作取得高波動融券,或加強市場上的做空力量,質疑現時合規的融券T+0策略是否存在制度套利漏洞。《路透》今日引述多名知情人士透露,中國證監會最近幾周向一些量化私募基金和主要券商展開問詢和調研,了解融券賣空及其量化客戶的交易策略,而在中證監指導下,上海和深圳證券交易所向大型量化基金尋求有關該等機構盈利策略的信息,「就是了解你的交易邏輯是甚麼,你的收益來源是甚麼?在甚麼市場情況下你會淨多,甚麼市場情況下你可能淨空?買賣原因是甚麼?」《路透》表示,中證監和滬深交易所暫未有回應。

　　早前花旗集團分析師在一份報告中指出,中證監將收緊量化基金政策,可能會對券商產生負面影響,但也意味著更多寬鬆措施有機會推出,進而有利於券商業。報告指,證券交易印花稅下調後,A股市場劇烈波動,引發公眾對量化基金的廣泛批評。雖然量化新規對A股的直接影響或有限,但可能會禁止量化基金透過融券進行T+0交易,券商可能因此受到負面影響,因為日均成交量和融券業務可能下滑。(sl)